EUR/USD hat einen Teil seines früheren Pullbacks umgekehrt und bewegt sich nun wieder in Richtung der wichtigen Marke von 1,1600. Die Erholung folgt auf eine impulsive Reaktion des US-Dollars nach dem neuesten NFP-Bericht, der zeigte, dass die US-Wirtschaft im Februar unerwartet 92.000 Arbeitsplätze verloren hat. In der Zwischenzeit sorgt der sich verschlechternde geopolitische Hintergrund weiterhin für Unterstützung des Greenbacks und begrenzt die Erholung des Paares.
Im Tageschart handelt EUR/USD bei 1,1582. Die kurzfristige Tendenz ist leicht bärisch, da das Paar unter die 55-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) rutscht, die sich um 1,1766–1,17 abflachen und an Aufwärtsmomentum gegenüber einem weiterhin steigenden 200-Tage-SMA bei etwa 1,1670 verlieren. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) ist auf 32 gefallen und nähert sich dem überverkauften Bereich, was den zunehmenden Abwärtsdruck verstärkt, anstatt eine vollständige Erschöpfung anzuzeigen. Der Average Directional Index (ADX) steigt aus den niedrigen 20ern, was darauf hindeutet, dass die bärische Trendstärke nach einer vorherigen Konsolidierungsphase zunimmt.
Die unmittelbare Widerstandsmarke liegt bei 1,1766, wo die jüngste horizontale Obergrenze mit den gebündelten 55- und 100-Tage-SMAs konvergiert, und eine Erholung über diesen Bereich wäre erforderlich, um den aktuellen Abwärtstrend zu mildern, wobei 1,2082 die nächste Hürde darstellt. Auf der Abwärtsseite testet das Paar die Unterstützung bei 1,1578, und ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau würde den Weg zu 1,1491 öffnen, gefolgt von 1,1469. Ein tieferer Rückgang würde die untere Unterstützung bei 1,1392 freilegen, wo Verkäufer pausieren könnten, wenn der RSI fest in den überverkauften Bereich eintritt.
Im Moment scheinen die Entwicklungen bei EUR/USD weit mehr von Washington als von Frankfurt getrieben zu werden.
Bis der geldpolitische Kurs der Fed klarer wird oder die Eurozone einen stärkeren zyklischen Aufschwung liefert, dürften die Erholungen im Paar begrenzt bleiben. In dieser Phase bleibt der US-Dollar fest am Steuer.
Seit der Ablehnung von Jahreshochs nahe der 1,2100-Marke Ende Januar hat sich der kurzfristige Ausblick für EUR/USD ununterbrochen verschlechtert. Der jüngste Bruch unter den wichtigen 200-Tage-SMA eröffnet auch die Möglichkeit weiterer Retracements im kurzfristigen Horizont.
EUR/USD lässt den schwachen bullischen Versuch vom Mittwoch schnell hinter sich und konzentriert sich wieder auf die Abwärtsbewegung, wobei es näher an den Bereich der Jahrestiefs handelt.
Die Fortsetzung des bärischen Trends erfolgt vor dem Hintergrund der anhaltenden Stärke des US-Dollars (USD), der hauptsächlich durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts der fragilen geopolitischen Lage im Nahen Osten gestützt wird. Schrumpfende Wetten auf weitere geldpolitische Lockerungen der Fed tragen ebenfalls zur positiven Performance des Greenbacks bei.
Der US-Dollar-Index (DXY) navigiert unterdessen im Bereich über der 99,00-Hürde und nahe den jüngsten Mehrwochenhochs.
Die Federal Reserve (Fed) ließ die Zielspanne für die Fed Funds (FFTR) im Januar unverändert bei 3,50% bis 3,75%, was vollständig mit den Markterwartungen übereinstimmte.
Was sich änderte, war nicht die Entscheidung, sondern der Ton. Das Federal Open Market Committee (FOMC) schien sich mit dem breiteren wirtschaftlichen Umfeld wohler zu fühlen. Das Wachstum hält weiterhin stand, die Beschäftigungsrisiken werden nicht mehr als verschlechternd angesehen, und während die Inflation weiterhin etwas erhöht bleibt, hat sich das Gefühl der Dringlichkeit deutlich verringert.
