Japanischer Yen fällt amid politischer Turbulenzen, Divergenz zwischen BoJ und Fed könnte USD/JPY-Gewinne dämpfen

• Der japanische Yen driftet aufgrund politischer Unsicherheiten im Inland und einer positiven Risikostimmung nach unten.
• Die unterschiedlichen Erwartungen an die Geldpolitik der BoJ und der Fed sollten weitere Gewinne des USD/JPY-Paares begrenzen.
• Händler erwarten die US-Verbraucherpreisdaten für einen bedeutenden Impuls.

Der japanische Yen (JPY) zieht am Donnerstag vor der europäischen Sitzung einige Verkäufer an und erreicht im letzten Stunden einen Drei-Tage-Tiefstand gegenüber einem insgesamt festeren US-Dollar (USD). Politische Unsicherheit ergriff Japan nach dem Rücktritt von Premierminister Shigeru Ishiba, was die Bank of Japan (BoJ) vorübergehend daran hindern könnte, ihre Geldpolitik zu normalisieren. Dies, zusammen mit einer allgemein positiven Risikostimmung, untergräbt den sicheren Hafen japanischen Yen und hebt das USD/JPY-Paar näher an die Hürde von 147,75.

In der Zwischenzeit unterstützt ein leichter Anstieg des Erzeugerpreisindex (EPI) Japans im August, zusammen mit einer nach oben korrigierten BIP-Zahl für das zweite Quartal, einem Anstieg der Haushaltsausgaben und der realen Löhne, die Argumentation für eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ. Im Gegensatz dazu haben Händler die Möglichkeit einer aggressiveren geldpolitischen Lockerung durch die US-Notenbank (Fed) eingepreist. Dies könnte wiederum eine weitere Aufwertung des USD begrenzen und dem niedrigverzinslichen JPY zugutekommen, was für die USD/JPY-Bullen vor den US-Verbraucherpreisen Vorsicht gebietet.

Der japanische Yen wird durch eine Kombination von Faktoren untergraben; der Abwärtstrend scheint begrenzt

• Ein Bericht, der am Donnerstag von der Bank of Japan veröffentlicht wurde, zeigte, dass der Erzeugerpreisindex (PPI) Japans im August im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 2,7% gestiegen ist, was einen leichten Anstieg von 2,6% im Vormonat markiert. Auf monatlicher Basis fiel der PPI um 0,2% und kehrte damit einen Anstieg von 0,2% im Juli um.
• Dies folgt der Reuters Tankan-Umfrage am Mittwoch, die zeigte, dass das Sentiment der japanischen Hersteller im September das beste seit mehr als drei Jahren war. Darüber hinaus zeigte die überarbeitete BIP-Zahl Japans zu Beginn dieser Woche, dass die Wirtschaft im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von 2,2% gewachsen ist.
• Weitere kürzlich veröffentlichte Daten wiesen auf einen Anstieg der Haushaltsausgaben und positive reale Löhne zum ersten Mal seit sieben Monaten hin. Dies hält die Tür für eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ bis zum Jahresende offen, was weiterhin als Rückenwind für den japanischen Yen während der asiatischen Sitzung am Donnerstag wirkt.
• Im Gegensatz dazu untermauerte ein überraschender Rückgang der US-Inflation die Wetten, dass die Federal Reserve nächste Woche bei ihrer Sitzung die Zinsen senken wird. Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete am Mittwoch, dass der US-PPI im August im Jahresvergleich auf 2,6% gesunken ist, nach 3,3% im Vormonat.
• Weitere Details des Berichts zeigten, dass der Kern-PPI, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, im Jahresvergleich um 2,8% gestiegen ist, was eine deutliche Verlangsamung von 3,7% im Juli darstellt und die Konsensschätzungen von 3,5% um einen weiten Abstand verfehlt. Die Daten erhöhten die Wetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Fed.
• Die Märkte haben nun fast vollständig drei Zinssenkungen für den Rest des Jahres eingepreist und sehen auch eine geringe Möglichkeit einer großen Zinssenkung um 50 Basispunkte bei der Sitzung am 16.-17. September. Dies wiederum hilft dem US-Dollar nicht, von diesem Wochenanstieg von seinem niedrigsten Stand seit dem 28. Juli zu profitieren.
• Händler scheinen jedoch zögerlich zu sein, aggressive Wetten zu platzieren, und entscheiden sich, auf die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Berichts später in der nordamerikanischen Sitzung zu warten. Die entscheidenden Inflationsdaten werden eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung des USD spielen und dem USD/JPY-Paar einen bedeutenden Impuls verleihen.

USD/JPY könnte Schwierigkeiten haben, über 148,00 zu steigen; der 200-Tage-SMA ist der Schlüssel für die Bullen

Die Unfähigkeit des USD/JPY-Paares, auf dem dieswöchigen guten Rückgang aus der Nähe des monatlichen Tiefs im August aufzubauen, und negative Oszillatoren auf dem Tageschart begünstigen bärische Händler. Einige Folgeverkäufe und die Akzeptanz unter der Marke von 147,00 werden die Aussichten bestätigen, was wiederum den Weg für einen Rückgang in Richtung der Unterstützungzone 146,30-146,20 ebnen sollte. Einige Folgeverkäufe, die zu einem anschließenden Durchbruch unter die Marke von 146,00 führen, könnten die Kassapreise in Richtung der Zwischenunterstützung von 145,35 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00 ziehen.

Auf der anderen Seite wird jeder versuchte Anstieg wahrscheinlich frische Verkäufer in der Nähe der Region 147,75-147,80 anziehen, was das USD/JPY-Paar in der Nähe der runden Marke von 148,00 begrenzen sollte. Eine anhaltende Stärke über letzterer könnte jedoch eine Short-Covering-Rallye auslösen, die darauf abzielt, den sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA), der derzeit in der Nähe der Zone von 148,75 liegt, herauszufordern. Dies wird eng gefolgt von der Marke von 149,00 und dem monatlichen Hoch, das sich im Bereich von 149,15 befindet, was, wenn es entscheidend überwunden wird, die Tendenz zugunsten der Bullen verschieben könnte.