USD/JPY Prognose & Nachrichten
Japanischer Yen hängt nahe dem Zwei-Wochen-Tief gegenüber dem festeren USD; USD/JPY-Bullen zielen auf den Ausbruch bei 157,00
Der japanische Yen weitet seine seitwärts gerichtete Konsolidierungsbewegung gegenüber einem insgesamt festeren US-Dollar aus und notiert derzeit nahe einem Zwei-Wochen-Tief, das am Donnerstag erreicht wurde. Die Anleger sind besorgt über die finanzielle Gesundheit Japans im Hinblick auf die expansiven fiskalischen Pläne von Premierministerin Sanae Takaichi. Dies, zusammen mit der politischen Unsicherheit vor der vorgezogenen Wahl am 8. Februar, stellt eine weitere bärische Entwicklung für den JPY dar und trägt zu seiner relativen Underperformance bei.
Aktuelle Yen-Nachrichten
USD/JPY - Technische Analyse
Der über Nacht erfolgte Ausbruch durch den 156,50 Zusammenfluss – bestehend aus dem 100-perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und dem 61,8% Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs von 159,13-152,06 – begünstigt die USD/JPY-Bullen. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) befindet sich im positiven Bereich, während sein Histogramm sich zusammenzieht, was auf ein nachlassendes bullisches Momentum hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 68,92, knapp unter dem überkauften Bereich.
Dies deutet wiederum darauf hin, dass die Erholung bis zum 78,6% Retracement bei 157,64 ausgedehnt werden könnte, während eine Ablehnung in der Nähe des Widerstands das Risiko eines Rückzugs auf das 50% Retracement bei 155,60 birgt. Eine erneute Expansion des MACD-Histogramms und ein fester RSI über 70 würden die bullische Argumentation stärken; andernfalls scheint das Momentum anfällig für eine Konsolidierung unter dem Widerstand zu sein.
Fundamentale Analyse
Weichere Verbraucherpreisdaten aus Japans Hauptstadt – Tokio – die letzte Woche veröffentlicht wurden, dämpfen die Wetten auf eine frühe Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) und schwächen den JPY weiter. Der USD hingegen steigt auf ein Zwei-Wochen-Hoch und hält das Paar USD/JPY nahe der Marke von 157,00. Dennoch erfordern die Wetten, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen 2026 noch zweimal senken wird, sowie Spekulationen, dass die Behörden eingreifen würden, um den weiteren Rückgang des JPY zu stoppen, Vorsicht bei bärischen Händlern.
Japanischer Yen scheint anfällig, da fiskalische und politische Probleme hawkische BoJ-Wetten ausgleichen
Die amtierende japanische Premierministerin Sanae Takaichi und ihre Liberaldemokratische Partei (LDP) stehen kurz davor, bei der Unterhauswahl am 8. Februar einen starken Sieg zu erringen. Das Ergebnis würde Takaichi mehr Einfluss auf das japanische Parlament geben und ihr mehr Spielraum für die Umsetzung ihrer expansiven Fiskalpläne verschaffen.
Takaichi versprach, die 8%ige Mehrwertsteuer auf Lebensmittel für zwei Jahre auszusetzen, was im Rahmen ihres Wahlkampfs Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Aussichten Japans aufwarf, angesichts der Ängste vor schuldenfinanzierten Ausgaben. Dies war ein entscheidender Faktor für die relative Underperformance des japanischen Yens seit Beginn dieser Woche.
Darüber hinaus hob Takaichi in einer Wahlkampfrede die Vorteile einer schwächeren Währung hervor. Obwohl Takaichi später ihre Haltung abschwächte, weckten ihre Kommentare Zweifel daran, ob die Behörden eingreifen würden, um die heimische Währung zu stützen. Dies übt zusätzlichen Druck auf den JPY aus.
In der Zwischenzeit zeigten die am Freitag veröffentlichten Daten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) in Japans Hauptstadt – Tokio – im letzten Monat auf den niedrigsten Stand seit Februar 2022 fiel. Dies deutete auf Anzeichen von nachlassendem nachfrageseitigen Preisdruck hin und verringerte die Dringlichkeit für die Bank of Japan, weiter zu straffen.
Die Zusammenfassung der Meinungen aus der Sitzung der BoJ im Januar diese Woche hob jedoch die hawkische Sicht der Vorstandsmitglieder angesichts zunehmender Preisdruck durch einen schwachen JPY hervor. Darüber hinaus zeigte eine private Umfrage, dass das Wachstum des Dienstleistungssektors in Japan im Januar mit der schnellsten Rate seit fast einem Jahr beschleunigt wurde.
