USD/CAD: Marke bei 1,3720 bleibt Schlüsselzone für Bullen

• USD/CAD driftet am zweiten Tag in Folge nach unten, bedingt durch den Verkaufsdruck auf den USD nach den US-CPI-Daten.
• Überwiegend im Einklang mit den US-Inflationszahlen bekräftigen die Wetten auf Zinssenkungen der Fed und belasten den Dollar.
• Bärische Ölpreise, dovishe BoC und Handelsängste untergraben den Loonie und bieten Unterstützung.

Das USD/CAD-Paar setzt den Ablehnungsrückgang des Vortages von der Marke von 1,3800 fort und zieht am zweiten Tag in Folge einige Anschlussverkäufe an, bedingt durch die bärische Stimmung rund um den US-Dollar (USD). Händler setzen überwiegend darauf, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten im September um 25 Basispunkte senken wird und bis Ende dieses Jahres mindestens zwei Zinssenkungen vornimmt. Die Erwartungen wurden durch eine Reihe enttäuschender US-Wirtschaftsdaten, die kürzlich veröffentlicht wurden, angeheizt, darunter der mit Spannung erwartete Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, der auf sich verschlechternde Arbeitsmarktbedingungen hinwies.

Zusätzlich berichtete das US Bureau of Labor Statistics am Dienstag, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Juli auf Jahresbasis unverändert bei 2,7% blieb. Der Kernindex, der die Preise für Lebensmittel und Energie ausschließt, lag jedoch über den Marktschätzungen und stieg von 2,9% im Juni auf 3,1% im Jahresvergleich. Auf monatlicher Basis stiegen der CPI und der Kern-CPI um 0,2% bzw. 0,3%, was den Erwartungen entsprach. Dennoch milderte die Daten die Befürchtungen, dass handelsbedingte Kosten in breitere Preisdrucklagen einfließen könnten, und verstärkten die Erzählung für eine bevorstehende Zinssenkung durch die Fed im nächsten Monat.

Darüber hinaus erweist sich die zugrunde liegende starke bullische Stimmung, die durch eine Verlängerung des Handelsfriedens zwischen den USA und China sowie den US-Russland-Gipfel zur Beendigung des Krieges in der Ukraine gestärkt wird, als ein weiterer Faktor, der den sicheren Hafen Greenback untergräbt. Bärische Rohölpreise und dovishe Erwartungen an die Bank of Canada (BoC) halten jedoch die bedeutenden Gewinne des rohstoffgebundenen Loonie in Schach. Abgesehen davon könnten handelsbedingte Unsicherheiten den kanadischen Dollar (CAD) untergraben und helfen, tiefere Verluste für das USD/CAD-Paar zu begrenzen, was eine gewisse Vorsicht rechtfertigt, bevor man sich für eine weitere Abwertung positioniert.

In den neuesten handelsbezogenen Entwicklungen kündigte China am Dienstag eine vorläufige Anti-Dumping-Abgabe von 75,8% auf kanadische Rapsimporte an, als Reaktion auf die Steuer Kanadas auf seine Elektrofahrzeuge. Dies kommt zusätzlich zu US-Präsident Donald Trumps jüngster Entscheidung, den Zollsatz auf Kanada von 25% auf 35% zu erhöhen. Darüber hinaus kündigte das Weiße Haus eine 40%ige Transshipment-Abgabe auf Waren an, die über Drittländer umgeleitet werden, um den Zöllen zu entgehen. Dies dämpft die Aussichten für kanadische Exporte weiter und könnte die heimische Wirtschaft belasten, was wiederum den CAD belasten und Unterstützung für das USD/CAD-Paar bieten könnte.

In der Folge gibt es am Mittwoch keine relevanten wirtschaftlichen Daten, die den Markt bewegen könnten, weder aus den USA noch aus Kanada. Dennoch könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern und die breitere Risikostimmung die USD-Nachfrage später während der nordamerikanischen Sitzung antreiben. Abgesehen davon könnten die Dynamiken der Rohölpreise dem USD/CAD-Paar etwas Impuls verleihen und kurzfristige Handelsmöglichkeiten schaffen. Dennoch macht der oben genannte fundamentale Hintergrund es ratsam, auf starke Anschlussverkäufe zu warten, bevor neue bärische Wetten rund um das Währungspaar platziert werden.

USD/CAD Tageschart

Technische Perspektive

Das nächtliche Scheitern vor dem 100-Tage-SMA und der anschließende Rückgang begünstigen die Bären des USD/CAD. Dennoch deuten leicht positive Oszillatoren im Tageschart darauf hin, dass ein weiterer Rückgang wahrscheinlich in der Nähe des Bereichs von 1,3740 auf angemessene Unterstützung stoßen wird. Einige Anschlussverkäufe unter dem Zwischentief der letzten Woche, im Bereich von 1,3720, könnten die Kassakurse jedoch anfällig machen, weiter unter die Marke von 1,3700 zu fallen, um die nächste relevante Unterstützung im mittleren Bereich der 1,3600 zu testen. Die Abwärtsbewegung könnte sich weiter in Richtung der runden Marke von 1,3600 ausdehnen, auf dem Weg zum Jahrestief, das im Juni im Bereich von 1,3540 erreicht wurde.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 1,3780-1,3785, oder das Tageshoch, nun eine unmittelbare Hürde vor der Marke von 1,3800 zu sein. Dies wird eng gefolgt von der 100-Tage-SMA-Barriere, die derzeit im Bereich von 1,3815 verankert ist, über der eine frische Welle von Short-Covering den USD/CAD-Kurs auf den Bereich von 1,3875-1,3880 oder das monatliche Hoch anheben könnte. Einige Anschlusskäufe, die zu einer anschließenden Stärke über die Marke von 1,3900 führen, würden die Tendenz zugunsten bullischer Händler verschieben und es den Kassakursen ermöglichen, weiter in den Bereich von 1,3950 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 1,4000 zu steigen.