DER ROHSTOFFMARKT
Technische Übersicht
Rohstoffe erklärt
Rohstoffe sind Grundmaterialien oder Basisprodukte, die zur Herstellung anderer Güter oder zur Erbringung von Dienstleistungen genutzt werden. In Zeiten hoher Inflation rücken sie oft in den Fokus, da sie als Absicherung gegen Inflation dienen. Gold hat dabei eine besondere psychologische Bedeutung als Schutz vor wirtschaftlicher Unsicherheit.
Auch andere Rohstoffe können Hinweise auf wirtschaftliche Zyklen geben. Ein Tiefpunkt und anschließender Anstieg der Kupferpreise – weithin als Konjunkturbarometer angesehen - kann auf schwächere Aussichten für Anleihen und Versorgungswerte hindeuten, die stark auf Zinsänderungen reagieren.
Energiepreise beeinflussen die gesamte Wirtschaft und wirken sich zudem psychologisch auf die Inflation aus. Steigende Ölpreise wirken beispielsweise wie eine „Steuer“ auf die Wirtschaft, da sie das Wachstum dämpfen. Dies führt häufig zu niedrigeren Zinsen und steigenden Anleihekursen.
Rohstoffe und der US-Dollar
Rohstoffe, die in US-Dollar notiert werden, weisen in der Regel eine inverse Beziehung zum USD auf. Ein starker Dollar übt häufig Druck auf die Rohstoffpreise aus und macht sie für Investoren weniger attraktiv.
Rohstoffgruppen
Ähnlich wie die Branchen im Aktienmarkt besteht auch der Rohstoffmarkt aus verschiedenen Gruppen, die jeweils unterschiedliche wirtschaftliche Signale liefern.
Edelmetalle: Gold, Silber, Platin und Palladium. Kupfer wird zwar überwiegend industriell genutzt, wird jedoch oft ebenfalls dieser Kategorie zugerechnet. Edelmetalle sind bei Forex-Tradern sehr beliebt - vor allem aufgrund ihres wahrgenommenen monetären Werts.
Energie: Öl reagiert besonders empfindlich auf Angebotsschocks, politische Spannungen in Förderländern oder -regionen, Entscheidungen der OPEC sowie die schwankende Nachfrage aus Schwellenländern. Diese Faktoren bergen erhebliche Risiken für Trader in diesem Markt. Steigende Ölpreise belasten in der Regel Aktien, da sie Inflationserwartungen erhöhen und das Wachstum bremsen.
Getreide: Getreidepreise schwanken im sogenannten Erntezyklus - von der Aussaat bis zur Ernte entstehen handelbare Preismuster. Diese Zyklen werden jedoch stark von unvorhersehbaren Wetterbedingungen beeinflusst. Zu den wichtigsten landwirtschaftlichen Rohstoffen gehören Mais, Sojabohnen, Weizen und Hafer.
Weiche Rohstoffe: Dazu zählen Kaffee, Orangensaft, Kakao, Zucker und Baumwolle.
Einige Rohstoffe - insbesondere Metalle - gelten als sachwertbasierte Anlagen, da sie nicht verderblich sind. Silber und Gold haben zudem den Vorteil einheitlicher Standards über Länder hinweg, im Gegensatz zu Rohölsorten wie Texas und Brent, die sich in ihrer Zusammensetzung unterscheiden.
Gold Spot - Tageschart
US-Dollar-Index - Tageschart
Palladium - Chart
WTI-Öl - Tageschart
Rohstoffwährungen
Rohstoffwährungen stehen in enger Verbindung zu den Preisen von Rohstoffen. Der Australische Dollar, der Kanadische Dollar und der Neuseeland-Dollar gelten als Rohstoffwährungen, da die Volkswirtschaften hinter diesen Währungen besonders empfindlich auf Rohstoffbewertungen reagieren. Deshalb sollte bei der Analyse dieser Währungen stets auch die globale Konjunkturlage berücksichtigt werden. Allerdings gilt: Korrelation bedeutet nicht Kausalität - solche Zusammenhänge können jederzeit schwächer werden oder ganz aufbrechen.
AUD/USD Spot - 60 Min
AUD
Da Australien ein führender Exporteur von Metallen, Kohle und Getreide ist und China ein enormer Rohstoffkonsument, kann die Erwartung einer starken Nachfrage aus China den Australischen Dollar im Gleichschritt mit steigenden Rohstoffpreisen nach oben treiben. Das starke Wachstum in Asien in den letzten zehn Jahren hat die australische Wirtschaft gestützt und gleichzeitig höhere Inflationsraten mit sich gebracht. Das erklärt, warum die RBA höhere Zinssätze beibehalten hat als andere große Zentralbanken.
