DER ROHSTOFFMARKT
Technische Übersicht
Rohstoffe erklärt
Rohstoffe sind Grundmaterialien oder Basisprodukte, die zur Herstellung anderer Güter oder zur Erbringung von Dienstleistungen genutzt werden. In Zeiten hoher Inflation rücken sie oft in den Fokus, da sie als Absicherung gegen Inflation dienen. Gold hat dabei eine besondere psychologische Bedeutung als Schutz vor wirtschaftlicher Unsicherheit.
Auch andere Rohstoffe können Hinweise auf wirtschaftliche Zyklen geben. Ein Tiefpunkt und anschließender Anstieg der Kupferpreise – weithin als Konjunkturbarometer angesehen - kann auf schwächere Aussichten für Anleihen und Versorgungswerte hindeuten, die stark auf Zinsänderungen reagieren.
Energiepreise beeinflussen die gesamte Wirtschaft und wirken sich zudem psychologisch auf die Inflation aus. Steigende Ölpreise wirken beispielsweise wie eine „Steuer“ auf die Wirtschaft, da sie das Wachstum dämpfen. Dies führt häufig zu niedrigeren Zinsen und steigenden Anleihekursen.
Rohstoffe und der US-Dollar
Rohstoffe, die in US-Dollar notiert werden, weisen in der Regel eine inverse Beziehung zum USD auf. Ein starker Dollar übt häufig Druck auf die Rohstoffpreise aus und macht sie für Investoren weniger attraktiv.
Rohstoffgruppen
Ähnlich wie die Branchen im Aktienmarkt besteht auch der Rohstoffmarkt aus verschiedenen Gruppen, die jeweils unterschiedliche wirtschaftliche Signale liefern.
Edelmetalle: Gold, Silber, Platin und Palladium. Kupfer wird zwar überwiegend industriell genutzt, wird jedoch oft ebenfalls dieser Kategorie zugerechnet. Edelmetalle sind bei Forex-Tradern sehr beliebt - vor allem aufgrund ihres wahrgenommenen monetären Werts.
Energie: Öl reagiert besonders empfindlich auf Angebotsschocks, politische Spannungen in Förderländern oder -regionen, Entscheidungen der OPEC sowie die schwankende Nachfrage aus Schwellenländern. Diese Faktoren bergen erhebliche Risiken für Trader in diesem Markt. Steigende Ölpreise belasten in der Regel Aktien, da sie Inflationserwartungen erhöhen und das Wachstum bremsen.
Getreide: Getreidepreise schwanken im sogenannten Erntezyklus - von der Aussaat bis zur Ernte entstehen handelbare Preismuster. Diese Zyklen werden jedoch stark von unvorhersehbaren Wetterbedingungen beeinflusst. Zu den wichtigsten landwirtschaftlichen Rohstoffen gehören Mais, Sojabohnen, Weizen und Hafer.
Weiche Rohstoffe: Dazu zählen Kaffee, Orangensaft, Kakao, Zucker und Baumwolle.
Einige Rohstoffe - insbesondere Metalle - gelten als sachwertbasierte Anlagen, da sie nicht verderblich sind. Silber und Gold haben zudem den Vorteil einheitlicher Standards über Länder hinweg, im Gegensatz zu Rohölsorten wie Texas und Brent, die sich in ihrer Zusammensetzung unterscheiden.
Gold Spot - Tageschart
US-Dollar-Index - Tageschart
Palladium - Chart
WTI-Öl - Tageschart
Rohstoffwährungen
Rohstoffwährungen stehen in enger Verbindung zu den Preisen von Rohstoffen. Der Australische Dollar, der Kanadische Dollar und der Neuseeland-Dollar gelten als Rohstoffwährungen, da die Volkswirtschaften hinter diesen Währungen besonders empfindlich auf Rohstoffbewertungen reagieren. Deshalb sollte bei der Analyse dieser Währungen stets auch die globale Konjunkturlage berücksichtigt werden. Allerdings gilt: Korrelation bedeutet nicht Kausalität - solche Zusammenhänge können jederzeit schwächer werden oder ganz aufbrechen.
AUD/USD Spot - 60 Min
AUD
Da Australien ein führender Exporteur von Metallen, Kohle und Getreide ist und China ein enormer Rohstoffkonsument, kann die Erwartung einer starken Nachfrage aus China den Australischen Dollar im Gleichschritt mit steigenden Rohstoffpreisen nach oben treiben. Das starke Wachstum in Asien in den letzten zehn Jahren hat die australische Wirtschaft gestützt und gleichzeitig höhere Inflationsraten mit sich gebracht. Das erklärt, warum die RBA höhere Zinssätze beibehalten hat als andere große Zentralbanken.
