- Gold bleibt defensiv, da der überwiegend positive US-NFP-Bericht die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed dämpft.
- US-Wirtschaftssorgen halten den USD unter einem Mehrmonatshoch und könnten XAU/USD unterstützen.
- Ein schwächerer Risikoton mahnt zur Vorsicht, bevor bärische Wetten auf das Edelmetall eingegangen werden.
Gold (XAU/USD) fällt in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung auf ein mehrtägiges Tief, obwohl es an weiterführendem Verkaufsdruck mangelt und es bisher geschafft hat, über der psychologischen Marke von 4.000 USD zu bleiben, trotz gemischter Signale. Die Chancen auf eine weitere Zinssenkung durch die US-Notenbank (Fed) im Dezember sind nach der verzögerten Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP) Berichts für September am Donnerstag weiter gesunken. Dies wird als ein Schlüsselfaktor angesehen, der die Ströme vom zinslosen gelben Metall ablenkt.
Der US-Dollar (USD) hat jedoch Schwierigkeiten, Käufer anzulocken, und handelt mit einer leichten negativen Tendenz unter seinem höchsten Niveau seit Ende Mai, das am Donnerstag erreicht wurde, was dem Gold Unterstützung bieten könnte. Abgesehen davon sollten Bedenken über die nachlassende wirtschaftliche Dynamik inmitten des längsten US-Regierungsstillstands und anhaltender geopolitischer Unsicherheiten, angeheizt durch den langwierigen Russland-Ukraine-Krieg, dazu beitragen, eine weitere Abwertung des sicheren Hafen Edelmetalls zu begrenzen.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold wird durch reduzierte Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember unter Druck gesetzt
- Das US Bureau of Labor Statistics veröffentlichte am Donnerstag den genau beobachteten Nonfarm Payrolls-Bericht, der zeigte, dass die Wirtschaft im September 119.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat. Der Wert folgte einem Rückgang um 4.000 (revidiert von +22.000), der im August verzeichnet wurde, und übertraf die Markterwartung von 50.000.
- Zusätzliche Details zeigten, dass die jährliche Lohninflation, gemessen am Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne, bei 3,8% im Jahresvergleich stabil blieb, im Vergleich zu den Schätzungen von 3,7%. Dies half, einen Anstieg der Arbeitslosenquote von 4,3% auf 4,4% auszugleichen und bestätigte weniger dovishe Erwartungen an die Federal Reserve.
- Dies kommt zusätzlich zu den weniger dovishen Protokollen des FOMC vom Oktober am Mittwoch, die zeigten, dass die Mitglieder sich über das weitere Vorgehen uneinig blieben. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group ist die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung durch die US-Notenbank im Dezember nun auf etwa 35% gesunken.
- Dies war ein Schlüsselfaktor für den jüngsten Anstieg des US-Dollars auf das höchste Niveau seit Ende Mai und wirkt weiterhin als Gegenwind für das zinslose Gold während der asiatischen Sitzung am Freitag. Allerdings könnte die fragile globale Risikostimmung helfen, die Abwärtsbewegung des sicheren Edelmetalls zu begrenzen.
- Händler warten nun auf die Veröffentlichung der US-PMIs und des überarbeiteten Verbraucherindex der Universität von Michigan. Darüber hinaus werden die Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad untersucht, die frischen Schwung für den USD und das XAU/USD-Paar liefern sollten.
- Der Präsident der Ukraine, Wolodymyr Selenskyj, sagte, dass er mit Präsident Donald Trump über den von den USA unterstützten 28-Punkte-Friedensplan verhandeln werde, der die Ukraine auffordert, schmerzhafte Zugeständnisse zu machen, um die russische Invasion zu beenden. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und könnte den Rohstoff weiter unterstützen.
Gold nähert sich der Unterstützung bei 4.020 USD im Zusammenfluss angesichts gemischter technischer Konstellation
Das Edelmetall hält sich über einer fast einen Monat alten aufsteigenden Trendlinienunterstützung, die derzeit im Bereich von 4.020 USD verankert ist. Der genannte Bereich fällt nun mit dem 200-periodischen Exponential Moving Average (EMA) zusammen und sollte als entscheidender Wendepunkt fungieren. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte den Goldpreis anfällig machen, weiter unter die psychologische Marke von 4.000 USD zu fallen und den Rückgang in Richtung der Unterstützung bei 3.931 USD zu beschleunigen. Der Abwärtstrend könnte sich weiter in Richtung des Tiefs vom späten Oktober bei etwa 3.886 USD erstrecken.
Auf der anderen Seite müssen die Bullen auf anhaltende Stärke und Akzeptanz über der Marke von 4.100 USD warten, bevor sie frische Wetten platzieren. Die anschließende Stärke könnte den Goldpreis zur nächsten relevanten Hürde im Bereich von 4.152-4.155 USD anheben, und das Momentum könnte sich weiter in Richtung der Rückeroberung der runden Marke von 4.200 USD ausdehnen.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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