- AUD/USD hat die wöchentliche Korrektur fortgesetzt und am Donnerstag 0,6530 erreicht.
- Der US-Dollar hat seine Erholung auf Zwei-Monats-Hochs ausgeweitet.
- Die Export- und Importpreise Australiens fielen im dritten Quartal um 0,9% bzw. 0,4%.
Der Australische Dollar (AUD) blieb am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge unter Druck, da AUD/USD auf bis zu 0,6530 zurückging, wo einige anfängliche Widerstände wieder aufgetaucht zu sein scheinen.
Dieser Rückgang folgte auf eine stetige Erholung des US-Dollars (USD) nach der Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch, begleitet von etwas Optimismus nach dem jüngsten Handelsfrieden zwischen den USA und China nach dem Treffen von Trump und Xi.
Das lokale Bild: läuft weiter
Die australische Wirtschaft läuft nicht auf Hochtouren, erweist sich jedoch als widerstandsfähiger als viele erwartet hatten. Die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für Oktober zeigten ein gemischtes Bild: Der verarbeitende Sektor fiel mit 49,7 (von 51,4) in die Kontraktion, während der Dienstleistungssektor auf 53,1 (von 52,4) anstieg.
Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Juni um 1,2%, und der Handelsüberschuss im August verringerte sich nur leicht auf 1,25 Milliarden AUD. Die Unternehmensinvestitionen wuchsen im zweiten Quartal weiter, während das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Quartalsvergleich um 0,6% und im Jahresvergleich um 1,1% zunahm. Kaum herausragende Zahlen, aber genug, um zu zeigen, dass die Wirtschaft noch etwas Schwung hat.
Der Arbeitsmarkt zeigt jedoch Anzeichen von Ermüdung. Die Arbeitslosenquote stieg im September auf 4,5% (von 4,3%), während die Beschäftigungsänderung bei nur 14,9K lag. Nichts Alarmierendes, aber offensichtlich hat sich das Tempo der Einstellungen verlangsamt.
RBA behält die Inflation im Auge
Die Reserve Bank of Australia (RBA) konzentriert sich weiterhin fest auf Inflation und Arbeitsplätze.
Die neuesten Zahlen zeigen, dass der Preisdruck im dritten Quartal hartnäckig blieb: Die Gesamtinflation stieg im Quartalsvergleich um 1,3% und im Jahresvergleich um 3,2%, während der monatliche CPI-Indikator im September um 3,5% anstieg.
Unter den bevorzugten Maßnahmen der RBA stieg der gewichtete Median-CPI im Vergleich zum Vorjahr um 2,8%, und der bereinigte Durchschnitt lag bei 3,0% im Jahresvergleich, genau am oberen Ende der Zielspanne von 2–3%.
Bei ihrer Sitzung im September ließ die RBA den offiziellen Geldsatz (OCR) wie erwartet unverändert bei 3,60%. Der Ton war jedoch etwas vorsichtiger, da die Entscheidungsträger anmerkten, dass der Disinflationstrend nach der letzten CPI-Überraschung ins Stocken geraten sein könnte. Sie deuteten auch an, dass die Inflation im dritten Quartal möglicherweise erneut höher ausfällt als erhofft.
Gouverneurin Michele Bullock hat eine konsistente Linie beibehalten: Entscheidungen sind „datenabhängig“ und werden „von Sitzung zu Sitzung“ bewertet. Sie hat Zinssenkungen nicht ausgeschlossen, aber der Vorstand möchte klarere Beweise dafür, dass Inflation und Nachfrage nachlassen, bevor er in diese Richtung geht.
In einer Rede am Freitag sagte Bullock, dass es ein „materieller Fehler“ wäre, wenn die Kerninflation die Prognosen überschreitet, den die RBA nicht ignorieren könnte. Sie spielte auch auf den Anstieg der Arbeitslosigkeit an und merkte an, dass monatliche Zahlen volatil sein können und immer noch weitgehend im Einklang mit den Erwartungen stehen. Kurz gesagt, schwächere Arbeitsmarktdaten werden wahrscheinlich die Haltung der Bank nicht ändern, aber ein heißer Inflationswert könnte jede Diskussion über Zinssenkungen verzögern.
Die Märkte preisen nun ungefähr eine 93%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die RBA die Zinsen am 4. November stabil hält, und etwas mehr als 5 Basispunkte einer Lockerung bis zum Jahresende.
China gibt weiterhin den Ton an
Die Aussichten für Australien bleiben stark an die Leistung der chinesischen Wirtschaft gebunden. Das chinesische BIP wuchs im dritten Quartal um annualisierte 4,0%, während die Einzelhandelsumsätze im Jahresvergleich bis September um 3,0% stiegen.
Die PMI-Werte für September waren jedoch uneinheitlich: Der verarbeitende Sektor blieb mit 49,8 in der Kontraktion, während die Dienstleistungen um die 50-Marke schwankten. Die Anleger werden die Daten für Oktober vom National Bureau of Statistics (NBS) am Freitag genau beobachten.
