EUR/USD Prognose & Nachrichten

EUR/USD verzeichnet den dritten aufeinanderfolgenden Tag mit Gewinnen und erreicht diesmal frische monatliche Höchststände nahe 1,1660, während es auf dem Weg ist, seinen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge zu erreichen.

Die Fortsetzung der monatlichen Erholung des Paares folgt auf zusätzliche Verluste des US-Dollars (USD), trotz steigender US-Staatsanleihenrenditen über die gesamte Laufzeit, wobei der US-Dollar-Index (DXY) die Unterstützung bei 99,00 oder den monatlichen Tiefstständen herausfordert.

Ein Blick auf das größere Bild zeigt, dass der Optimismus nach einem Deal zur Beendigung der historischen US-Bundesregierungsschließung nach wie vor stark ist, was wiederum zusätzliche Unterstützung für das risikobehaftete Universum bietet und die Ansicht untermauert, dass die bevorstehenden US-Daten die Fortsetzung von Zinssenkungen durch die Fed begünstigen könnten.

Ein Deal, aber kein echter Sieg

Ja, Washington hat schließlich einen Deal zur Beendigung der 43-tägigen historischen Schließung erzielt. Aber es als Sieg für eine der beiden Seiten zu bezeichnen, wäre übertrieben. Der Kongress konnte die Regierung nur bis zum 30. Januar finanzieren, was bedeutet, dass die Ängste vor einer weiteren Schließung bereits wieder aufkommen.

Dieser Showdown brachte die Demokraten in eine ungewöhnliche Position, da es normalerweise die Republikaner sind, die diese Haushaltskämpfe führen. Auffällig war diesmal, dass das Thema der 38 Billionen Dollar nationalen Schulden kaum zur Sprache kam, die weiterhin auf einen Anstieg von etwa 1,8 Billionen Dollar pro Jahr zusteuert.

Die Senate-Demokraten argumentierten, dass die wirtschaftlichen Störungen, verzögerten Leistungen und versäumten Gehälter für Bundesangestellte es wert waren, wenn sie auf den bevorstehenden Anstieg der Gesundheitskosten hinwiesen, der etwa 24 Millionen Amerikaner betrifft. Die Republikaner hingegen brachten das Argument vor, das normalerweise von den Demokraten gehört wird: dass die wirtschaftlichen Folgen der Schließung einfach nicht wert waren.

Der Stillstand der Regierungsoperationen bedeutete auch, dass keine neuen Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden, was die Federal Reserve (Fed) und die Märkte dazu brachte, die Gesundheit der US-Wirtschaft ohne ihre üblichen Daten zu beurteilen.

Eine leichte Entspannung der US-China-Spannungen

Nach monatelangen Hin und Her trafen sich Präsident Donald Trump und Xi Jinping in Südkorea und gaben den globalen Märkten einen seltenen Moment der Ruhe. Die beiden einigten sich darauf, den Waffenstillstand im Handelskrieg zwischen den USA und China zu verlängern: kein Durchbruch, aber zumindest keine neue Eskalation.

Nach den Gesprächen sagte Trump, die USA würden einige Zölle zurücknehmen, während China zustimmte, die Sojabohnenimporte wieder aufzunehmen, die Exporte seltener Erden aufrechtzuerhalten und enger mit den USA bei der Durchsetzung von Fentanyl-Vorschriften zusammenzuarbeiten.

Peking bestätigte später, dass beide Seiten vereinbart hatten, den Waffenstillstand um ein weiteres Jahr zu verlängern. Es ist kein Wendepunkt, aber es zeigt, dass beide Länder bereit sind, weiter zu reden.

Fed geht den vorsichtigen Mittelweg

Die Fed hielt ihren Ton bei der Sitzung am 29. Oktober gemessen, senkte die Zinsen um 25 Basispunkte und startete kleine Anleihekäufe, um den Druck auf den Geldmarkt zu glätten.

Die Entscheidung, die mit 10 zu 2 Stimmen unterstützt wurde, brachte den Zielbereich auf 3,75 % bis 4,00 %, genau wie die Märkte es erwartet hatten. Die Beamten charakterisierten den Schritt als Vorsichtsmaßnahme und nicht als den Beginn eines tieferen Lockerungszyklus.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell hob die Vielzahl der Ansichten innerhalb des Offenmarktausschusses (FOMC) hervor und warnte davor, anzunehmen, dass im Dezember eine weitere Senkung bevorsteht.

Die Märkte preisen nun fast 12 Basispunkte zusätzlicher Lockerung bis zum Jahresende und etwa 81 Basispunkte bis Ende 2026 ein. Diese Erwartungen könnten sich ändern, sobald die Regierung wieder öffnet und die verzögerten Veröffentlichungen, einschließlich des entscheidenden Nonfarm-Payrolls-Berichts, endlich veröffentlicht werden.

EZB bleibt gerne auf der Stelle

Über den Atlantik hinweg hielt die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen bei 2,00 % für die dritte Sitzung in Folge unverändert und signalisiert damit Zufriedenheit mit ihrer aktuellen Haltung. Wachstum und Inflation bewegen sich nahe dem Ziel, und nach 200 Basispunkten an Senkungen zu Beginn des Jahres sehen die Entscheidungsträger wenig Grund für weitere Maßnahmen.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde stellte fest, dass die globalen Risiken dank des Handelswaffenstillstands und der teilweisen Rücknahme von US-Zöllen etwas nachgelassen haben, betonte jedoch auch, dass die Unsicherheit hoch bleibt.

Die Marktpreise zeigen nun etwas über 8 Basispunkte zusätzlicher Lockerung bis Ende 2026, was im Wesentlichen ein Zeichen dafür ist, dass die Händler denken, die EZB habe ihre Zinssenkungen weitgehend abgeschlossen.