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CAD/USD Spot (revers) - 60 Min
CAD
Kanada ist der fünftgrößte Goldproduzent und der vierzehntgrößte Ölproduzent. Daher profitieren heimische Produzenten in der Regel von hohen Rohstoffpreisen und erzielen höhere Exporterlöse. Allerdings hat dies auch eine Kehrseite: Die positive Korrelation macht den Kanadischen Dollar in USD gerechnet teurer. Da die kanadische Wirtschaft stark von der Nachfrage aus den USA abhängt, kann ein starker CAD die Nachfrage nach kanadischen Exporten dämpfen.
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NZD/USD SPOT - 60 MIN
NZD
Neuseeland ist in erster Linie eine Agrarwirtschaft (vor allem Milchprodukte und Fleisch). Deshalb zeigt der NZD eine schwächere Korrelation zu Metall- und Energiepreisen als CAD oder AUD. Dennoch ist er stark abhängig von der globalen Konjunktur, insbesondere von den wichtigsten Handelspartnern Australien, den USA und Japan. Sein Status als Rohstoffwährung hängt auch mit der engen Verbindung zur australischen Wirtschaft zusammen. Da Australien stark rohstoffgetrieben ist, wirken sich Veränderungen dort unmittelbar auch auf Neuseeland aus. Gegenüber dem Japanischen Yen kann der NZD zudem als Risiko-Barometer betrachtet werden.
Wie stark sind Rohstoffwährungen und der USD gegenüber einem Korb von 21 Weltwährungen?
Der Bullish Percentage Index vergleicht die vier Majors mit den 21 meistgehandelten Währungen (laut BIZ-Statistik), darunter Koreanischer Won, Mexikanischer Peso, Türkische Lira, Brasilianischer Real und andere. Er zeigt den Prozentsatz der Währungspaare, die in Point-and-Figure-Charts ein Kaufsignal aufweisen. Diese Charts haben die Besonderheit, dass sie objektiv bullish oder bearish sind - je nach letztem Kaufsignal (Doppeltop) oder Verkaufssignal (Doppelboden).
Der Bullish Percentage Index ist ein Breite-Indikator, der ursprünglich bei Aktienindizes genutzt wird. FXStreet hat die Logik übernommen, um die relative Stärke von Währungen zu messen.
Der Index kann als Oszillator interpretiert werden und bewegt sich zwischen 0 % und 100 %. Er wird täglich zum Handelsschluss nach GMT aktualisiert und mit den Werten von vor 5 Tagen verglichen.
Aktuelle Rohstoff-Analysen
Redaktionsempfehlungen
EUR/USD handelt nahe den jüngsten Hochs um 1,1580
EUR/USD hält sich stabil und nähert sich der wichtigen Marke von 1,1600, während die Woche zu Ende geht. Die Erholung des Paares hat an Schwung gewonnen, dank der anhaltenden Schwäche des US-Dollars, der zusätzlichen Druck erlebte, nachdem der vorläufige U-Mich Consumer Sentiment-Wert die Erwartungen für November nicht erfüllte.
GBP/USD flirtet mit Mehrtageshochs nahe 1,3160
GBP/USD ist gestiegen und hat am Freitag neue wöchentliche Höchststände über 1,3160 erreicht. Die starke Erholung des Cable erfolgt, während der US-Dollar weiteren Schwung verliert nach einer enttäuschenden Runde von US-Datenveröffentlichungen.
Japanischer Yen zieht sich weiter von Wochenhoch gegenüber erholendem USD zurück
Der japanische Yen fällt weiter von einem über einwöchigen Hoch zurück, das er am Freitag gegen einen sich erholenden US-Dollar erreicht hat, angesichts der Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durch die Bank of Japan. Die Anleger scheinen nun überzeugt, dass die BoJ eine Verschärfung der Geldpolitik angesichts der pro-stimulierenden Haltung der neuen japanischen Premierministerin Sanae Takaichi und Anzeichen einer Abkühlung des privaten Konsums in Japan widerstehen könnte.
Gold sieht im Bereich von 4.000 $ nachgefragt aus
Der Goldpreis hält seine täglichen Gewinne in der Nähe der wichtigen Marke von 4.000 USD pro Unze zum Ende der Woche. Die Erholung des gelben Metalls wurde durch einen schwächeren Greenback und einen weit verbreiteten Rückgang der US-Staatsanleihenrenditen unterstützt.
WTI handelt mit moderaten Gewinnen unter 60,00 $; noch nicht über den Berg
Die Preise für West Texas Intermediate (WTI) US-Rohöl steigen während der asiatischen Sitzung am Freitag leicht an; und scheinen vorerst eine vier Tage andauernde Verlustserie, die am Vortag ein über zweiwöchiges Tief erreichte, beendet zu haben. Der Rohstoff bleibt jedoch unter der psychologischen Marke von 60,00 USD, was für bullische Händler eine gewisse Vorsicht gebietet und bevor man sich für eine nennenswerte positive Bewegung positioniert.