- Gold startet die Woche der US-Nonfarm Payrolls mit einem Paukenschlag und erreicht neue Rekordhöhen.
- Der US-Dollar verliert weiter an Boden aufgrund von Ängsten vor einer US-Regierungsstilllegung und den Aussichten auf eine geldpolitische Lockerung der Fed.
- Technisch betrachtet erscheint Gold als eine „Buy-the-Dips“-Strategie angesichts extremer überkaufter Bedingungen.
Gold hat seine Rekordrallye fortgesetzt und die neue Woche mit einem Paukenschlag eingeläutet, während Käufer die $3.800-Marke zum ersten Mal herausfordern.
Gold profitiert von Ängsten vor einer US-Regierungsstilllegung
Investoren suchen Sicherheit im traditionellen Wertspeicher Gold, da die Ängste vor einer US-Regierungsstilllegung, die am 1. Oktober mit dem ersten Tag des Haushaltsjahres 2026 beginnt, zunehmen und die Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) belasten.
Händler sind zudem vorsichtig, ob der US-Arbeitsmarktbericht für September veröffentlicht wird, falls die US-Regierung geschlossen wird.
Unterdessen schenken die Märkte einem Axios-Bericht wenig Beachtung, der besagt, dass US-Präsident Donald Trump und sein israelischer Amtskollege Benjamin Netanyahu kurz vor einem Friedensabkommen für Gaza stehen, obwohl die Zustimmung von Hamas noch aussteht. Der Bericht ist von offiziellen Quellen noch nicht bestätigt.
In der vergangenen Woche zeigten eine Reihe ermutigender US-Datenveröffentlichungen die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit und wiesen die Erwartungen an zwei Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) in diesem Jahr zurück.
Die Märkte preisen nun etwa 40 Basispunkte (bps) an Lockerungen bis Dezember ein, so die USD-Zinswahrscheinlichkeiten von Refinitiv.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Zahlen zu offenen Stellen, privaten Beschäftigungszahlen sowie den ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen vor den Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag, um weitere Hinweise auf die Gesundheit der US-Wirtschaft zu erhalten, die helfen werden, die Markterwartungen an zukünftige Zinssenkungen der Fed neu zu bewerten, was wiederum den USD-denominierten und zinslosen Goldpreis beeinflussen wird.
In der Zwischenzeit werden Handels- und geopolitische Schlagzeilen wahrscheinlich die Goldpreisentwicklung zusammen mit Reden von Fed-Offiziellen antreiben.
Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart
Technisch betrachtet zeigen sich die Käufer trotz des 14-tägigen Relative Strength Index (RSI), der tiefer in den extrem überkauften Bereich vordringt, unbeeindruckt.
Der führende Indikator handelt derzeit bei 77 und zeigt zu Beginn der Woche nach oben.
Käufer benötigen eine Akzeptanz über dem psychologischen Niveau von $3.800 auf Basis des täglichen Schlusskurses, um der Wiederbelebung der Rekordrallye zusätzlichen Schwung zu verleihen.
Die nächste obere Hürde liegt bei der $3.850-Marke.
Ein nachhaltiger und entscheidender Durchbruch über diese Marke könnte einen neuen Anstieg in Richtung der $3.880-Region anheizen.
Auf der anderen Seite wird die anfängliche Unterstützung am Intraday-Tief von $3.756 gesehen, unterhalb dessen das Tief vom 24. September bei $3.718 den Käufern etwas Trost bieten könnte.
Weiter unten würde die psychologische Barriere von $3.650 für Verkäufer eine harte Nuss zu knacken sein.
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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