Dies deutet darauf hin, dass eine Zinserhöhung der BoJ in der ersten Hälfte von 2026 auf der Agenda bleibt. Im Gegensatz dazu preisen die Händler die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die US-Notenbank in diesem Jahr ein, was das Paar USD/JPY nahe der Marke von 157,00 begrenzt, oder einem fast zweiwöchigen Hoch, das am Donnerstag zuvor erreicht wurde.
Tatsächlich sagte US-Präsident Donald Trump, dass er Kevin Warsh als seinen Kandidaten für die Leitung der Federal Reserve abgelehnt hätte, wenn dieser den Wunsch geäußert hätte, die Zinsen zu erhöhen. Trump fügte hinzu, dass es kaum Zweifel daran gebe, dass die US-Zentralbank die Zinsen senken würde.
Der US-Dollar ist jedoch auf ein neues Hoch seit dem 23. Januar gestiegen, nachdem hawkische Kommentare von Fed-Gouverneurin Lisa Cook geäußert wurden, die sagten, dass die Risiken in Richtung höherer Inflation verschoben seien. Dies könnte das Paar USD/JPY unterstützen, da die Händler nun auf zwei US-Arbeitsmarktdatenberichte für einen neuen Impuls warten.
Der Wirtschaftskalender der USA für Donnerstag sieht die verspätete Veröffentlichung der JOLTS-Daten zu den offenen Stellen vor, zusammen mit den üblichen wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung. Dies, zusammen mit den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder, würde den USD antreiben und kurzfristige Handelsmöglichkeiten rund um das Paar USD/JPY schaffen.
Aktuelle JPY-Analysen
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Das sollten Sie am Freitag, den 6. Februar, im Blick behalten:
Die Finanzmärkte drehten sich um die geldpolitischen Entscheidungen der europäischen Zentralbanken. Erstens lieferte die BoE eine dovishe Entscheidung, die kurzfristige Schwäche des britischen Pfunds auslöste, da das geldpolitische Komitee mit 5 zu 4 für die Beibehaltung des Bankzinssatzes von 3,75 % stimmte, wobei Gouverneur Andrew Bailey sagte, "es sollte Spielraum für eine weitere Lockerung der Geldpolitik" später in diesem Jahr geben.
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USD/JPY Jahresprognose
Wie könnte sich USD/JPY in diesem Jahr entwickeln? Unsere Experten liefern regelmäßige Updates und Prognosen zu den möglichen Bewegungen des Yen-Dollar-Paares im Jahresverlauf.
USDJPY Prognose 2025
In der USD/JPY Prognose 2025 erläutert FXStreet-Analyst Yohay Elam, dass USD/JPY das Jahr voraussichtlich schwächer beginnen wird - ausgelöst durch Ängste vor Handelskriegen, Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus und erwartete Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed). Im weiteren Jahresverlauf wird jedoch eine Trendwende nach oben erwartet, da Trumps Handelsabkommen die globalen Märkte stabilisieren und den als sicheren Hafen geltenden Yen schwächen. In der zweiten Jahreshälfte sind zusätzliche Gewinne möglich, gestützt von einer strafferen Geldpolitik der Fed und der Enttäuschung über die Untätigkeit der Bank of Japan (BoJ) bei Zinserhöhungen.
Aus technischer Sicht bleibt USD/JPY für 2025 in einem langfristigen Aufwärtstrend, gestützt durch die Position oberhalb des 50-Wochen-SMA. Wichtige Widerstandsmarken liegen bei 156,97, 161,81 und 170,43, wobei Letztere mit der 138,2%-Fibonacci-Extension übereinstimmt. Auf der Unterseite finden sich Unterstützungen bei 147,54, 139,73 sowie weiter unten bei 136,72 und 127,15.
Die Einflussreichsten Faktoren 2025 für USD/JPY
Das Jahr wird politisch vor allem durch die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus geprägt. Eine republikanische Regierung gilt grundsätzlich als positiv für die Finanzmärkte, doch Trumps Ankündigungen, Steuern zu senken und Zölle auf ausländische Waren und Dienstleistungen einzuführen, könnten neue Unsicherheiten in das politische und wirtschaftliche Umfeld bringen.
In Japan zeichnet sich ebenfalls politische Unsicherheit ab, da die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) keine parlamentarische Mehrheit besitzt und möglicherweise Neuwahlen anberaumt. Ein Sieg der LDP könnte den Yen stärken, weil er Stabilität signalisiert, während Zugewinne der Opposition eher zu einer expansiven Fiskalpolitik führen und die Währung schwächen könnten. Sollten keine Neuwahlen stattfinden, dürfte ein moderater Haushalt den Yen stützen.
