USD/JPY Prognose & Nachrichten
Bullen des japanischen Yens scheinen unentschlossen angesichts der Unsicherheit der BoJ und fiskalischer Bedenken
Der japanische Yen schwankt zwischen moderaten Gewinnen und leichten Verlusten gegenüber einem schwächeren US-Dollar und scheint vorerst seine Erholungsbewegung von einem fast zweiwöchigen Tief, das am Vortag erreicht wurde, gestoppt zu haben. Trotz der hawkischen Prognose der Bank of Japan bleiben die Anleger unsicher über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung.
Aktuelle Yen-Nachrichten
USD/JPY - Technische Analyse
Der aufsteigende Kanal von 155,46 unterstützt den Aufwärtstrend, wobei die untere Begrenzung bei 156,13 Pullbacks abfedert. Kurzfristige gleitende Durchschnitte haben sich abgeflacht, was auf eine Konsolidierung innerhalb der aufsteigenden Struktur hinweist. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) liegt knapp über der Nulllinie und deutet auf nachlassenden Abwärtsdruck hin. Der RSI liegt bei 43 (neutral), was den Aufwärtsspielraum begrenzt, ohne überverkaufte Bedingungen anzuzeigen. Ein Durchbruch über die obere Begrenzung des Kanals bei 157,16 würde die nächste Aufwärtsbewegung eröffnen, während ein Mangel an Folgegeboten das Währungspaar USD/JPY zurück zur unteren Begrenzung des Kanals ziehen könnte.
Fundamentale Analyse
Haushaltsbedenken und ein allgemein positiver Risikoton untergraben den sicheren Hafen JPY und unterstützen das Währungspaar USD/JPY, das sich um die Mitte der 156,00er-Marke stabil hält. Eine Kombination von Faktoren rechtfertigt jedoch Vorsicht für die JPY-Bären, bevor sie sich für tiefere Verluste positionieren.
Spekulationen, dass die japanischen Behörden eingreifen werden, um zu verhindern, dass die heimische Währung zu schnell an Wert verliert, sowie die Aussichten auf eine weitere Straffung der Geldpolitik der BoJ wirken weiterhin als Rückenwind für den JPY. In der Zwischenzeit markieren die hawkishen Erwartungen der BoJ eine signifikante Divergenz im Vergleich zu Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed), was den USD gedrückt hält und den niedrig verzinslichen JPY weiter begünstigt. Händler scheinen ebenfalls zurückhaltend zu sein und entscheiden sich, auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche, einschließlich des Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts am Freitag, zu warten, bevor sie sich für direktionale Wetten rund um das Währungspaar USD/JPY positionieren.
Japanische Yen-Bullen scheinen zurückhaltend angesichts des positiven Risikoton und der Haushaltsbedenken
Investoren scheinen unsicher über das Tempo der Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan zu sein, da sie erwarten, dass Energiesubventionen, stabile Reispreise und niedrige Erdölkosten die Inflation bis 2026 niedrig halten werden. Dies, zusammen mit Haushaltsbedenken aufgrund der großangelegten Ausgabenpläne von Premierministerin Sanae Takaichi zur Ankurbelung des Wachstums, verhindert, dass der japanische Yen von dem Rücksprung am Montag von einem zweiwöchigen Tiefstand gegenüber dem US-Dollar profitieren kann.
Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte am Montag, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen wird, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit ihren Prognosen bewegen. Ueda fügte hinzu, dass die Anpassung des Grads der geldpolitischen Unterstützung der Wirtschaft helfen wird, ein nachhaltiges Wachstum zu erreichen, und dass Löhne und Preise voraussichtlich moderat zusammen steigen werden. Dies hält die Tür für eine weitere Normalisierung der Geldpolitik der BoJ offen.
Der hawkish Ausblick trieb die zinssensitive zweijährige Rendite japanischer Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 1996. Die Rendite der Benchmark 10-jährigen JGB erreichte am Montag den höchsten Punkt seit 1999. Die daraus resultierende Verengung des Zinsdifferenzials zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften könnte helfen, einen signifikanten Rückgang des JPY angesichts von Spekulationen über ein mögliches Eingreifen der Regierung zu begrenzen.