Chinas Handelsüberschuss verringerte sich ebenfalls, von 103,33 Milliarden USD auf 90,45 Milliarden USD im September, während der CPI im negativen Bereich blieb und im letzten Jahr um 0,3% fiel.
Zu Beginn dieses Monats ließ die People's Bank of China (PBoC) ihre Loan Prime Rates unverändert: die einjährige bei 3,00% und die fünfjährige bei 3,50%, wie weitgehend geschätzt.
Technische Landschaft
Die anhaltende starke Erholung des US-Dollars hält das Risiko komplex und den Australischen Dollar unter Druck.
Dennoch gibt es vorläufige Unterstützung bei den 55-Tage- und 100-Tage-SMAs bei 0,6550 und 0,6536. Der Verlust dieser Region könnte den Weg für einen möglichen Rückgang auf das Oktober-Tief bei 0,6440 (14. Oktober) ebnen, das weiterhin durch den wichtigen 200-Tage-SMA gestützt wird. Weiter südlich kommt das August-Tief bei 0,6414 (21. August), vor der Juni-Basis von 0,6372 (23. Juni).
Falls die Bullen die Oberhand zurückgewinnen, sieht sich AUD/USD unmittelbarem Widerstand am wöchentlichen Hoch bei 0,6617 (27. Oktober) gegenüber, gefolgt vom Oktober-Hoch von 0,6629 (1. Oktober) und der 2025-Obergrenze von 0,6707 (17. September). Zusätzliche Gewinne von hier sollten das 2024-Hoch bei 0,6942 (30. September) anvisieren, bevor die 0,7000-Marke erreicht wird.
Die Momentum-Indikatoren deuten weiterhin auf weitere Gewinne hin, obwohl das Momentum etwas nachlässt. Tatsächlich fiel der Relative Strength Index (RSI) leicht unter die 52-Marke, was darauf hindeutet, dass zusätzliche Fortschritte weiterhin möglich sind. Darüber hinaus deutet der Average Directional Index (ADX) nahe 18 darauf hin, dass der aktuelle Trend wenig überzeugend erscheint.
AUD/USD Tageschart
Das Fazit
Im Moment bleibt AUD/USD zwischen 0,6400 und 0,6700 gefangen und wartet auf einen klaren Katalysator für einen Ausbruch, sei es Chinas Wachstumsimpuls, der nächste Schritt der Fed, der Ton der RBA oder die nächste Wendung in der Handelsgeschichte zwischen den USA und China.
US-CHINA HANDELSKRIEG - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Ein Handelskrieg ist im Allgemeinen ein wirtschaftlicher Konflikt zwischen zwei oder mehr Ländern, der durch extreme Protektionismusmaßnahmen einer Seite ausgelöst wird. Dies beinhaltet die Errichtung von Handelsbarrieren, wie beispielsweise Zölle, die wiederum Gegenmaßnahmen hervorrufen. Dies führt zu steigenden Importkosten und letztlich zu höheren Lebenshaltungskosten.
Der wirtschaftliche Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und China begann Anfang 2018, als Präsident Donald Trump Handelsbarrieren gegen China verhängte. Er begründete dies mit unfairen Handelspraktiken und dem Diebstahl geistigen Eigentums durch die asiatische Großmacht. China reagierte mit Vergeltungsmaßnahmen und führte Zölle auf zahlreiche US-Waren ein, darunter Autos und Sojabohnen. Die Spannungen eskalierten, bis die beiden Länder im Januar 2020 das „Phase-One-Handelsabkommen“ unterzeichneten. Dieses Abkommen verpflichtete China zu strukturellen Reformen und Änderungen seines wirtschaftlichen und handelspolitischen Regimes, um Stabilität und Vertrauen zwischen den beiden Nationen wiederherzustellen. Die Coronavirus-Pandemie rückte den Konflikt zunächst in den Hintergrund. Es sei jedoch erwähnt, dass Präsident Joe Biden, der nach Trump ins Amt kam, die Zölle beibehielt und sogar weitere Abgaben hinzufügte.
Die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus als 47. Präsident der USA hat eine neue Welle von Spannungen zwischen den beiden Ländern ausgelöst. Während des Wahlkampfs 2024 hatte Trump versprochen, Zölle von 60 % auf chinesische Waren zu erheben, sobald er wieder im Amt sei – ein Versprechen, das er am 20. Januar 2025 umsetzte. Der Handelskrieg zwischen den USA und China wird somit dort fortgesetzt, wo er aufgehört hatte. Die gegenseitigen Strafmaßnahmen beeinflussen die globale Wirtschaftslage erheblich, stören die weltweiten Lieferketten, senken die Ausgaben – insbesondere Investitionen – und tragen direkt zur Inflation des Verbraucherpreisindex bei.
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