In der Geldpolitik gehen die Wege der Fed und der BoJ auseinander. Die US-Notenbank rechnet 2025 nur mit zwei weiteren Zinssenkungen, während die Bank of Japan voraussichtlich an ihrer lockeren Linie festhält und angesichts schwacher Inflation und einer schrumpfenden Wirtschaft auf Zinserhöhungen verzichtet. Das könnte den Yen anfällig machen, falls die Märkte von der Untätigkeit der BoJ enttäuscht werden.
Einflussreiche Institutionen & Persönlichkeiten für USD/JPY
Der US-Dollar/Japanische-Yen-Kurs kann erheblich von Nachrichten oder Entscheidungen zweier maßgeblicher Zentralbanken beeinflusst werden:
Die Federal Reserve (Fed)
Die Federal Reserve (Fed) ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten (USA) und verfolgt zwei Hauptziele: Sie soll die Arbeitslosenquote so niedrig wie möglich halten und die Inflation um etwa 2 % stabilisieren. Die Struktur des Federal Reserve Systems besteht aus dem vom Präsidenten ernannten Board of Governors (Direktorium) und dem teilweise ernannten Federal Open Market Committee (FOMC). Das FOMC hält acht geplante Sitzungen pro Jahr ab, um die wirtschaftliche und finanzielle Lage zu bewerten. Zudem legt es den geldpolitischen Kurs fest und beurteilt Risiken in Bezug auf seine langfristigen Ziele: Preisstabilität und nachhaltiges Wirtschaftswachstum. Die FOMC-Protokolle, die einige Wochen nach der jeweils letzten Sitzung vom Board of Governors veröffentlicht werden, geben Hinweise auf die künftige Zinspolitik der USA.
Offizielle Fed-Website, auf X und Facebook
Die Bank of Japan (BOJ)
Die Bank of Japan (BoJ) ist die Zentralbank Japans. Sie wurde 1882 auf Grundlage des Bank of Japan Act gegründet und ist eine juristische Person - weder eine staatliche Behörde noch ein privates Unternehmen. Die BoJ legt die Geldpolitik des Landes fest. Ihr Auftrag umfasst die Ausgabe von Banknoten sowie die Steuerung von Währung und Geldpolitik, um Preisstabilität sicherzustellen. Dies bedeutet ein Inflationsziel von rund 2 %.
Policy Board: Das Policy Board ist das oberste Entscheidungsgremium der Bank. Es legt die Leitlinien für Währungs- und Geldpolitik fest, bestimmt die grundlegenden Prinzipien für die Durchführung der Bankgeschäfte und überwacht die Arbeit der Bankmitarbeiter - mit Ausnahme der Rechnungsprüfer und Berater.
Geschichte: Die Bank of Japan wurde im Juni 1882 durch den Bank of Japan Act gegründet und nahm am 10. Oktober 1882 ihre Tätigkeit als Zentralbank des Landes auf. 1942 wurde sie im Zuge des Bank of Japan Act von 1942 umstrukturiert, der den Kontext der Kriegszeit widerspiegelte. Dieses Gesetz wurde nach dem Zweiten Weltkrieg mehrfach angepasst. Im Juni 1949 wurde das Policy Board als oberstes Entscheidungsgremium eingerichtet. Im Juni 1997 wurde das Gesetz von 1942 vollständig überarbeitet – mit dem Fokus auf Unabhängigkeit und Transparenz. Das revidierte Gesetz trat am 1. April 1998 in Kraft.
Die offizielle Website, auf X und YouTube
Jerome Powell
Jerome Powell trat im Februar 2018 sein Amt als Vorsitzender des Board of Governors des Federal Reserve Systems an. Seine erste Amtszeit lief bis Februar 2022. Am 23. Mai 2022 wurde er für eine zweite Amtszeit als Vorsitzender vereidigt, die bis zum 15. Mai 2026 läuft. Powell wurde in Washington D.C. geboren, erwarb 1975 einen Bachelorabschluss in Politikwissenschaften an der Princeton University und 1979 einen Juris-Doktor an der Georgetown University. Unter Präsident George H. W. Bush diente er als Assistant Secretary sowie als Undersecretary des Finanzministeriums. Zudem arbeitete er als Anwalt und Investmentbanker in New York City. Von 1997 bis 2005 war Powell Partner bei The Carlyle Group.
