EUR/USD Kursprognose: Als Nächstes auf der Unterseite kommt 1.1400

• EUR/USD beschleunigt seinen Rückgang und flirtet mit zweiwöchigen Tiefstständen nahe 1,1540.
• Der US-Dollar gewinnt an Tempo und notiert auf dem Niveau, das zuletzt im August gesehen wurde.
• Die EZB hielt ihre Zinssätze bei ihrem Treffen, wie erwartet, unverändert.

EUR/USD fiel am Donnerstag erneut und setzte den Rückgang vom Mittwoch nach der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) fort, wobei er Niveaus erreichte, die seit Anfang August nicht mehr gesehen wurden, im Bereich von 1,1550–1,1540.

Die Bewegung kam, als der US-Dollar (USD) wieder zu neuem Leben erwachte, wobei der US-Dollar-Index (DXY) auf Mehrwochenhochs nahe 99,70 kletterte und sich der psychologischen Marke von 100,00 näherte. Auch die Renditen der US-Staatsanleihen stiegen über alle Laufzeiten, was die Erholung des Greenbacks verstärkte und den Druck auf den Euro und den Rest des risikobehafteten Universums aufrechterhielt.

Washingtoner Stillstand vertieft sich

Die Regierungsstilllegung in Washington beginnt, ihren Tribut zu fordern. Fast einen Monat lang sind die Gesetzgeber immer noch in einer Sackgasse. Am Dienstag blockierten die Senate-Demokraten einen kurzfristigen Finanzierungsvorschlag der Republikaner, wobei die Abstimmung mit 54–45 Stimmen die benötigten 60 Stimmen verfehlte, um die Regierung bis Ende November offen zu halten.

Die wirtschaftlichen Folgen nehmen zu. Hunderttausende von Bundesangestellten bleiben unbezahlt, öffentliche Dienstleistungen verlangsamen sich, und das Geschäftsklima beginnt zu sinken. Erste Anzeichen von Belastungen sind bereits in den Einstellungs- und BIP-Daten sichtbar, die beide milde Warnsignale senden.

Mit 30 Tagen und mehr ist dies nun die zweitlängste Stilllegung in der US-Geschichte. Wenn sie über den 5. November hinaus andauert, wird sie einen neuen Rekord aufstellen.

Handelsruhe bringt Erleichterung

Nach Wochen der Spannungen beendeten US-Präsident Donald Trump und Chinas Xi Jinping ein aufmerksam verfolgtes Treffen in Südkorea, und wie viele erwartet hatten, endete es in einem Waffenstillstand.

Nach fast zwei Stunden Gesprächen sagte Trump, die beiden Seiten hätten ein Verständnis erreicht: Die USA würden einige Zölle auf chinesische Importe senken, während Peking die Käufe amerikanischer Sojabohnen wieder aufnehmen, die Exporte seltener Erden aufrechterhalten und die Bemühungen zur Bekämpfung des Fentanyl-Schmuggels verstärken würde.

Chinas Handelsministerium bestätigte später, dass beide Länder vereinbart hatten, ihren vorübergehenden Handelsstillstand um ein weiteres Jahr zu verlängern, basierend auf den Fortschritten, die während früherer Gespräche zwischen hochrangigen Beamten in Malaysia erzielt wurden.

Die Fed geht auf Nummer sicher

Eine gespaltene Federal Reserve (Fed) beschloss am Mittwoch eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt und gab bekannt, dass sie bescheidene Käufe von Staatsanleihen wieder aufnehmen würde, um die jüngsten Spannungen auf dem Geldmarkt zu glätten, ein Zeichen dafür, dass die Liquidität straffer geworden ist, als es den politischen Entscheidungsträgern lieb ist.

Die Entscheidung, die mit 10–2 Stimmen angenommen wurde, senkt den Leitzins auf 3,75%–4,00% und war weithin erwartet worden. Die Beamten rahmten den Schritt als Versicherung gegen einen abkühlenden Arbeitsmarkt.