Die Abstimmung mit 10 zu 2 Stimmen, wobei zwei Mitglieder eine Senkung um 25 Basispunkte befürworteten, zeigt, dass die interne Debatte nach wie vor sehr lebendig ist.
Vorsitzender Jerome Powell beschrieb die Politik als „gut aufgestellt“ und betonte, dass Entscheidungen weiterhin von Sitzung zu Sitzung getroffen werden. Bei den Zöllen erkannte er an, dass sie weiterhin ein Faktor hinter dem jüngsten Inflationsrauschen sind, während er auch die anhaltende Disinflation im Dienstleistungssektor hervorhob. Eine Zinserhöhung ist nicht das Basisszenario, aber auch kein bevorstehender Kurswechsel.
Die Protokolle verstärkten diese ausgewogene Botschaft. Zinssenkungen bleiben möglich, wenn die Inflation weiter nachlässt, obwohl Zinserhöhungen nicht ausgeschlossen sind, sollte der Preisdruck anhalten. Kurz gesagt, die Fed bleibt fest datenabhängig.
Die Europäische Zentralbank (EZB) hielt die Zinssätze ebenfalls einstimmig unverändert.
Präsidentin Christine Lagarde schlug in ihren letzten Äußerungen einen ruhigen, aber vorsichtigen Ton an. Es wird weiterhin erwartet, dass die Inflation im mittelfristigen Zeitraum zum Ziel von 2% zurückkehrt, obwohl die Preise im Dienstleistungssektor genau beobachtet werden und weitere Lockerungen bis 2026 prognostiziert werden.
Lagarde wies auch auf widerstandsfähige Löhne, einen nach wie vor stabilen Arbeitsmarkt und gleichmäßige Investitionsdynamiken im gesamten Block hin. Gleichzeitig betonte sie, dass die EZB den Euro (EUR) überwacht, aber nicht den Wechselkurs anvisiert.
Die Märkte preisen derzeit fast 17 Basispunkte an Straffungen bis zum Jahresende ein, während eine Beibehaltung bei der Sitzung im März nahezu vollständig eingepreist ist. Für den Moment scheint die EZB mit der aktuellen Haltung weitgehend zufrieden zu sein, während sie weiterhin ihren datenabhängigen Ansatz betont.
Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen, dass die spekulativen Netto-Long-Positionen im Euro auf etwa 157.000 Kontrakte in der Woche bis zum 24. Februar gesunken sind, was ein Vier-Wochen-Tief markiert. Institutionelle Akteure haben ebenfalls ihre Exposition verringert.
Die breitere Positionierungsstruktur bleibt long EUR, obwohl die Überzeugung am Rand zu schwächen scheint. Das offene Interesse ist in der zweiten Woche in Folge auf etwa 911,3K Kontrakte gesunken, was auf eine Positionstrimmung und nicht auf aggressive neue Short-Positionen hinweist.
Der Long-Bias ist in der Praxis weiterhin vorhanden, obwohl er nicht so stark ist. Dies scheint eher eine Risikominderung als ein Aufgeben zu sein. Die Gemeinschaftswährung ist weiterhin anfällig für einen stärkeren US-Dollar, wenn die US-Daten über den Erwartungen liegen, obwohl die Positionierung weiterhin hoch ist.
Kurzfristig: Der US-Dollar tritt als Haupttreiber für die Preisbewegung des Paares auf, stets untermauert von Handelsunsicherheiten und Nervosität hinsichtlich des geopolitischen Szenarios. Blickt man auf den Wirtschaftskalender für Freitag, so wird erwartet, dass die US Nonfarm Payrolls (NFP) den Ton für das Ende der Woche angeben.
Risiken: Ein stärkerer Greenback sollte das Risiko komplex unter intensiven Druck halten, solange die geopolitische Landschaft kein Signal der Verbesserung gibt. Aus technischer Sicht würde ein nachhaltiger Bruch unter den 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass eine tiefere Korrektur stattfindet.