Jerome Powell Fed-Profil und Wikipedia
Kazuo Ueda
Kazuo Ueda wurde am 20. September 1951 in Makinohara, Japan, geboren. Er ist der 32. und derzeitige Gouverneur der Bank of Japan (BoJ). Ueda schloss sein Studium an der Universität Tokio mit einem Bachelor in Naturwissenschaften und Mathematik ab und promovierte anschließend in Wirtschaftswissenschaften am Massachusetts Institute of Technology (MIT).
Er ist emeritierter Professor an der Universität Tokio und lehrte außerdem an der Kyoritsu Women’s University. Im Februar 2023 nominierte der damalige Premierminister Fumio Kishida Ueda zum Gouverneur der BoJ. Ueda gilt als ausgewiesener Experte für Geldpolitik, wurde jedoch von Analysten als überraschende Wahl angesehen. Er galt nicht einmal als Außenseiterkandidat, da das Amt traditionell an langjährige Beamte des Finanzministeriums oder hochrangige Zentralbankvertreter vergeben wird. Ueda ist der erste akademische Ökonom, der die BoJ in der Nachkriegszeit leitet.
Uedas Wikipedia-Profil
BoJ Nachrichten & Analysen
Fed Nachrichten & Analysen
Über USD/JPY
Das Währungspaar USD/JPY (US-Dollar/Japanischer Yen) gehört zu den „Majors“, also den weltweit wichtigsten Währungspaaren. Der Japanische Yen ist bekannt für seinen niedrigen Zinssatz und wird häufig in Carry Trades eingesetzt, was ihn zu einer der meistgehandelten Währungen der Welt macht. Im USD/JPY-Paar ist der US-Dollar die Basiswährung, während der Japanische Yen die Kurswährung darstellt.
Der Handel mit USD/JPY wird auch als Handel mit dem „Ninja“ oder dem „Gopher“ bezeichnet, wobei letzterer Spitzname häufiger für das Währungspaar GBP/JPY verwendet wird. USD/JPY weist in der Regel eine positive Korrelation zu anderen Paaren wie USD/CHF und USD/CAD auf, da alle drei den US-Dollar als Basiswährung haben. Der Kurs des Paares wird häufig von den Zinsdifferenzen zwischen den beiden Zentralbanken - der Federal Reserve (Fed) und der Bank of Japan (BoJ) – beeinflusst.
Verwandte
GBP/USD
Das Währungspaar GBP/USD (Britisches Pfund/US-Dollar) gehört zu den sogenannten „Majors“, also den wichtigsten und meistgehandelten Währungspaaren der Welt. Bekannt ist es auch unter dem Namen „The Cable“ - ein Begriff aus dem 19. Jahrhundert, der auf das erste transatlantische Telegrafenkabel zwischen Großbritannien und den USA zurückgeht. Als vielbeachtetes und stark gehandeltes Paar führt es das Britische Pfund als Basiswährung und den US-Dollar als Gegenwährung. Daher haben makroökonomische Daten sowohl aus den USA als auch aus dem Vereinigten Königreich erheblichen Einfluss auf den Kursverlauf. Ein markantes Ereignis, das die Volatilität dieses Paares besonders geprägt hat, war der Brexit.
EUR/USD
Das Währungspaar EUR/USD (Euro/US-Dollar) gehört zur Gruppe der „Majors“ – ein Begriff, der die wichtigsten Währungspaare der Welt beschreibt. Zu dieser Gruppe zählen auch GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF, NZD/USD und USD/CAD. Die Beliebtheit des Euro-Dollar-Paares resultiert aus der Tatsache, dass es zwei der größten Volkswirtschaften der Welt repräsentiert: die Eurozone und die Vereinigten Staaten.
EUR/USD ist eines der am häufigsten gehandelten Währungspaare am Devisenmarkt. Der Euro fungiert dabei als Basiswährung und der US-Dollar als Gegenwährung. Mit über der Hälfte des gesamten Handelsvolumens am Forex-Markt kommt es hier nur selten zu Kurslücken, geschweige denn zu plötzlichen Richtungswechseln durch sogenannte Breakaway-Gaps.
Während der asiatischen Handelssitzung zeigt sich EUR/USD meist ruhig, da die relevanten Wirtschaftsdaten überwiegend während der europäischen oder US-Sitzungen veröffentlicht werden. Mit Beginn des Handelstags in Europa steigt die Aktivität deutlich an, was zu höherem Handelsvolumen führt. Gegen Mittag verlangsamt sich der Handel kurzzeitig während der europäischen Mittagspause, um dann mit der Eröffnung der US-Märkte wieder Fahrt aufzunehmen.