EUR/USD Prognose & Nachrichten

Die Erholung von EUR/USD scheint auf einen kleinen Widerstand knapp über 1,1900 gestoßen zu sein, aber das Gesamtbild deutet weiterhin auf weitere Gewinne in naher Zukunft hin, wobei das unmittelbare Ziel die Marke von 1,2000 ist.

EUR/USD setzt den Rückgang vom Dienstag fort und besucht am Mittwoch erneut den Bereich unter 1,1900.

Die bescheidene Korrektur des Paares erfolgt parallel zu deutlichen Verlusten des Greenbacks, wobei der US-Dollar (USD) seinen vorherigen Anstieg nach den unerwartet starken US Nonfarm Payrolls im Januar abgibt.

Tatsächlich hat die US-Wirtschaft im Januar 130.000 Arbeitsplätze geschaffen, was einen vielversprechenden Start ins Jahr darstellt, während die Arbeitslosenquote auf 4,3% gesenkt wurde und die durchschnittlichen Stundenlöhne über die letzten zwölf Monate stabil bei 3,7% blieben.

Fed hält die Zinsen, Vertrauen steigt, aber keine Eile

Die Fed ließ die Zielspanne für die Fed Funds (FFTR) bei 3,50% bis 3,75% auf ihrer Sitzung am 28. Januar unverändert, was den Erwartungen voll und ganz entsprach.

Der Ton war jedoch etwas konstruktiver. Die Entscheidungsträger klangen etwas zuversichtlicher in Bezug auf das Wachstum, während sie gleichzeitig anerkannten, dass die Inflation weiterhin etwas erhöht bleibt. Wichtig ist, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) die Beschäftigungsrisiken nicht mehr als sich verschlechternd ansieht. Die Entscheidung wurde mit 10 zu 2 Stimmen getroffen, wobei zwei Abweichler eine Senkung um 25 Basispunkte bevorzugten.

Vorsitzender Jerome Powell machte deutlich, dass die aktuelle Haltung als angemessen angesehen wird. Er wiederholte, dass die Politik von Sitzung zu Sitzung entschieden wird, ohne einen vorgegebenen Weg. Die jüngsten Inflationsüberschreitungen wurden weitgehend auf Tarifeffekte zurückgeführt, während die Disinflation im Dienstleistungssektor weiterhin als fortschreitend angesehen wird. Entscheidend ist, dass niemand im Ausschuss eine Zinserhöhung als Basisszenario betrachtet.

EZB bleibt stabil, hält am Kurs fest

Die Europäische Zentralbank (EZB) blieb ebenfalls auf Kurs und ließ alle drei wichtigen Zinssätze in einer einstimmigen und weithin erwarteten Entscheidung unverändert.

Die Botschaft war stabil und ruhig. Die mittelfristige Prognose besagt weiterhin, dass die Inflation das Ziel von 2% erreichen wird, und die neuesten Daten haben daran nichts geändert. Lohnindikatoren zeigen weiterhin Anzeichen einer Stabilisierung, obwohl die Preisgestaltung für Dienstleistungen und die Lohnentwicklung weiterhin genau beobachtet werden. Die Bank plant weiterhin einen leichten Rückgang der Inflation im Jahr 2026, was die Annahme unterstützt, dass sie sich Zeit lassen kann.

Präsidentin Christine Lagarde beschrieb die Risiken als insgesamt ausgewogen und betonte, dass die Politik datenabhängig und agil bleibt. Der Rat erkannte die jüngsten Wechselkursbewegungen an, bewertete sie als innerhalb historischer Normen und wiederholte, dass es kein Wechselkursziel gibt. Mit anderen Worten, die Politik ist nicht im Autopilot-Modus, aber sie hat auch keine Eile, sich zu bewegen.

Positionierung bleibt Euro-positiv, verliert aber an Schwung

Die Positionierung neigt weiterhin zugunsten des Euro, obwohl der Schwung hinter dieser Neigung zu schwinden scheint.

Nach Angaben der Commodity Futures Trading Commission (CFTC stiegen die spekulativen Netto-Long-Positionen in der Woche bis zum 3. Februar auf etwa 163,4K Kontrakte, das höchste Niveau seit August 2023. Gleichzeitig haben institutionelle Konten, hauptsächlich Hedgefonds, die Short-Positionen auf fast 218,5K Kontrakte angehoben, ein Niveau, das seit Mai 2023 nicht mehr erreicht wurde.

Das offene Interesse ging leicht auf etwa 910,5K Kontrakte zurück. Dieser subtile Rückgang deutet darauf hin, dass die Teilnahme möglicherweise beginnt, sich zu stabilisieren, anstatt weiter zu beschleunigen.

Fokus zurück auf die USA, Dollar-Risiken bleiben

Kurzfristig: Der US-Dollar bleibt der dominierende Treiber, während Arbeitsmarktdaten, Inflationsveröffentlichungen und der breitere geopolitische Hintergrund voraussichtlich die Preisbewegungen in den kommenden Sitzungen prägen werden.

Risiken: Eine Fed, die länger vorsichtig bleibt, stützt weiterhin den Greenback, insbesondere gegenüber einer EZB, die sich effektiv im Autopilot-Modus befindet. Auf den Charts würde ein klarer Bruch unter den 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) die Wahrscheinlichkeit eines tieferen Korrekturbewegung erhöhen.