In der Zwischenzeit versucht der US-Dollar, den Rückgang vom Vortag von einem nahezu vierwöchigen Hoch auszudehnen, während die Wetten auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve steigen. Tatsächlich preisen Händler die Möglichkeit ein, dass die Fed die Kreditkosten im März senken wird und möglicherweise später in diesem Jahr eine weitere Zinssenkung vornimmt. Diese Wetten wurden durch die gemischten US-PMI-Daten für Dezember 2025, die am Montag veröffentlicht wurden, weiter bekräftigt.
Tatsächlich hielt der S&P Global US Manufacturing PMI bei 51,8 und zeigte eine anhaltende Expansion an. Im Gegensatz dazu zeigte der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) Anzeichen einer anhaltenden Kontraktion und fiel von 48,2 im November auf 47,9. Dies hält die USD-Bullen während der asiatischen Sitzung am Dienstag defensiv und trägt weiter dazu bei, den Aufwärtstrend des Währungspaares USD/JPY zu begrenzen.
Händler warten gespannt auf die Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls-Berichts am Freitag, der zusammen mit den anderen wichtigen US-Makrodaten dieser Woche als Hinweis auf den Zinssenkungspfad der Fed dienen wird. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Bestimmung der USD-Dynamik spielen und dem Währungspaar USD/JPY einen frischen richtungsweisenden Impuls verleihen. Dennoch scheint der breitere fundamentale Hintergrund zugunsten der JPY-Bullen geneigt zu sein.
Aktuelle JPY-Analysen
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Das sollten Sie am Dienstag, den 6. Januar, im Blick behalten:
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USD/JPY Jahresprognose
Wie könnte sich USD/JPY in diesem Jahr entwickeln? Unsere Experten liefern regelmäßige Updates und Prognosen zu den möglichen Bewegungen des Yen-Dollar-Paares im Jahresverlauf.
USDJPY Prognose 2025
In der USD/JPY Prognose 2025 erläutert FXStreet-Analyst Yohay Elam, dass USD/JPY das Jahr voraussichtlich schwächer beginnen wird - ausgelöst durch Ängste vor Handelskriegen, Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus und erwartete Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed). Im weiteren Jahresverlauf wird jedoch eine Trendwende nach oben erwartet, da Trumps Handelsabkommen die globalen Märkte stabilisieren und den als sicheren Hafen geltenden Yen schwächen. In der zweiten Jahreshälfte sind zusätzliche Gewinne möglich, gestützt von einer strafferen Geldpolitik der Fed und der Enttäuschung über die Untätigkeit der Bank of Japan (BoJ) bei Zinserhöhungen.
Aus technischer Sicht bleibt USD/JPY für 2025 in einem langfristigen Aufwärtstrend, gestützt durch die Position oberhalb des 50-Wochen-SMA. Wichtige Widerstandsmarken liegen bei 156,97, 161,81 und 170,43, wobei Letztere mit der 138,2%-Fibonacci-Extension übereinstimmt. Auf der Unterseite finden sich Unterstützungen bei 147,54, 139,73 sowie weiter unten bei 136,72 und 127,15.
Die Einflussreichsten Faktoren 2025 für USD/JPY
Das Jahr wird politisch vor allem durch die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus geprägt. Eine republikanische Regierung gilt grundsätzlich als positiv für die Finanzmärkte, doch Trumps Ankündigungen, Steuern zu senken und Zölle auf ausländische Waren und Dienstleistungen einzuführen, könnten neue Unsicherheiten in das politische und wirtschaftliche Umfeld bringen.
In Japan zeichnet sich ebenfalls politische Unsicherheit ab, da die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) keine parlamentarische Mehrheit besitzt und möglicherweise Neuwahlen anberaumt. Ein Sieg der LDP könnte den Yen stärken, weil er Stabilität signalisiert, während Zugewinne der Opposition eher zu einer expansiven Fiskalpolitik führen und die Währung schwächen könnten. Sollten keine Neuwahlen stattfinden, dürfte ein moderater Haushalt den Yen stützen.
In der Geldpolitik gehen die Wege der Fed und der BoJ auseinander. Die US-Notenbank rechnet 2025 nur mit zwei weiteren Zinssenkungen, während die Bank of Japan voraussichtlich an ihrer lockeren Linie festhält und angesichts schwacher Inflation und einer schrumpfenden Wirtschaft auf Zinserhöhungen verzichtet. Das könnte den Yen anfällig machen, falls die Märkte von der Untätigkeit der BoJ enttäuscht werden.
