EUR/USD Wochenprognose: Vorbereitung auf die Ankündigungen von Fed und EZB

• Die US-Inflation stieg im September unter den Erwartungen, die Märkte setzen weiterhin auf eine bevorstehende Zinssenkung.
• Die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank werden ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt geben.
• EUR/USD ist technisch bärisch, aber nach den Zentralbanken kann alles passieren.

Das Währungspaar EUR/USD schließt die Woche mit leichten Verlusten im Bereich von 1,1620 ab und hat in den letzten Tagen nur wenig Lebenszeichen gezeigt. Die Finanzmärkte hatten wenig zu verarbeiten angesichts der anhaltenden US-Regierungsstilllegung und des daraus resultierenden Mangels an makroökonomischen Veröffentlichungen.

Darüber hinaus haben die geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve (Fed) und der Europäischen Zentralbank (EZB) in den kommenden Tagen wenig Licht auf die bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen geworfen.

Es stimmt, dass zu Beginn der Woche einige Schlagzeilen über den Handelskrieg die Nachrichtenfeeds erreichten, aber mit fortschreitenden Tagen nahmen die Bedenken über eine Eskalation des Konflikts zwischen den USA und China ab.

US-Regierungsstilllegung geht weiter

Die bundesstaatliche Blockade in der größten Volkswirtschaft der Welt ist nun die zweitlängste in der US-Geschichte. Zusammenfassend hat die Regierung am 1. Oktober die Finanzierung eingestellt, und der Kongress muss ein neues Finanzierungsprogramm verabschieden. Demokraten und Republikaner im Senat haben unterschiedliche Vorstellungen dazu, und daher haben sie mehrfach über verschiedene Vorschläge abgestimmt, jedoch keine Einigung erzielt. In diesem Stadium wurden Tausende von Arbeitnehmern in den Zwangsurlaub geschickt, und viele haben ihre Jobs verloren. Das Militär hat keine Mittel mehr, und auch die Lebensmittelhilfe ist ausgegangen. Die Situation scheint kritisch, aber es scheint nicht, dass die Gesetzgeber bereit sind, sie bald zu beenden.

Die Stilllegung bedeutet auch, dass die Bundesbehörden keine offiziellen Daten veröffentlichen. Als Ausnahme veröffentlichte das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag die Verbraucherpreisindex (VPI)-Zahlen für September. Laut dem Bericht stieg die jährliche Inflation in den USA im September auf 3% von 2,9% im August. Auf monatlicher Basis stieg der VPI um 0,3% nach einem Anstieg von 0,4% im August, während der Kern-VPI um 0,2% zunahm und der Kern-Jahres-VPI im September um 3% anstieg. Alle Werte lagen unter den Erwartungen und deuteten auf nachlassenden Preisdruck hin, trotz der US-Regierungsstilllegung und neuer tarifbezogener Bedenken. Gleichzeitig war das Ergebnis nicht ausreichend, um die Chancen auf eine Zinssenkung bei der Fed-Sitzung in der nächsten Woche zu beeinflussen.

Handelsspannungen wieder auf der Tagesordnung

Die USA und China standen zu Beginn der Woche im Mittelpunkt, während die Drohungen zwischen den beiden Volkswirtschaften eskalierten. Die Spannungen kühlten jedoch ab, da US-Präsident Donald Trump und der chinesische Führer Xi Jinping voraussichtlich in den kommenden Tagen in Südkorea zusammentreffen werden.

Präsident Trump wählte jedoch einen anderen Gegner. Am Freitag teilte er auf seinem Truth Social-Konto mit: "KANADA HAT BETRUG BEGANGEN UND WURDE ERWISCHT!!! Sie haben betrügerisch eine große Anzeige geschaltet, in der gesagt wird, dass Ronald Reagan Zölle nicht mochte, während er tatsächlich ZÖLLE FÜR UNSER LAND UND SEINE NATIONALSICHERHEIT LIEBTE. Kanada versucht, illegal den Obersten Gerichtshof der Vereinigten Staaten in einem der wichtigsten Urteile in der Geschichte unseres Landes zu beeinflussen. Kanada hat lange Zeit bei Zöllen betrogen und unseren Landwirten bis zu 400% berechnet. Jetzt können sie und andere Länder die USA nicht länger ausnutzen. Danke an die Ronald Reagan Stiftung für die Aufdeckung dieses BETRUGS. MACHEN WIR AMERIKA WIEDER GROSS!!!"

