Yen bleibt gefragt – politische Unsicherheiten treiben Flucht in sichere Häfen

• Der japanische Yen zieht weiterhin sichere Zuflüsse an, angesichts erneuter Handels Spannungen zwischen den USA und China.
• Die divergierenden geldpolitischen Erwartungen von BoJ und Fed üben weiteren Abwärtsdruck auf das USD/JPY-Paar aus.
• Ein erhöhtes Maß an politischer Unsicherheit im Inland könnte die JPY-Bullen davon abhalten, neue Wetten einzugehen.

Der japanische Yen (JPY) setzt seine Aufwärtsbewegung am vierten Tag in Folge fort und erreicht ein frisches Zwei-Wochen-Hoch gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD), während die europäische Sitzung am Freitag beginnt. Bedenken hinsichtlich wirtschaftlicher Risiken, die aus eskalierenden Handelskonflikten zwischen den USA und China, geopolitischen Unsicherheiten und einer verlängerten US-Regierungsstilllegung resultieren, belasten die Stimmung der Investoren. Dies wird wiederum als ein Schlüsselfaktor angesehen, der die Zuflüsse in den sicheren Hafen JPY antreibt.

In der Zwischenzeit gefährdete der Zusammenbruch der Koalition der Liberaldemokratischen Partei (LDP) mit der Komeito Sanai Takaichis Bestrebungen, Japans erste Premierministerin zu werden. Dies trägt dazu bei, die Sorgen um die fiskalische Gesundheit Japans zu verringern. Darüber hinaus stützen Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) später in diesem Jahr den JPY. Der USD hingegen steht unter Druck durch dovishe Erwartungen der Federal Reserve (Fed) und übt zusätzlichen Druck auf das USD/JPY-Paar aus.

Täglicher Marktüberblick: Japanischer Yen bleibt bullish, während globaler Sicherheitsflug anhält

• Die USA und China haben begonnen, zusätzliche Hafen Gebühren für Schiffe zu erheben, die mit den Flotten des jeweils anderen verbunden sind. Dies geschieht, nachdem die USA die Technologieeinschränkungen ausgeweitet und China strengere Exportkontrollen für seltene Erden umrissen hat, was Bedenken über einen umfassenden Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt schürt.
• US-Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass er sich mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin in Budapest, Ungarn, treffen werde, um auf ein Ende des Krieges in der Ukraine hinzuarbeiten. In der Zwischenzeit wird Trump später am Freitag den ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj im Weißen Haus treffen.
• In der Zwischenzeit startete Russland am Donnerstag Hunderte von Drohnen und Dutzende von Raketen sowie Gleitbomben und traf Gasanlagen in der Ostukraine. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und belastet die Stimmung der Anleger, was einige sichere Zuflüsse in Richtung des japanischen Yen lenkt.
• Die Spaltung der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP) mit der Komeito gefährdete Sanae Takaichis Bestrebungen, die erste Frau Premierministerin Japans zu werden. Takaichi sprach sich für die Politik des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe aus, die auf hohe Ausgaben und monetäre Anreize zur Unterstützung der Wirtschaft abzielte.
• Die neuesten politischen Entwicklungen haben die Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans gemildert, und die Umkehrung des Takaichi-Handels stellt sich als ein weiterer Faktor heraus, der den JPY stützt. Darüber hinaus profitieren die Erwartungen an eine bevorstehende Zinserhöhung der Bank of Japan bis zum Jahresende weiter den JPY.
• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda sagte an diesem Freitag, dass die Auswirkungen von Zöllen auf die globale US-Wirtschaft verzögert werden, was das Wachstum widerstandsfähig hält. Ueda fügte hinzu, dass die BoJ den Grad der monetären Unterstützung entsprechend der Wahrscheinlichkeit anpassen wird, dass unsere Wachstums- und Inflationsprognosen eintreten.
• Im Gegensatz dazu haben Händler zwei weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank im Jahr 2025 eingepreist. Diese Wetten wurden durch die dovishen Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Dienstag bekräftigt, die den US-Dollar unter Druck halten und das USD/JPY-Paar auf die psychologische Marke von 150,00 ziehen.
• Der US-Senat wies am Donnerstag den kurzfristigen Finanzierungsantrag eines republikanischen Abgeordneten zur Wiedereröffnung der Regierung zum zehnten Mal zurück. Das wiederholte Scheitern, das Übergangsbudget zu verabschieden, unterstreicht eine Blockade im Kongress und schürt Bedenken über die wirtschaftlichen Auswirkungen einer verlängerten Regierungsstilllegung.
• In Ermangelung relevanter US-Makrodaten werden Händler weiterhin Hinweise aus den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder nutzen, um kurzfristige Gelegenheiten zu ergreifen. Dennoch bleibt das USD/JPY-Paar auf Kurs, um erhebliche wöchentliche Verluste zu verzeichnen und scheint bereit zu sein, weiter abzuwerten.

USD/JPY scheint anfällig für eine Fortsetzung des absteigenden Trends; Durchbruch unter 150,00 bleibt im Spiel

Aus technischer Sicht finden die Spotpreise Unterstützung nahe der Marke von 150,00, die auch das 50%-Retracement-Niveau des Anstiegs vom monatlichen Tief darstellt. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte das USD/JPY-Paar anfällig machen, um den Rückgang in Richtung der Region 149,15 oder das 61,8%-Fibonacci-Niveau zu beschleunigen. Einige Anschlussverkäufe werden als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen und könnten den Weg für eine Ausdehnung des jüngsten Rückzugs aus dem Bereich 153,30-153,25 ebnen, der den höchsten Stand seit Februar darstellt und Anfang dieses Monats erreicht wurde.

Auf der anderen Seite könnte eine weitere Erholung auf ein unmittelbares Hindernis in der Nähe der Region 150,70 (38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau) stoßen. Dies wird gefolgt von der Marke von 151,00, die, wenn sie überwunden wird, eine kurzfristige Erholungsrallye auslösen und das USD/JPY-Paar auf die Zwischenbarriere von 151,65 auf dem Weg zur runden Marke von 152,00 anheben könnte. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der 152,25-Angebotszone ausdehnen, bevor die Bullen darauf abzielen, die Marke von 153,00 zurückzuerobern und ein Mehrmonatshoch im Bereich von 153,25-153,30 erneut zu testen.