SPEZIELLE WÖCHENTLICHE VORHERSAGE
Interessieren Sie sich für die wöchentliche EUR/USD-Prognose? Unsere Experten liefern jede Woche aktuelle Einschätzungen zu den möglichen Bewegungen des Euro-US-Dollar-Paares. Hier finden Sie die neuesten Analysen und Prognosen unserer Marktexperten:
Das Paar EUR/USD beendet die Woche knapp unter der Marke von 1,1600 und verzeichnet den größten wöchentlichen Rückgang seit über einem Jahr. Die Finanzmärkte schalteten im März in den Panikmodus, nachdem der Präsident der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, sich mit Israel verbündet und am letzten Februar-Tag einen massiven Angriff auf den Iran gestartet hatte.
Der Kryptomarkt steht erneut unter Druck. Der Krieg im Nahen Osten sorgt weltweit für Unsicherheit, nachdem die Vereinigten Staaten und Israel am Samstag Iran angegriffen haben. In solchen Phasen reagieren riskante Anlageklassen normalerweise besonders empfindlich.
Der Ölpreis steht wieder im Zentrum der globalen Aufmerksamkeit. Der Konflikt rund um den Iran sorgt für wachsende Unsicherheit an den Energiemärkten – und genau deshalb wird jede neue Ölpreis Prognose derzeit mit besonderer Spannung verfolgt.
Wenn geopolitische Konflikte eskalieren, reagieren die Finanzmärkte oft schneller als die Politik. Doch laut einer aktuellen Analyse von JPMorgan folgen viele Anleger in solchen Krisen einem erstaunlich klaren Muster. Genau das könnte jetzt wieder passieren.
Das US Bureau of Labor Statistics wird die Nonfarm Payrolls-Daten für Februar um 13:30 GMT veröffentlichen. Die Volatilität rund um den US-Dollar wird voraussichtlich mit dem Beschäftigungsbericht zunehmen, da die Anleger nach neuen Erkenntnissen über den Kurs der US-Notenbank (Federal Reserve) in Bezug auf die Zinssätze suchen, insbesondere nachdem die Krise im Nahen Osten die Sorgen über steigende Inflation neu entfacht hat.
Wie werden die Märkte die NFP-Daten für Februar bewerten, während sich die Krise im Nahen Osten vertieft?
Die Anleger erwarten, dass die NFP um 59K steigen wird, nach dem beeindruckenden Anstieg von 130K im Januar. Unsere Experten werden die Marktreaktion auf das Ereignis heute um 13:00 GMT analysieren.
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Wie könnte sich EUR/USD in diesem Jahr entwickeln? Unsere Experten erstellen regelmäßig Updates und Prognosen zu den möglichen Bewegungen des Euro-Dollar-Paares im Jahresverlauf. Verpassen Sie nicht unsere EUR/USD Prognose 2025!
In der EUR/USD Prognose 2025 betont FXStreet-Chefanalystin Valeria Bednarik, dass das makroökonomische Umfeld derzeit den US-Dollar (USD) gegenüber dem Euro (EUR) begünstigt - mit der Möglichkeit, dass beide Währungen wieder die Parität erreichen.
Während die bevorstehende Präsidentschaft von Donald Trump höhere inflationsbedingte Risiken für die Vereinigten Staaten (USA) mit sich bringen könnte, zeigte die US-Wirtschaft die stärkste Erholung von der Pandemie unter allen G7-Staaten – gemessen am BIP -, beginnend unter Trumps vorheriger Amtszeit und fortgeführt unter Joe Biden.
Aus technischer Sicht präsentiert sich das EUR/USD-Paar für 2025 mit einem bärischen Ausblick: Technische Indikatoren deuten auf weitere Rückgänge hin, nachdem wichtige gleitende Durchschnitte unterschritten wurden und starker Widerstand im Bereich von 1,1200 auftrat. Das Paar könnte die Zone um 1,0330 testen, mit der Möglichkeit eines erneuten Paritätsniveaus, falls der Verkaufsdruck anhält. Während ein Abwärtstrend am wahrscheinlichsten erscheint, könnte eine plötzliche wirtschaftliche Erholung in der EU oder Schwäche in den USA das Paar in Richtung 1,0600 treiben - mit Potenzial für eine Erholung bis 1,1000 später im Jahr, allerdings nicht vor Mitte 2025.