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CAD/USD Spot (revers) - 60 Min
CAD
Kanada ist der fünftgrößte Goldproduzent und der vierzehntgrößte Ölproduzent. Daher profitieren heimische Produzenten in der Regel von hohen Rohstoffpreisen und erzielen höhere Exporterlöse. Allerdings hat dies auch eine Kehrseite: Die positive Korrelation macht den Kanadischen Dollar in USD gerechnet teurer. Da die kanadische Wirtschaft stark von der Nachfrage aus den USA abhängt, kann ein starker CAD die Nachfrage nach kanadischen Exporten dämpfen.
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NZD/USD SPOT - 60 MIN
NZD
Neuseeland ist in erster Linie eine Agrarwirtschaft (vor allem Milchprodukte und Fleisch). Deshalb zeigt der NZD eine schwächere Korrelation zu Metall- und Energiepreisen als CAD oder AUD. Dennoch ist er stark abhängig von der globalen Konjunktur, insbesondere von den wichtigsten Handelspartnern Australien, den USA und Japan. Sein Status als Rohstoffwährung hängt auch mit der engen Verbindung zur australischen Wirtschaft zusammen. Da Australien stark rohstoffgetrieben ist, wirken sich Veränderungen dort unmittelbar auch auf Neuseeland aus. Gegenüber dem Japanischen Yen kann der NZD zudem als Risiko-Barometer betrachtet werden.
Wie stark sind Rohstoffwährungen und der USD gegenüber einem Korb von 21 Weltwährungen?
Der Bullish Percentage Index vergleicht die vier Majors mit den 21 meistgehandelten Währungen (laut BIZ-Statistik), darunter Koreanischer Won, Mexikanischer Peso, Türkische Lira, Brasilianischer Real und andere. Er zeigt den Prozentsatz der Währungspaare, die in Point-and-Figure-Charts ein Kaufsignal aufweisen. Diese Charts haben die Besonderheit, dass sie objektiv bullish oder bearish sind - je nach letztem Kaufsignal (Doppeltop) oder Verkaufssignal (Doppelboden).
Der Bullish Percentage Index ist ein Breite-Indikator, der ursprünglich bei Aktienindizes genutzt wird. FXStreet hat die Logik übernommen, um die relative Stärke von Währungen zu messen.
Der Index kann als Oszillator interpretiert werden und bewegt sich zwischen 0 % und 100 %. Er wird täglich zum Handelsschluss nach GMT aktualisiert und mit den Werten von vor 5 Tagen verglichen.
Aktuelle Rohstoff-Analysen
Redaktionsempfehlungen
EUR/USD reduziert Gewinne, zurück unter 1,1800
EUR/USD verliert nun etwas an Aufwärtsmomentum und kehrt in den Bereich unter die Unterstützung bei 1,1800 zurück, während der Greenback nach dem durch den SCOTUS ausgelösten Pullback zu Beginn der Sitzung etwas an Stabilität gewinnt.
GBP/USD von den Höchstständen zurückgegangen, sinkt in den Bereich unter 1,3500
Nach früheren Höchstständen nördlich der Marke von 1,3500 sieht sich GBP/USD nun einem erneuten Abwärtsdruck gegenüber und testet die Zone um 1,3490, während der US-Dollar im späteren Verlauf der nordamerikanischen Sitzung am Freitag wieder etwas Aufwärtsimpuls gewinnt.
USD/JPY hält sich über 155,00, über einwöchigem Hoch im Vorfeld der US-Daten
Das Paar USD/JPY gewinnt zum dritten Mal in Folge an positiver Dynamik und steigt auf ein über einwöchiges Hoch, im Bereich von 155,35-155,40. Die heute früh veröffentlichten Daten zeigten, dass der wichtigste Inflationsindikator Japans auf den langsamsten Anstieg seit zwei Jahren zurückgegangen ist, was die Erwartungen an eine sofortige Verschärfung der Geldpolitik durch die Bank of Japan dämpft.
Gold steigt auf wöchentliche Höchststände und nähert sich 5.100 USD/oz
Gold hält am Ende der Woche den Kaufdruck gut aufrecht und erreicht nun frische Wochenhöhen, während es die wichtige Marke von 5.100 US-Dollar pro Unze anvisiert. Der Anstieg des gelben Metalls erfolgt als Reaktion auf die anhaltenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und moderate Verluste des US-Dollars.
WTI liegt über 66,00 USD, über dem Sechs-Monats-Hoch angesichts steigender US-Iran-Spannungen
Die Preise für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate kehren einen moderaten Rückgang in der asiatischen Sitzung unter die 66,00 USD-Marke um und steigen wieder näher an den höchsten Stand seit dem 4. August, der an diesem Freitag zuvor erreicht wurde. Der Rohstoff bleibt auf Kurs, um starke wöchentliche Gewinne von über 5 % zu verzeichnen, und scheint bereit zu sein, weiter zu steigen, da die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Befürchtungen über Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten schüren.