GBP/USD Prognose & Nachrichten

Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte am Donnerstag, dass weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich notwendig sein werden, um die Inflation auf das 2%-Ziel der Fed zu senken, fügte jedoch hinzu, dass es bei dem Tempo der Anhebungen „Flexibilität“ gebe, und ließ die Tür für eine Pause auf der bevorstehenden Sitzung im Oktober offen.

Die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 17,7% ein, dass die US-Notenbank den Leitzins auf der geldpolitischen Sitzung später in diesem Monat um mindestens 25 Basispunkte (bps) anheben wird, nach 38% vor einer Woche, wie das CME FedWatch Tool zeigte. Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 83% für eine Zinserhöhung auf der Fed-Sitzung im Dezember ein.

Allerdings könnten fiskalische Sorgen in Großbritannien das Cable kurzfristig belasten. Nachdem die langfristigen britischen Kreditkosten letzte Woche auf den höchsten Stand seit den 1990er Jahren gestiegen waren, richtet sich der Fokus weiterhin fest auf Finanzminister John Healeys ersten Haushalt am 28. Oktober.

Bereits Anfang dieser Woche sagte der britische Schatzkanzler, dass die größten Kreditgeber des Landes mit einem „herausfordernden fiskalischen Bild“ konfrontiert seien, ging jedoch nicht darauf ein, ob er die Banken im Haushalt später in diesem Monat mit höheren Steuern belasten wird.

GBP range bias hält an, da UOB begrenztes Abwärtspotenzial sieht

Strategen der UOB Group stellen fest, dass ihre zuvor konstruktive Haltung gegenüber GBP durch die jüngste Kursentwicklung schnell untergraben wurde. Nach der Bewegung vom Dienstag hatten sie am 07. Okt. bei einem Spotkurs von 1,3265 hervorgehoben, dass „es einen leichten Anstieg des Aufwärtsmomentums gegeben hat und GBP in Richtung 1,3315 steigen könnte.“ Diese Einschätzung „wurde jedoch schnell widerlegt, da GBP mit einem Tief bei 1,3194 unter unsere ‚starke Unterstützung‘ bei 1,3200 fiel.“

In ihrer aktualisierten 1–3-Wochen-Einschätzung stellt UOB nun fest, dass „es einen leichten Anstieg des Abwärtsmomentums gegeben hat, dies jedoch nicht ausreicht, um einen anhaltenden Rückgang anzuzeigen.“ Von hier aus gehen sie davon aus, dass „GBP zwar etwas weiter nachgeben könnte, ein Rückgang jedoch wahrscheinlich Teil einer unteren Spanne von 1,3140/1,3280 sein wird.“ Ihren Worten zufolge ist „GBP unwahrscheinlich, klar unter 1,3140 zu fallen“, was trotz des jüngsten Rückschlags einen insgesamt range-bound Bias untermauert.

Fed’s Musalem signalisiert Bedarf an weiterer Straffung, da die Inflation erhöht bleibt

Fed’s Musalem sendet eine klar hawkishe Botschaft, wobei der FXS Speechtracker-Score von 7,3/10 im Wesentlichen dem historischen Durchschnitt von 7,2/10 entspricht und damit Kontinuität statt eines Tonwechsels unterstreicht. Die Betonung, dass „mehr geldpolitische Straffung erforderlich sein wird“, um die Inflation auf 2% zurückzubringen, während Wirtschaft und Arbeitsmarkt „ziemlich stark“ und „ausgeglichen“ bleiben, stützt die Erwartung weiterer Zinserhöhungen statt Zinssenkungen, auch wenn Musalem betont, mit offenem Geist in die Sitzungen zu gehen. Musalems Kommentare zu anhaltendem Nachfragedruck, verankerten Inflationserwartungen am Markt und strukturell höheren Realrenditen, die durch KI-Investitionen und Haushaltsdefizite getrieben werden, deuten auf ein länger höheres Zinsumfeld hin, das den Dollar stützen und Risikoanlagen empfindlich gegenüber einer Neubewertung der Geldpolitik machen sollte.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 0,25 Punkte auf 138,33 und signalisiert damit einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness, bleibt aber mit Abstand im hawkishen Bereich und deutlich über der neutralen Marke von 100. Diese Konstellation – ein etwas niedrigerer Indexwert bei gleichzeitig erhöhtem Niveau – deutet darauf hin, dass der zusätzliche Überraschungseffekt gegenüber der vorherigen Fed-Kommunikation begrenzt ist, das geldpolitische Umfeld jedoch weiterhin klar restriktiv bleibt, was mit Musalems Forderung nach weiterer Straffung und dem vom FXS Speechtracker erfassten stabilen Ton übereinstimmt.