Lesen Sie hier die vollständige Prognose für 2025.
Das Jahr wird politisch von Trumps Rückkehr ins Weiße Haus geprägt sein. Eine republikanische Regierung gilt zwar als positiv für die Finanzmärkte, doch Trumps Vorhaben, Steuern zu senken und Zölle auf ausländische Waren und Dienstleistungen zu erheben, könnte neue Unsicherheiten für die politische und wirtschaftliche Lage mit sich bringen.
In der Eurozone richtet sich der Blick auf politische Turbulenzen in Deutschland und Frankreich, den beiden größten Volkswirtschaften des Blocks. In Deutschland stehen Neuwahlen an, nachdem Bundeskanzler Olaf Scholz im Bundestag ein Misstrauensvotum verloren hat.
Die Europäische Zentralbank (EZB) ist die Zentralbank der Eurozone und verantwortlich für die Steuerung der Geldpolitik. Gegründet 1998 in Deutschland, verfolgt die EZB den Auftrag, die Preisstabilität im Euroraum zu sichern und so den Kaufkraftverlust des Euro (EUR) durch Inflation zu verhindern. Als unabhängige Institution, losgelöst von den einzelnen Mitgliedsstaaten der Europäischen Union, strebt sie mittelfristig eine jährliche Inflationsrate von rund 2 % an. Zu ihren zentralen Aufgaben zählt auch die Regulierung der Geldmenge, was unter anderem durch die Festlegung der Leitzinsen in der gesamten Eurozone geschieht. Die Arbeit der EZB wird durch drei Entscheidungsgremien organisiert: das Direktorium, den EZB-Rat und den erweiterten Rat. Seit dem 1. November 2019 steht Christine Lagarde an der Spitze der EZB. Ihre Reden, Stellungnahmen und Kommentare sind oft ein entscheidender Auslöser für Marktbewegungen - insbesondere beim Euro und den Währungen, die gegen den Euro gehandelt werden.
Offizielle Website der EZB, auf X und YouTubeDie US-Notenbank Federal Reserve (Fed) ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und verfolgt zwei Hauptziele: Sie soll die Arbeitslosenquote so niedrig wie möglich halten und die Inflation um die Marke von 2 % stabilisieren. Die Struktur des Federal Reserve Systems besteht aus dem vom Präsidenten ernannten Board of Governors sowie dem teilweise ernannten Federal Open Market Committee (FOMC). Das FOMC trifft sich achtmal im Jahr, um die wirtschaftlichen und finanziellen Rahmenbedingungen zu bewerten. Dabei legt es den geldpolitischen Kurs fest und beurteilt die Risiken für seine langfristigen Ziele – Preisstabilität und nachhaltiges Wirtschaftswachstum. Die FOMC-Protokolle (FOMC Minutes), die einige Wochen nach jeder Sitzung vom Board of Governors veröffentlicht werden, geben wertvolle Hinweise auf die zukünftige Zinspolitik der USA.
Offizielle Website der Fed, auf X und FacebookChristine Lagarde wurde 1956 in Paris, Frankreich, geboren. Sie schloss ihr Studium an der Universität Paris Nanterre (Paris West University Nanterre La Défense) ab und wurde am 1. November 2019 zur Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB) ernannt. Zuvor leitete sie von 2011 bis 2019 als Vorsitzende und Geschäftsführende Direktorin den Internationalen Währungsfonds (IWF). Davor bekleidete Lagarde mehrere hochrangige Ministerämter in der französischen Regierung: Sie war Wirtschafts-, Finanz- und Industrieministerin (2007-2011), Ministerin für Landwirtschaft und Fischerei (2007) sowie Handelsministerin (2005-2007).