In seiner Pressekonferenz räumte Fed-Vorsitzender Jerome Powell ein, dass der Offenmarktausschuss über die nächsten Schritte gespalten bleibt. Er warnte die Märkte, nicht mit einer weiteren Zinssenkung im Dezember zu rechnen, was die Unsicherheit widerspiegelt, die über dem Gremium schwebt.

Nach der Entscheidung preisen die Märkte nun fast 18 Basispunkte zusätzlicher Lockerung bis zum Jahresende und etwas über 82 Basispunkte bis Ende 2026 ein.

EZB bleibt im Abwartemodus

Über den Atlantik hielt die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze bei 2% für das dritte aufeinanderfolgende Treffen stabil und vermied es, Hinweise auf zukünftige Schritte zu geben. Im Moment scheinen die politischen Entscheidungsträger zufrieden zu sein, einen seltenen Moment niedriger Inflation und stabilen Wachstums zu genießen, auch wenn der globale Handel unberechenbar bleibt.

Die EZB hatte die Zinsen bis Juni um volle 2 Prozentpunkte gesenkt und seitdem pausiert. Da die Inflation nun genau im Ziel liegt, eine Balance, die sich für die Fed, die Bank of England (BoE) und die Bank of Japan (BoJ) als schwer fassbar erwiesen hat, gibt es wenig Dringlichkeit zu handeln.

Bei ihrer Pressekonferenz sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, dass einige globale Risiken nachgelassen haben, unterstützt durch neue Handelsabkommen. Sie verwies auf Washingtons Entscheidung, die Zölle auf chinesische Waren nach dem Treffen zwischen Trump und Xi zu senken, als eine willkommene Entwicklung. Sie betonte jedoch auch, dass weiterhin viel Unsicherheit den globalen Ausblick trübt, was bedeutet, dass die EZB nicht eilig ist, ihren Kurs zu ändern.

Die Märkte preisen derzeit etwa 10 Basispunkte an Zinssenkungen bis Ende 2026 ein, was die Vorstellung verstärkt, dass die Lockerungsphase der EZB vorerst wahrscheinlich abgeschlossen ist.

Technische Ecke

Trotz der Wiederbelebung eines starken Verkaufsdrucks in den letzten Tagen bleibt EUR/USD vorerst in seinem seitwärts gerichteten Thema.

Nach unten kommt die nächste Unterstützung am Oktober-Boden bei 1,1542 (9., 14. Oktober), gefolgt vom August-Tief bei 1,1391 (1. August). Sobald diese Marke überwunden ist, könnte der Kurs eine potenzielle Reise in Richtung des signifikanten 200-Tage-SMA bei 1,1311 antreten, bevor das wöchentliche Tief bei 1,1210 (29. Mai) erreicht wird.

Im Gegensatz dazu gibt es einen geringfügigen Widerstand am wöchentlichen Hoch bei 1,1728 (17. Oktober), dicht gefolgt vom Oktober-Hoch bei 1,1778 (1. Oktober). Nach Norden taucht die 2025er Obergrenze von 1,1918 (17. September) auf, während der Ausbruch über diesen Bereich die 1,2000-Marke freilegt.

Solange der Kurs über dem kritischen 200-Tage-SMA bleibt, wird die Perspektive des Paares voraussichtlich positiv bleiben.

Die Momentum-Indikatoren scheinen zusätzliche Verluste anzudeuten: Der Relative Strength Index (RSI) sinkt auf fast 40 und zeigt erneuten Abwärtsdruck, während der Average Directional Index (ADX) nahe 15 anzeigt, dass der aktuelle Trend schwach bleibt.

EUR/USD Tageschart

Kurzfristiger Ausblick

EUR/USD bleibt in seiner Spanne gefangen und sucht nach einer Richtung. Ob es sich um eine dovishe Wende der Fed, eine nachlassende Nachfrage nach US-Vermögenswerten, eine vorsichtige EZB oder frische Fortschritte im Handel handelt, das Paar wartet weiterhin auf einen klaren Katalysator, um sich zu befreien.