Australischer Dollar Preisprognose: Als Nächstes auf der Oberseite kommt 0,6580

• AUD/USD baut auf den jüngsten Gewinnen auf und steigt auf Zwei-Wochen-Hochs nahe 0,6540.
• Der US-Dollar wechselt zwischen Gewinnen und Verlusten inmitten eines breiten Mangels an Volatilität.
• Die privaten Investitionen in Australien stiegen im dritten Quartal um 6,4% QoQ.

Der Australische Dollar (AUD) gewinnt am Donnerstag weiter an Schwung, was AUD/USD dazu motiviert, den fünften Tag in Folge zu steigen und kurzzeitig neue Zwei-Wochen-Hochs nahe 0,6540 zu erreichen, eine Region, die mit seinen vorläufigen 55-Tage- und 100-Tage-SMAs übereinstimmt.

Die intensive Erholung des Paares erfolgt vor dem Hintergrund der unentschlossenen Preisbewegung des US-Dollars, die den weit verbreiteten Mangel an Richtung an den globalen Märkten als Reaktion auf den US-Thanksgiving-Tag widerspiegelt.

Australien: Langsame Fortschritte zählen trotzdem

Australien rennt nicht davon, aber die Daten deuten darauf hin, dass sich die Wirtschaft stetig in die richtige Richtung bewegt. Die frühen November-PMIs waren anständig: Der verarbeitende Sektor sprang mit 51,6 (von 49,7) zurück in den Expansionsbereich, während der Dienstleistungssektor auf 52,7 (von 52,5) anstieg.

Die Verbraucher geben ebenfalls weiterhin aus: Die Einzelhandelsumsätze stiegen im September um 4,3% im Jahresvergleich, und der Handelsüberschuss weitete sich auf 3,938 Milliarden AUD aus. Auch die Unternehmensinvestitionen nahmen im zweiten Quartal zu, was das BIP um 0,6% QoQ und 1,1% YoY wachsen ließ. Es ist kein wirklich aufsehenerregendes Wachstum, aber es ist beruhigend.

Der Arbeitsmarkt bot ebenfalls ein wenig Ermutigung: Die Arbeitslosenquote fiel im Oktober auf 4,3%, und die Beschäftigungsänderung sprang um +42,2K, was alles darauf hindeutet, dass frühere schwache Phasen hinter uns liegen könnten.

Wo es kompliziert wird, ist die Inflation. Der CPI im Oktober war heißer als erwartet und verstärkte die Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA), dass die Politik vorerst straff bleiben muss. Der Gesamt-CPI erreichte mit 3,8% im Jahresvergleich ein 17-Monats-Hoch, was hauptsächlich durch Wohnkosten, Lebensmittel und alkoholfreie Getränke sowie Freizeit/Kultur bedingt war.

Der bereinigte CPI, das bevorzugte Maß der RBA, lag ebenfalls über den Prognosen bei 3,3% im Jahresvergleich gegenüber 3,0% erwartet. Die RBA erwartet einen Gesamtwert von 3,3% und einen bereinigten Wert von 3,2% bis zum Jahresende.

Es ist erwähnenswert: Dies war die erste vollständige monatliche Inflationsveröffentlichung, seit das Australian Bureau of Statistics (ABS) offiziell von der vierteljährlichen CPI-Berichterstattung abgerückt ist.

China: Eine Hilfe, aber nicht der Hauptmotor

China spielt weiterhin eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der Aussichten für Australien, aber die eigene Erholung bleibt unregelmäßig.

Das BIP stieg im dritten Quartal um 4,0% im Jahresvergleich, und die Einzelhandelsumsätze gewannen im Oktober um 2,9% im Jahresvergleich. Aber anderswo gab es Anzeichen einer Verlangsamung: Der RatingDog Manufacturing PMI fiel auf 50,6, die Dienstleistungen rutschten auf 52,6, und die Industrieproduktion verfehlte die Erwartungen mit 4,9% im Jahresvergleich.

Die Handelsbedingungen waren ebenfalls nicht inspirierend, da der Überschuss von 103,33 Milliarden USD auf 90,45 Milliarden USD im September schrumpfte.