Das Weiße Haus berichtete am späten Donnerstag, dass es alle Handelsverhandlungen mit Kanada beenden werde, nachdem die Provinzregierung von Ontario eine Anzeige ausgestrahlt hatte, in der der ehemalige Präsident Ronald Reagan negativ über Zölle sprach. Die Nachricht hatte keine unmittelbaren Auswirkungen auf den USD, aber wenn die Spannungen anhalten, könnte dies nicht nur die Wirtschaft, sondern auch die zukünftigen Entscheidungen der Fed beeinflussen.

Wachstumsbezogene Daten bringen einen Hauch von Skepsis

S&P Global veröffentlichte zusammen mit lokalen Banken am Freitag die vorläufigen Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes (EMIs) für Oktober.

Die europäischen Daten waren optimistisch, so die Hamburg Commercial Bank (HCOB), was dem Euro (EUR) kurzfristig Unterstützung bot. Der EU-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe stieg auf 50 von zuvor 49,5, während der Dienstleistungssektor bei 52,6 lag, nach 51,1 im September. Der zusammengesetzte PMI wurde dann mit 52,2 bestätigt. "Der stärkste Anstieg neuer Aufträge seit zweieinhalb Jahren unterstützte eine schnellere Expansion der Geschäftstätigkeit in der Eurozone im Oktober, so die vorläufigen PMI-Umfragedaten," heißt es in dem Bericht. Auch die deutschen Daten waren optimistisch, obwohl der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Kontraktionsbereich blieb und bei 49,6 lag, nach 49,5 im September.

Über den Teich waren die US-Wachstumsdaten ebenfalls ermutigend. Der S&P Global Manufacturing PMI stieg von 52 auf 52,2, während der Dienstleistungsindex von zuvor 54,2 auf 55,2 anstieg. Der Composite PMI wurde mit 54,8 bestätigt. Allerdings hat die Universität von Michigan den Verbraucherindex für Oktober von einer vorläufigen Schätzung von 51,2 auf 50,3 revidiert.

Zentralbanken und mehr

Der makroökonomische Kalender wird in den kommenden Tagen voll sein, auch wenn die US-Regierung weiterhin geschlossen bleibt. Kleinere, privat geschätzte Zahlen sind im Laufe der Woche geplant, während das CB-Verbrauchervertrauen für Oktober am Dienstag veröffentlicht wird. Natürlich wird das Protokoll des Offenmarktausschusses (FOMC) das Hauptereignis sein. Die Entscheidungsträger werden am Mittwoch nach einer zweitägigen Sitzung ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben, und die Marktteilnehmer erwarten eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps). Allgemein gesagt, neigt eine Zinssenkung dazu, die lokale Währung zu schwächen, obwohl die Finanzmärkte diese Ankündigung schon lange eingepreist haben. Eine Senkung um 50 Basispunkte könnte zusätzlichen Druck auf den USD ausüben, während eine Beibehaltung der Zinssätze die Nachfrage nach der amerikanischen Währung anheizen würde. Die Chancen für eines dieser beiden Szenarien sind sehr begrenzt.

Dennoch werden die Marktteilnehmer auf die Worte von Vorsitzendem Jerome Powell achten, und er könnte ein klareres Bild davon zeichnen, was für die geldpolitische Sitzung im Dezember zu erwarten ist.

Die EZB wird am Donnerstag ihre Entscheidung bekannt geben, aber die Situation dort ist ganz anders. Die Zentralbank hat nicht nur die Zinssätze stetig gesenkt, sondern die Entscheidungsträger haben ausdrücklich erklärt, dass sie mit den aktuellen Zinssätzen zufrieden sind und in naher Zukunft nichts planen. Wenn überhaupt, werden die Marktteilnehmer nach Hinweisen auf zukünftige Maßnahmen suchen.