Einflussreiche Institutionen & Persönlichkeiten für USD/JPY
Der US-Dollar/Japanische-Yen-Kurs kann erheblich von Nachrichten oder Entscheidungen zweier maßgeblicher Zentralbanken beeinflusst werden:
Die Federal Reserve (Fed)
Die Federal Reserve (Fed) ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten (USA) und verfolgt zwei Hauptziele: Sie soll die Arbeitslosenquote so niedrig wie möglich halten und die Inflation um etwa 2 % stabilisieren. Die Struktur des Federal Reserve Systems besteht aus dem vom Präsidenten ernannten Board of Governors (Direktorium) und dem teilweise ernannten Federal Open Market Committee (FOMC). Das FOMC hält acht geplante Sitzungen pro Jahr ab, um die wirtschaftliche und finanzielle Lage zu bewerten. Zudem legt es den geldpolitischen Kurs fest und beurteilt Risiken in Bezug auf seine langfristigen Ziele: Preisstabilität und nachhaltiges Wirtschaftswachstum. Die FOMC-Protokolle, die einige Wochen nach der jeweils letzten Sitzung vom Board of Governors veröffentlicht werden, geben Hinweise auf die künftige Zinspolitik der USA.
Offizielle Fed-Website, auf X und Facebook
Die Bank of Japan (BOJ)
Die Bank of Japan (BoJ) ist die Zentralbank Japans. Sie wurde 1882 auf Grundlage des Bank of Japan Act gegründet und ist eine juristische Person - weder eine staatliche Behörde noch ein privates Unternehmen. Die BoJ legt die Geldpolitik des Landes fest. Ihr Auftrag umfasst die Ausgabe von Banknoten sowie die Steuerung von Währung und Geldpolitik, um Preisstabilität sicherzustellen. Dies bedeutet ein Inflationsziel von rund 2 %.
Policy Board: Das Policy Board ist das oberste Entscheidungsgremium der Bank. Es legt die Leitlinien für Währungs- und Geldpolitik fest, bestimmt die grundlegenden Prinzipien für die Durchführung der Bankgeschäfte und überwacht die Arbeit der Bankmitarbeiter - mit Ausnahme der Rechnungsprüfer und Berater.
Geschichte: Die Bank of Japan wurde im Juni 1882 durch den Bank of Japan Act gegründet und nahm am 10. Oktober 1882 ihre Tätigkeit als Zentralbank des Landes auf. 1942 wurde sie im Zuge des Bank of Japan Act von 1942 umstrukturiert, der den Kontext der Kriegszeit widerspiegelte. Dieses Gesetz wurde nach dem Zweiten Weltkrieg mehrfach angepasst. Im Juni 1949 wurde das Policy Board als oberstes Entscheidungsgremium eingerichtet. Im Juni 1997 wurde das Gesetz von 1942 vollständig überarbeitet – mit dem Fokus auf Unabhängigkeit und Transparenz. Das revidierte Gesetz trat am 1. April 1998 in Kraft.
Die offizielle Website, auf X und YouTube
Jerome Powell
Jerome Powell trat im Februar 2018 sein Amt als Vorsitzender des Board of Governors des Federal Reserve Systems an. Seine erste Amtszeit lief bis Februar 2022. Am 23. Mai 2022 wurde er für eine zweite Amtszeit als Vorsitzender vereidigt, die bis zum 15. Mai 2026 läuft. Powell wurde in Washington D.C. geboren, erwarb 1975 einen Bachelorabschluss in Politikwissenschaften an der Princeton University und 1979 einen Juris-Doktor an der Georgetown University. Unter Präsident George H. W. Bush diente er als Assistant Secretary sowie als Undersecretary des Finanzministeriums. Zudem arbeitete er als Anwalt und Investmentbanker in New York City. Von 1997 bis 2005 war Powell Partner bei The Carlyle Group.
Jerome Powell Fed-Profil und Wikipedia
Kazuo Ueda
Kazuo Ueda wurde am 20. September 1951 in Makinohara, Japan, geboren. Er ist der 32. und derzeitige Gouverneur der Bank of Japan (BoJ). Ueda schloss sein Studium an der Universität Tokio mit einem Bachelor in Naturwissenschaften und Mathematik ab und promovierte anschließend in Wirtschaftswissenschaften am Massachusetts Institute of Technology (MIT).