Die Inflation war der eine klare positive Aspekt: Der Gesamt-CPI drehte endlich positiv bei 0,2% im Jahresvergleich (unterstützt durch den Tourismus während der Goldenen Woche), während der Kern-CPI auf 1,2% anstieg.

In der Zwischenzeit hielt die People's Bank of China (PBoC) die Loan Prime Rates (LPR) wie erwartet unverändert: 3,00% für die einjährige und 3,50% für die fünfjährige.

RBA: Eile ist nicht geboten

Die RBA beließ den Cash Rate Anfang November bei 3,60%, was keine Überraschung war. Die Entscheidungsträger sind nicht darauf erpicht, erneut zu straffen, aber sie kaufen auch die Diskussion über Zinssenkungen nicht.

Die Inflation ist immer noch zu hartnäckig, der Arbeitsmarkt zu angespannt, und Gouverneurin Michele Bullock betonte, dass die Politik bereits "ziemlich nah an neutral" sei; es brauche einfach mehr Zeit, um die Dinge abzukühlen.

Außerdem haben die fast 75 Basispunkte an bereits durchgeführten Senkungen noch nicht vollständig in der Wirtschaft gewirkt. Die RBA möchte mehr Beweise dafür, dass Konsum und Nachfrage nachlassen, bevor sie ihre Haltung ändern.

Die Märkte haben den Hinweis aufgenommen: Die Preisgestaltung deutet auf eine nahezu 96%ige Wahrscheinlichkeit hin, dass am 9. Dezember keine Bewegung erfolgt, und etwas über 8 Basispunkte an Erhöhungen bis Ende 2026 eingepreist sind, im Vergleich zu rund 92 Basispunkten an Senkungen, die von der Federal Reserve (Fed) in diesem Zeitraum erwartet werden.

Die November-Minuten fassten es gut zusammen: Stärker als erwartete Nachfrage in Verbindung mit hartnäckiger Inflation und restriktiver Politik bedeutet vorerst Geduld, aber schwächere Beschäftigung oder geringere Haushaltsausgaben könnten Zinssenkungen wieder ins Blickfeld rücken.

Technische Niveaus, die zu beobachten sind

AUD/USD setzt seinen intensiven Aufstieg am Donnerstag fort und lässt die Marke von 0,6500 mit gewisser Überzeugung hinter sich, während gleichzeitig die Tür für weitere Gewinne im kurzfristigen Horizont geöffnet wird.

Weiter nördlich könnte das Paar das November-Hoch bei 0,6580 (13. November) erneut testen, während ein Durchbruch über letzteres das Oktober-Hoch von 0,6629 (1. Oktober) wieder auf den Radar bringen könnte, vor der 2025er-Obergrenze von 0,6707 (17. September).

Andererseits würde ein Rückgang unter den wichtigen 200-Tage-SMA bei 0,6461 eine Bewegung zum November-Tief bei 0,6421 (21. November) offenbaren, gefolgt vom Oktober-Boden bei 0,6440 (14. Oktober) und dem August-Tal bei 0,6414 (21. August). Zusätzliche Verluste von hier könnten einen tieferen Rücksetzer zum Juni-Boden von 0,6372 (23. Juni) enthüllen.

Die Momentum-Indikatoren bleiben gemischt, da der Relative Strength Index (RSI) auf fast 54 ansteigt, während der Average Directional Index (ADX) etwas in Richtung 13 schwächt, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Trend an Schwung fehlt.

Gesamtbild: Aufwärtsneigung, aber vorsichtige Stimmung

AUD/USD fühlt sich weiterhin verletzlich an. Ein klarer Rückgang unter 0,6400 würde das Risiko einer tieferen Korrektur erhöhen. Chinas ungleichmäßiges Wachstum und anhaltende Handelsunsicherheiten belasten weiterhin die Stimmung.

Aber die ruhige Hand der RBA, allmähliche Verbesserungen aus China und ein weicherer US-Dollar-Hintergrund geben dem Aussie genug Unterstützung, um über Wasser zu bleiben. Jede Bewegung nach oben wird jedoch wahrscheinlich stetig und umkämpft sein, anstatt eine Ausbruchsrallye zu sein.