Japanischer Yen bleibt gedrückt aufgrund von fiskalischen Sorgen; USD/JPY klettert auf ein Zwei-Wochen-Hoch

• Der japanische Yen bleibt gedrückt, da fiskalische Bedenken die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ überlagern.
• Die anfängliche Marktreaktion auf die stärkeren PPI-Zahlen im Dienstleistungssektor Japans verblasst recht schnell.
• Händler könnten davon absehen, aggressive Wetten im Vorfeld wichtiger Risiken von Zentralbankereignissen abzuschließen.

Der japanische Yen (JPY) setzt den Abwärtstrend am siebten Tag in Folge gegenüber seinem amerikanischen Pendant fort, da die Erwartungen bestehen, dass Japans neue Premierministerin Sanae Takaichi expansive Ausgabenpolitik verfolgen und eine frühzeitige Straffung widerstehen wird. Abgesehen davon erweisen sich Anzeichen einer Entspannung der Handelskonflikte zwischen den USA und China als weiterer Faktor, der die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY dämpft und das USD/JPY-Paar während der asiatischen Sitzung am Montag auf ein über zweiwöchiges Hoch, näher an der Angebotszone von 153,25-153,30, hebt.

In der Zwischenzeit zeigten heute früh veröffentlichte Daten, dass die Inflation im Dienstleistungssektor Japans im September erneut gestiegen ist und die Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) verstärkt. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed) dar, die wiederum den niedrigverzinslichen JPY unterstützen und das USD/JPY-Paar begrenzen könnte. Händler könnten auch entscheiden, an der Seitenlinie zu bleiben, im Vorfeld der entscheidenden Fed-Entscheidung am Mittwoch und dem BoJ-Politikupdate am Donnerstag.

Japanischer Yen hat Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen, trotz Wetten auf Zinserhöhung der BoJ

• Daten, die am Montag veröffentlicht wurden, zeigten, dass der Erzeugerpreisindex für Dienstleistungen in Japan im September zum zweiten Mal in Folge gestiegen ist und sich von einem Anstieg von 2,7% im August auf 3,0% beschleunigt hat. Da die Verbraucherinflation in Japan seit über drei Jahren das Ziel von 2% der Bank of Japan übersteigt, untermauern die neuesten Zahlen die Argumentation für eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Zentralbank, obwohl dies wenig zur Stärkung des japanischen Yen beiträgt.
• Japans neue Premierministerin Sanae Takaichi, eine fiskalische und monetäre Taube, wird als Nachfolgerin der wirtschaftlichen Politik des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe angesehen und ist bekannt für ihre pro-Stimulus-Haltung. Dies schürt Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans und trübt die Aussichten auf eine weitere Straffung der BoJ-Politik, was wiederum die JPY-Bullen davon abhält, aggressive Wetten zu platzieren und die weiteren Gewinne zu begrenzen.
• Das US Bureau of Labor Statistics berichtete am Freitag, dass der Verbraucherpreisindex im September um 0,3% gestiegen ist, was die jährliche Inflationsrate auf 3% setzt. Ohne Berücksichtigung von Lebensmitteln und Energie zeigte der Index einen monatlichen Anstieg von 0,2% und eine jährliche Rate von 3%. Der Wert blieb hinter den Konsensschätzungen zurück und bestätigte die Marktwetten auf eine bevorstehende Zinssenkung durch die US-Notenbank später in dieser Woche.
• Händler preisen auch eine größere Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung bei der FOMC-Sitzung im Dezember ein, was wiederum dem US-Dollar nicht hilft, von der leichten Erholung am Freitag von einem Wochen-Tief zu profitieren. Darüber hinaus könnten die unterschiedlichen geldpolitischen Erwartungen von BoJ und Fed dem niedrigverzinslichen JPY Unterstützung bieten und den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares im Vorfeld der wichtigen Zentralbankereignisse dieser Woche begrenzen.
• Die US-Notenbank wird am Ende einer zweitägigen Sitzung am Mittwoch ihre Entscheidung bekannt geben, gefolgt von dem BoJ-Politik-Update am Donnerstag. Die Aussichten werden eine Schlüsselrolle dabei spielen, die nächste Phase einer richtungsweisenden Bewegung für das USD/JPY-Paar zu bestimmen.
• Im handelsbezogenen Bereich haben sich am Sonntag hochrangige chinesische und US-Wirtschaftsbeamte auf den Rahmen eines potenziellen Handelsabkommens geeinigt, das besprochen wird, wenn US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping später in dieser Woche zusammentreffen. Dies hilft, die Sorgen über einen umfassenden Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt zu verringern, was den sicheren Hafen-Status des JPY untergraben könnte.

USD/JPY könnte positive Bewegung über die Hürde von 153,25-153,30 beschleunigen

Aus technischer Sicht wird ein Anschlusskauf über den Bereich von 153,25-153,30, oder dem höchsten Niveau seit Februar, das Anfang dieses Monats erreicht wurde, als neuer Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Angesichts der Tatsache, dass die Oszillatoren im Tageschart positive Dynamik gewinnen und sich noch nicht im überkauften Bereich befinden, könnten die Kassakurse dann darauf abzielen, die runde Marke von 154,00 zurückzuerobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der nächsten relevanten Hürde im mittleren Bereich von 154,00 und der psychologischen Marke von 155,00 ausdehnen.

Auf der anderen Seite könnte das Tief der asiatischen Sitzung, rund um die Zone von 152,65, als unmittelbare Unterstützung fungieren, unterhalb derer das USD/JPY-Paar auf die Zwischenunterstützung von 152,25 abrutschen könnte, auf dem Weg zur Marke von 152,00. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer könnte die positive Aussicht negieren und einige technische Verkäufe auslösen, was den Weg für tiefere Verluste in Richtung der Unterstützung bei 151,10-151,00 ebnen könnte.