Darüber hinaus wird Deutschland die IFO-Geschäftsklimaumfrage für Oktober und die GfK-Verbrauchervertrauensumfrage für November veröffentlichen. Das Land wird auch die vorläufige Schätzung des BIP für das dritte Quartal und die ersten Schätzungen des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP) für Oktober herausgeben. Schließlich wird Deutschland am nächsten Freitag die Einzelhandelsumsätze bekannt geben.

Was die Eurozone betrifft, wird der Block ebenfalls die vorläufigen Schätzungen des BIP für das dritte Quartal und die HICP-Daten für Oktober sowie das Verbrauchervertrauen für Oktober veröffentlichen.

Als Randnotiz sollte die US-Regierung die Bestellungen für langlebige Güter und die Preisindexzahlen der persönlichen Konsumausgaben (PCE) veröffentlichen, aber wenn die Schließung anhält, werden die Daten nicht veröffentlicht.

EUR/USD technische Perspektive

Im Tageschart handelt EUR/USD derzeit um die 1,1630-Marke. Der kurzfristige Trend ist fragil, da der Spot unter den 20- und 100-Tage-SMAs bleibt, die als unmittelbarer Widerstand um die 1,1660-Marke konvergieren. Der 20-Tage-SMA hat sich umgedreht und liegt knapp unter dem 100-Tage-SMA, was auf nachlassenden Aufwärtsdruck hinweist. Dennoch behalten die mittelfristigen und langfristigen Baselines eine positive Neigung bei, wobei der 200-SMA bei 1,1285 leicht ansteigt, was darauf hindeutet, dass der breitere Hintergrund trotz des aktuellen Rückgangs unterstützt bleibt. Gleichzeitig bieten technische Indikatoren ein gemischtes Bild. Der 10-Perioden-Momentum hat sich von einer Reihe negativer Werte auf einen marginal positiven Wert von 0,0012 erholt, zeigt jedoch einen Mangel an bullischem Nachdruck. In der Zwischenzeit ist der Relative Strength Index (RSI) auf 46,4 von den letzten Tiefstständen gestiegen, bleibt jedoch unter der 50-Mittellinie, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer weiterhin einen leichten Vorteil haben, auch wenn der Abwärtsdruck nachlässt. Ein nachhaltiger Durchbruch über die 1,1655-1,1660-Marke ist erforderlich, um die Aufwärtsdynamik wiederzubeleben, während der steigende 200-Tage-SMA bei 1,1285 als wichtige langfristige Unterstützung fungiert.

Im Wochenchart verläuft ein bullischer 20-Wochen-SMA über dem aktuellen Niveau und behält seine Aufwärtsneigung bei etwa 1,1680 bei, was den Aufwärtstrend begrenzt, nachdem das Paar leicht darunter gefallen ist. Auch der 100-Wochen-SMA ist bullisch und liegt bei 1,1010, während der 200-Wochen-SMA ebenfalls leicht ansteigt und bei 1,0836 liegt. Diese Konfiguration der gleitenden Durchschnitte bewahrt den breiteren positiven Hintergrund trotz der letzten Pause, wobei Rückgänge wahrscheinlich Kaufinteresse anziehen werden, bevor die längerfristigen Durchschnitte erreicht werden. Der wöchentliche Momentum ist in den negativen Bereich übergegangen. Er liegt unter seiner 100-Linie, was mit nachlassendem Kaufdruck übereinstimmt und auf das Risiko eines tieferen Rückgangs hinweist, auch wenn die breitere Struktur bullisch bleibt. In der Zwischenzeit hält sich der RSI im mittleren 50er-Bereich nahe 56 und hat sich wenig verändert, was auf eine konsolidierende Bewegung innerhalb eines insgesamt bullischen Setups hinweist. Unmittelbarer Widerstand ist der steigende 20-Wochen-SMA bei 1,1679; ein nachhaltiger Durchbruch nach oben würde den Aufwärtstrend erneut bestätigen. Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung im Oktober-Tief im Bereich von 1,1540, gefolgt von den zuvor genannten 100-Wochen- und 200-Wochen-SMAs.

(Dieser Inhalt wurde teilweise mit Hilfe eines KI-Tools erstellt)