AUD/USD Prognose & Nachrichten

AUD/USD schwächt sich weiter zusammen mit dem Rest seiner risikobehafteten Peers und durchbricht die Unterstützung bei 0,7000, was zusätzliche Schwäche im kurzfristigen Horizont offenbart. Der Aussie erhält weiterhin Unterstützung von hartnäckiger inländischer Inflation und einer Reserve Bank of Australia (RBA), die sich nicht beeilt, ihren hawkischen Ton zu mildern. Die anhaltenden geopolitischen Spannungen sollten jedoch vorerst die Gewinne begrenzen.

AUD/USD driftet weiter nach unten und bricht diesmal unter die entscheidende Widerstandszone bei 0,7000, während gleichzeitig frische Tiefststände von vier Wochen erreicht werden.

Der steile Rückgang des Paares bleibt den Dynamiken des US-Dollars (USD) ausgeliefert, im Kontext eines intensiven Fluchtverhaltens in Sicherheit als Reaktion auf die Krise zwischen den USA, Israel und dem Iran und deren Auswirkungen auf den Energiemarkt.

In einem nervösen geopolitischen Umfeld ziehen hochbeta-Währungen wie der Aussie natürlich zurück. Für den Moment fühlt sich dies jedoch eher wie eine gefühlsgesteuerte Pause als wie eine strukturelle Veränderung in der mittelfristigen Geschichte an.

Australien: verlangsamend, nicht stagnierend

Das inländische Bild sieht weiterhin nach einer kontrollierten Abkühlung aus. Die endgültigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Februar zeigten im verarbeitenden Gewerbe 51,0 und im Dienstleistungssektor 52,2, beide im Expansionsbereich.

Der Einzelhandelsumsatz bleibt robust; der Handelsüberschuss weitete sich zum Ende von 2025 auf 3,373 Milliarden AUD aus, und das Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg im dritten Quartal um 0,4% im Vergleich zum Vorquartal, was das jährliche Wachstum auf 2,1% bringt. Das liegt im Großen und Ganzen im Einklang mit den Prognosen der Reserve Bank of Australia (RBA).

Der Arbeitsmarkt zeigt am Rande eine Abschwächung, bricht jedoch nicht ein. Die Beschäftigungsänderung stieg im Januar um 17,8K, und die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1%. Der Schwung lässt nach, aber es gibt keine Anzeichen von Stress.

Inflation: die Arbeit ist noch nicht beendet

Die Inflation bleibt der Druckpunkt. Der Verbraucherpreisindex (CPI) blieb im Januar bei 3,8% im Jahresvergleich, über dem Konsens, während der bereinigte CPI auf 3,4% im Jahresvergleich anstieg.

Die Disinflation schreitet voran, aber langsam. Die RBA sieht die Inflation weiterhin um das zweite Quartal 2026 ihren Höhepunkt erreichen, bevor sie allmählich bis Mitte 2028 in den Zielbereich von 2 bis 3% zurückkehrt.

Die Kreditdaten untermauern die Botschaft. Die Wohnungsbaudarlehen stiegen im vierten Quartal um 10,6% im Vergleich zum Vorquartal, und die Investitionskredite erhöhten sich um 7,9%. Die Politik ist restriktiv, aber die Nachfrage ist nicht zurückgegangen.

China: stabil, nicht spektakulär

China fungiert mehr als Boden als als Sprungbrett. Das BIP wuchs im vierten Quartal um 4,5% im Jahresvergleich, während der Einzelhandelsumsatz im Dezember um 0,9% im Jahresvergleich anstieg.

Die offiziellen PMIs fielen in die Kontraktion, aber die Caixin-Umfragen blieben im Expansionsbereich. Größere staatlich verbundene Sektoren zeigen sich weicher; kleinere private Unternehmen sind widerstandsfähiger.

Die Inflation ist gedämpft, mit einem CPI von 0,2% im Jahresvergleich und einem Erzeugerpreisindex (PPI), der um 1,4% im Jahresvergleich gesunken ist. Die People's Bank of China (PBoC) beließ die einjährige und fünfjährige Loan Prime Rate (LPR) unverändert bei 3,00% und 3,50%. Stabilität, nicht Stimulus.

Für den AUD bedeutet das, dass China kein Hemmnis mehr ist, aber auch kein starker Rückenwind.

RBA: restriktiv und wachsam

Die RBA hat kürzlich den offiziellen Leitzins (OCR) auf 3,85% angehoben und betont, dass die Inflation nach wie vor Priorität hat.

Gouverneurin Michelle Bullock sagte am Dienstag, dass die Märkte trotz des Konflikts im Nahen Osten geordnet geblieben sind. Für Australien ist die Auswirkung gemischt; als Nettoenergieexporteur können höhere Preise das Einkommen unterstützen, aber ein langanhaltender Konflikt könnte den Konsum belasten.

Sie betonte, dass die Inflation nach wie vor hoch ist und dass der Vorstand fest auf die Inflationserwartungen fokussiert ist. Die RBA arbeitet daran, die Inflation innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens zu senken und wird geduldig bleiben, während sie die eingehenden Daten bewertet. Jede Sitzung ist lebendig, und der Vorstand ist bereit, schneller zu handeln, wenn es nötig ist.

Bullock fügte hinzu, dass, wenn der Arbeitsmarkt eng bleibt, die Arbeitslosenquote etwas steigen muss, um die Inflation zu kontrollieren. Die jüngste Aufwertung des australischen Dollars, sagte sie, spiegelt die Zinsdifferenzen wider und ist nicht ungewöhnlich.

Die Märkte preisen etwas über 50 Basispunkte zusätzlicher Straffung in diesem Jahr ein. Nicht aggressiv, aber genug, um einen bedeutenden Ertragsboden unter dem AUD aufrechtzuerhalten.

Positionierung: Überzeugung mit Risiko der Überfüllung

Die Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen nicht-kommerzielle Netto-Long-Positionen von rund 52,6K Kontrakten, ein neuer Mehrjahreshoch. Das spiegelt echte Überzeugung in die Erholungsgeschichte wider.

Allerdings ist das Open Interest auf etwa 248,7K Kontrakte gesunken, was darauf hindeutet, dass ein Teil der Verschiebung Anpassungen und nicht breite neue Zuflüsse widerspiegelt.

Netto-Longs bieten eine Puffer bei Rückgängen, aber die hohe Positionierung erhöht das Risiko schärferer Rückzüge, wenn sich die Erzählung ändert.

Was bewegt AUD/USD als Nächstes

In der nahen Zukunft dominieren der US-Dollar und die Geopolitik. Starke US-Daten, Zollerhöhungen oder eine weitere Eskalation im Nahen Osten können das Paar schnell umformen. Darüber hinaus bietet der Spread zwischen Fed und RBA weiterhin relative Unterstützung, aber der Aussie bleibt ein hochbeta-Spiel auf die globale Stimmung.