Lagarde auf dem EZB-Profil und auf WikipediaJerome Powell trat im Februar 2018 sein Amt als Vorsitzender des Board of Governors des Federal Reserve Systems an - seine erste Amtszeit endete im Februar 2022. Am 23. Mai 2022 wurde er für eine zweite Amtszeit vereidigt, die bis zum 15. Mai 2026 läuft. Powell wurde in Washington, D.C. geboren. Er erwarb 1975 einen Bachelorabschluss in Politikwissenschaft an der Princeton University und 1979 einen Juris Doctor an der Georgetown University. Unter Präsident George H. W. Bush war er als Assistant Secretary sowie als Undersecretary im US-Finanzministerium tätig. Darüber hinaus arbeitete Powell als Anwalt und Investmentbanker in New York City. Von 1997 bis 2005 war er Partner bei der Investmentfirma The Carlyle Group.
Jerome Powell – Profil der Fed und WikipediaDas EUR/USD (oder Euro-Dollar) Währungspaar gehört zur Gruppe der „Majors“, ein Begriff, der die wichtigsten Währungspaare der Welt beschreibt. Zu dieser Gruppe zählen außerdem GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF, NZD/USD und USD/CAD. Die Beliebtheit des Euro-Dollar-Paares resultiert aus der Tatsache, dass es die beiden größten Volkswirtschaften der Welt repräsentiert: die Eurozone und die Vereinigten Staaten.
EUR/USD ist eines der am häufigsten gehandelten Währungspaare am Devisenmarkt. Dabei fungiert der Euro als Basiswährung und der US-Dollar als Kurswährung. Es macht mehr als die Hälfte des gesamten Handelsvolumens am Forex-Markt aus - dadurch sind Kurslücken nahezu ausgeschlossen, ebenso plötzliche Richtungswechsel durch sogenannte Breakaway-Gaps.
Der EUR/USD zeigt sich während der asiatischen Handelssitzung meist ruhig, da wichtige Konjunkturdaten, die das Währungspaar beeinflussen, in der Regel erst während der europäischen oder US-Sitzungen veröffentlicht werden. Mit Beginn des europäischen Handels nimmt die Aktivität zu und das Handelsvolumen steigt deutlich an. Gegen Mittag verlangsamt sich der Handel während der europäischen Mittagspause, bevor er mit dem Start der US-Märkte erneut an Fahrt gewinnt.
Das Währungspaar GBP/USD (Britisches Pfund/US-Dollar) gehört zur Gruppe der „Majors“, also zu den wichtigsten und meistgehandelten Währungspaaren weltweit. Es wird auch als „Cable“ bezeichnet – ein Begriff aus dem 19. Jahrhundert, der auf das erste transatlantische Telegraphenkabel zwischen Großbritannien und den USA zurückgeht. Als stark beachtetes und intensiv gehandeltes Währungspaar führt es das Britische Pfund als Basiswährung und den US-Dollar als Gegenwährung. Daher haben makroökonomische Daten sowohl aus den Vereinigten Staaten als auch aus dem Vereinigten Königreich erheblichen Einfluss auf den Kurs. Ein prägendes Ereignis, das die Volatilität des Paares deutlich beeinflusste, war der Brexit.
Das Währungspaar USD/JPY (US-Dollar/Japanischer Yen) gehört zu den sogenannten „Majors“, also den wichtigsten Währungspaaren weltweit. Der Japanische Yen ist für seine niedrigen Zinssätze bekannt und wird häufig in Carry Trades eingesetzt, was ihn zu einer der meistgehandelten Währungen der Welt macht. Im USD/JPY-Paar fungiert der US-Dollar als Basiswährung, während der Japanische Yen die Kurswährung ist.
Der Handel mit USD/JPY wird umgangssprachlich auch als Handel mit dem „Ninja“ bezeichnet - gelegentlich fällt auch der Spitzname „Gopher“, dieser wird jedoch häufiger mit dem GBP/JPY-Paar in Verbindung gebracht. USD/JPY weist in der Regel eine positive Korrelation zu anderen Paaren wie USD/CHF und USD/CAD auf, da alle drei den US-Dollar als Basiswährung haben. Der Kurs wird oft durch die Zinsdifferenzen zwischen den beiden Zentralbanken - der Federal Reserve (Fed) und der Bank of Japan (BoJ) - beeinflusst.
