Gold setzt rekordverdächtigen Lauf angesichts wirtschaftlicher Risiken und Wetten auf Zinssenkungen der Fed

• Gold zieht weiterhin sichere Zuflüsse an, angesichts von Handelsunsicherheiten und geopolitischen Spannungen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und die Schließung der US-Regierung untergraben den USD und bleiben unterstützend.
• Das XAU/USD-Paar zeigt trotz überkaufter Bedingungen keine Anzeichen von bullischer Erschöpfung.

Gold (XAU/USD) testet das Allzeithoch erneut, nachdem es in der asiatischen Sitzung stark auf die Region von 4.280-4.279 Dollar gefallen ist, und bleibt auf Kurs, die neunte Woche in Folge im Plus zu schließen. Vor dem Hintergrund anhaltender geopolitischer Unsicherheiten, Bedenken hinsichtlich der Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie einer verlängerten US-Regierungsstilllegung dämpfen die Anleger die Risikobereitschaft für riskantere Anlagen. Dies, zusammen mit den dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed), war ein entscheidender Faktor für den jüngsten Anstieg des renditeschwachen gelben Metalls.

Tatsächlich scheinen die Händler zwei weitere Zinssenkungen der US-Notenbank im Oktober und Dezember vollständig eingepreist zu haben. Dies übt weiterhin seit vier Tagen Abwärtsdruck auf den US-Dollar (USD) aus und kommt dem Gold zugute. In der Zwischenzeit gleicht der unterstützende fundamentale Hintergrund die extrem überkauften Bedingungen aus. Darüber hinaus deutet das Auftreten von Dip-Käufern am Freitag darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das XAU/USD-Paar nach oben führt und die Argumentation für weitere Gewinne unterstützt.

Täglicher Marktüberblick: Gold wird weiterhin durch sichere Anlagen und dovishe Fed gestützt

• Die Handelskonflikte zwischen den USA und China eskalierten in den letzten Wochen, nachdem US-Präsident Donald Trump drohte, die Zölle auf chinesische Waren auf 100% zu erhöhen, als Vergeltung für die verschärften Beschränkungen Chinas beim Export seltener Erden. Darüber hinaus kündigten beide Länder wechselseitige Hafen Gebühren für Schiffe an, die mit den Flotten des jeweils anderen verbunden sind, was die Sorgen über einen umfassenden Handelskrieg anheizte.
• Zusätzlich unterstützen Bedenken, dass eine anhaltende Schließung der US-Regierung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen würde, das sichere Gold dabei, seinen jüngsten rekordverdächtigen Lauf auszudehnen. Der US-Senat wies am Donnerstag zum zehnten Mal einen kurzfristigen Finanzierungsantrag der Republikaner im Repräsentantenhaus zurück, der darauf abzielte, die Regierungsschließung zu beenden, was auf eine Blockade im Kongress hinweist.
• Auf geopolitischer Ebene startete Russland am Donnerstag Hunderte von Drohnen und Dutzende von Raketen sowie Gleitbomben, die Gasanlagen in der Ostukraine trafen. In der Zwischenzeit erklärte US-Präsident Donald Trump, dass er sich mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin in Budapest, Ungarn, treffen werde, um auf ein Ende des dreieinhalbjährigen Krieges in der Ukraine hinzuarbeiten.
• Der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell äußerte sich zu Beginn dieser Woche dovish und sagte, dass der Arbeitsmarkt bis September in seinen niedrigen Einstellungs- und Entlassungsphasen feststecke. Darüber hinaus bemerkte Fed-Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag, dass die Inflation auf dem Weg zum Ziel von 2% der Zentralbank bleibt und kein Hindernis für Zinssenkungen darstellt.
• Separat sagte der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, dass der US-Arbeitsmarkt sich verlangsamt und es zu früh sei, um die Auswirkungen der Zölle auf die Inflation zu kennen. Dennoch scheinen die Händler nun vollständig eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei den Sitzungen im Oktober und Dezember eingepreist zu haben, was weiterhin Druck auf den US-Dollar ausübt.

Der Goldaufwärtstrend bleibt ununterbrochen, da die Bullen die extrem überkauften Bedingungen ignorieren

Der tägliche Relative Strength Index (RSI) bleibt deutlich über der 70-Marke. Dies könnte die XAU/USD-Bullen dazu veranlassen, einige Gewinne mitzunehmen und einen scharfen Rückgang auszulösen. Das gesagt, könnte jeder korrigierende Rückgang unter die 4.300 USD-Marke weiterhin etwas Unterstützung in der Nähe des Tiefs der asiatischen Sitzung, rund um die 4.280-4.279 USD-Region, finden. Allerdings könnte ein gewisser Verkaufsdruck den Goldpreis in Richtung der 4.235-4.230 USD-Region auf dem Weg zum nächtlichen Tief, rund um die 4.200 USD-Marke, ziehen. Letzteres sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, den Weg für tiefere Verluste ebnen sollte.

Auf der anderen Seite könnte ein Momentum über die 4.379-4.380 USD-Region oder das Hoch der asiatischen Sitzung in Richtung der Eroberung der runden 4.400 USD-Marke ausgedehnt werden. Eine anhaltende Stärke über letzterer wird als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und könnte dem Goldpreis helfen, seinen jüngst gut etablierten Aufwärtstrend, der in den letzten zwei Monaten beobachtet wurde, fortzusetzen.