Er ist emeritierter Professor an der Universität Tokio und lehrte außerdem an der Kyoritsu Women’s University. Im Februar 2023 nominierte der damalige Premierminister Fumio Kishida Ueda zum Gouverneur der BoJ. Ueda gilt als ausgewiesener Experte für Geldpolitik, wurde jedoch von Analysten als überraschende Wahl angesehen. Er galt nicht einmal als Außenseiterkandidat, da das Amt traditionell an langjährige Beamte des Finanzministeriums oder hochrangige Zentralbankvertreter vergeben wird. Ueda ist der erste akademische Ökonom, der die BoJ in der Nachkriegszeit leitet.
Uedas Wikipedia-Profil
BoJ Nachrichten & Analysen
Fed Nachrichten & Analysen
Über USD/JPY
Das Währungspaar USD/JPY (US-Dollar/Japanischer Yen) gehört zu den „Majors“, also den weltweit wichtigsten Währungspaaren. Der Japanische Yen ist bekannt für seinen niedrigen Zinssatz und wird häufig in Carry Trades eingesetzt, was ihn zu einer der meistgehandelten Währungen der Welt macht. Im USD/JPY-Paar ist der US-Dollar die Basiswährung, während der Japanische Yen die Kurswährung darstellt.
Der Handel mit USD/JPY wird auch als Handel mit dem „Ninja“ oder dem „Gopher“ bezeichnet, wobei letzterer Spitzname häufiger für das Währungspaar GBP/JPY verwendet wird. USD/JPY weist in der Regel eine positive Korrelation zu anderen Paaren wie USD/CHF und USD/CAD auf, da alle drei den US-Dollar als Basiswährung haben. Der Kurs des Paares wird häufig von den Zinsdifferenzen zwischen den beiden Zentralbanken - der Federal Reserve (Fed) und der Bank of Japan (BoJ) – beeinflusst.
Verwandte
GBP/USD
Das Währungspaar GBP/USD (Britisches Pfund/US-Dollar) gehört zu den sogenannten „Majors“, also den wichtigsten und meistgehandelten Währungspaaren der Welt. Bekannt ist es auch unter dem Namen „The Cable“ - ein Begriff aus dem 19. Jahrhundert, der auf das erste transatlantische Telegrafenkabel zwischen Großbritannien und den USA zurückgeht. Als vielbeachtetes und stark gehandeltes Paar führt es das Britische Pfund als Basiswährung und den US-Dollar als Gegenwährung. Daher haben makroökonomische Daten sowohl aus den USA als auch aus dem Vereinigten Königreich erheblichen Einfluss auf den Kursverlauf. Ein markantes Ereignis, das die Volatilität dieses Paares besonders geprägt hat, war der Brexit.
EUR/USD
Das Währungspaar EUR/USD (Euro/US-Dollar) gehört zur Gruppe der „Majors“ – ein Begriff, der die wichtigsten Währungspaare der Welt beschreibt. Zu dieser Gruppe zählen auch GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF, NZD/USD und USD/CAD. Die Beliebtheit des Euro-Dollar-Paares resultiert aus der Tatsache, dass es zwei der größten Volkswirtschaften der Welt repräsentiert: die Eurozone und die Vereinigten Staaten.
EUR/USD ist eines der am häufigsten gehandelten Währungspaare am Devisenmarkt. Der Euro fungiert dabei als Basiswährung und der US-Dollar als Gegenwährung. Mit über der Hälfte des gesamten Handelsvolumens am Forex-Markt kommt es hier nur selten zu Kurslücken, geschweige denn zu plötzlichen Richtungswechseln durch sogenannte Breakaway-Gaps.
Während der asiatischen Handelssitzung zeigt sich EUR/USD meist ruhig, da die relevanten Wirtschaftsdaten überwiegend während der europäischen oder US-Sitzungen veröffentlicht werden. Mit Beginn des Handelstags in Europa steigt die Aktivität deutlich an, was zu höherem Handelsvolumen führt. Gegen Mittag verlangsamt sich der Handel kurzzeitig während der europäischen Mittagspause, um dann mit der Eröffnung der US-Märkte wieder Fahrt aufzunehmen.