EUR/USD Prognose & Nachrichten

EUR/USD verzeichnet am Montag seinen zweiten Verlusttag in Folge und bricht nun unter die wichtige Unterstützung bei 1,1600, um die dreitägigen Tiefststände nahe 1,1580 herauszufordern.

Die Ablehnung des Paares aus dem Bereich von 1,1650 erfolgt vor dem Hintergrund einer frischen Nachfrage nach dem US-Dollar (USD), die wiederum den Anstieg des US-Dollar-Index (DXY) in die Zone von 99,50 unterstützt, während die US-Staatsanleihenrenditen über verschiedene Laufzeiten hinweg gemischt performen.

In der Zwischenzeit scheint der Optimismus nach dem Abkommen der letzten Woche zur Beendigung der historischen US-Bundesregierungsschließung zu schwinden, was zu einer vorsichtigeren Haltung vor der Veröffentlichung eines Rückstands an US-Daten später in der Woche führt, einschließlich der immer relevanten Nonfarm Payrolls für den Monat September.

Das Drama um die Schließung endet… sozusagen

Washington hat es endlich geschafft, die 43-tägige Schließung zu beenden, aber es wäre großzügig, dies als Sieg für irgendjemanden zu bezeichnen. Der Kongress hat die Regierung nur bis zum 30. Januar finanziert, sodass die Sorge bereits zurückkehrt, dass wir in ein paar Wochen wieder hier sein werden.

Diese Episode brachte die Demokraten in eine ungewöhnliche Lage, da es normalerweise die Republikaner sind, die diese Haushaltskämpfe auslösen. Was ebenfalls auffiel, war, dass die $38 Billionen nationale Schuldenlast kaum erwähnt wurde, die weiterhin um etwa $1,8 Billionen pro Jahr steigt.

Senatsdemokraten argumentierten, dass der wirtschaftliche Schaden, Verzögerungen bei den Leistungen, Bundesangestellte, die Gehaltsschecks vermissen, und eingefrorene Dienstleistungen es wert waren, wenn es die Aufmerksamkeit auf die steigenden Kosten der Krankenversicherung für rund 24 Millionen Amerikaner lenkte. Interessanterweise machten die Republikaner das Argument, das normalerweise von den Demokraten gehört wird: Dass die wirtschaftlichen Folgen den Konflikt einfach nicht wert waren.

Die Schließung stoppte auch die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, was die Federal Reserve (Fed) und die Märkte ein wenig blind hinsichtlich des tatsächlichen Zustands der US-Wirtschaft zurückließ.

Eine seltene Verschnaufpause in den US–China-Beziehungen

Nach monatelangen Vergeltungsmaßnahmen trafen sich Präsident Donald Trump und Xi Jinping Ende Oktober in Südkorea und gaben den Märkten eine dringend benötigte Verschnaufpause. Die beiden einigten sich darauf, den bestehenden Waffenstillstand im Handelskrieg zwischen den USA und China zu verlängern: kein Durchbruch, aber zumindest eine Pause in der neuen Eskalation.

Nach dem Treffen sagte Trump, die USA würden einige Zölle zurücknehmen, während China zustimmte, die Sojabohnenimporte wieder aufzunehmen, die Exporte seltener Erden aufrechtzuerhalten und enger mit den USA bei der Kontrolle von Fentanyl zusammenzuarbeiten.

Peking bestätigte später, dass beide Seiten vereinbart hatten, den Waffenstillstand um ein weiteres Jahr zu verlängern. Es ist nicht transformativ, aber es zeigt, dass beide Länder es vorziehen, zu reden, anstatt die Dinge wieder anzuheizen, zumindest vorerst.

Die Fed bleibt bei ihrem vorsichtigen Balanceakt

Die Fed hielt bei ihrem Treffen am 29. Oktober die Dinge maßvoll und senkte die Zinsen um 25 Basispunkte und startete kleine Anleihekäufe, um die Spannungen auf dem Geldmarkt zu lindern.

Die Entscheidung wurde mit 10 zu 2 angenommen und brachte den Zielbereich auf 3,75 % bis 4,00 %, genau wie erwartet. Die Beamten beschrieben den Schritt als vorsorglich und nicht als den Beginn eines aggressiveren Lockerungszyklus.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell hob die breite Palette von Ansichten innerhalb des Offenmarktausschusses (FOMC) hervor und warnte davor, anzunehmen, dass im Dezember eine weitere Senkung bevorsteht.

Die Märkte preisen derzeit nur etwa 9 Basispunkte weiterer Lockerung bis zum Jahresende und rund 80 Basispunkte bis Ende 2026 ein. Diese Erwartungen könnten sich ändern, sobald die Regierung wieder öffnet und der Rückstand an verzögerten Veröffentlichungen, einschließlich des äußerst wichtigen Nonfarm Payrolls-Berichts, endlich eintrifft.

EZB: Bequem an der Seitenlinie

In Europa hielt die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen bei 2,00 % für die dritte Sitzung in Folge stabil. Da das Wachstum und die Inflation nahe dem Ziel liegen – und nach 200 Basispunkten an Senkungen zu Beginn des Jahres – sehen die Entscheidungsträger wenig Bedarf, die Politik erneut anzupassen.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde stellte fest, dass die globalen Risiken dank des US–China-Waffenstillstands und der teilweisen Rücknahme der US-Zölle etwas nachgelassen haben, betonte jedoch auch, dass die Unsicherheit hoch bleibt.

Die Märkte rechnen nun mit fast 2 Basispunkten zusätzlicher Lockerung bis Ende 2026, was im Wesentlichen signalisiert, dass die Händler denken, die EZB sei mit den Zinssenkungen weitgehend fertig.