EUR/USD steigt – US-Kreditbewertung belastet den Dollar

• EUR/USD gewinnt stark und nähert sich 1,1290, da der US-Dollar nach der Herabstufung der US-Staatsanleihen durch Moody’s stark unter Druck geraten ist.
• Händler erwarten, dass die Fed in den nächsten beiden geldpolitischen Sitzungen voraussichtlich keine Zinssenkungen vornehmen wird.
• Investoren warten auf die Ankündigung eines möglichen Handelsabkommens zwischen der EU und dem Vereinigten Königreich.

EUR/USD handelt 0,85% höher und nähert sich 1,1290 während der nordamerikanischen Handelszeiten am Montag. Das wichtige Währungspaar stärkt sich, da der US-Dollar (USD) gegenüber seinen Peers aufgrund der Abwertung der US-Staatsanleihen unter Druck gerät. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, rutscht auf etwa 100,20 ab.

Am Freitag hat Moody’s die langfristigen Emittenten- und unbesicherten Ratings der USA von Aaa auf Aa1 herabgestuft. Die Herabstufung um einen Punkt kam aufgrund zunehmender fiskalischer Probleme, die Marktanalysten zufolge von der Regierung kurzfristig nicht angegangen werden können. 

Die Erosion des US-Kredits hat zu einem starken Anstieg der Treasury-Renditen geführt, da Investoren die Risikoaufschläge abdiskontieren. Die 10-jährigen US-Treasury-Renditen sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 2,3% auf etwa 4,54% gestiegen. Darüber hinaus sind die Marktteilnehmer besorgt, dass das sogenannte „große schöne Gesetz“ des Weißen Hauses die US-Anleiherenditen weiter ankurbeln wird.

In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die zunehmende Optimismus über ein potenzielles Handelsabkommen zwischen den USA und China den US-Dollar unterstützen wird. Am Wochenende bekräftigte US-Präsident Donald Trump in einem Interview mit Fox News positiv, als er gefragt wurde, ob er China für direkte Handelsgespräche mit Präsident Xi Jinping besuchen würde.

Während der europäischen Handelszeiten äußerte der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, ebenfalls Zuversicht, dass in dieser Woche weitere Handelsabkommen geschlossen werden, erwähnte jedoch keinen Handelspartner. "Ich wäre nicht überrascht, wenn es in dieser Woche weitere Handelsabkommen gibt," sagte Hassett.

Im Hinblick auf die Geldpolitik sind Händler zunehmend zuversichtlich, dass die Federal Reserve (Fed) in den nächsten beiden geldpolitischen Sitzungen die Zinssätze aufgrund der erhöhten Verbraucherinflationserwartungen infolge der von US-Präsident Trump verhängten Importzölle nicht senken wird. In der Zwischenzeit sind die Fed-Vertreter auch eher geneigt, die Verbraucherinflationserwartungen zu senken, als voreilig zu handeln, indem sie die Zinssätze senken, um vorübergehende Unterstützung für potenzielle wirtschaftliche Schockwellen zu bieten. „Im Moment sehen wir [die Fed] mehr Risiko für eine höhere Inflation als für die Beschäftigungsseite des Mandats,“ sagte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, in einem Interview mit CNBC während der nordamerikanischen Handelszeiten.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: EUR/USD zeigt starke Leistung, während EZB-Vertreter weitere Zinssenkungen unterstützen

• Die schiere Stärke des EUR/USD-Paares wird auch durch die Outperformance des Euro (EUR) zu Beginn der Woche angetrieben. Die Hauptwährung zeigt sich stark vor der Ankündigung eines möglichen Handelsabkommens zwischen der Europäischen Union (EU) und dem Vereinigten Königreich (UK) später am Tag, dem ersten seit der Ankündigung des Brexit.
• Die EU und das Vereinigte Königreich werden voraussichtlich ein Handelsabkommen in verschiedenen Branchen wie Verteidigung, Landwirtschaft und Energie ankündigen. Die Stärkung der wirtschaftlichen Beziehungen zwischen den benachbarten Volkswirtschaften Europas zu einem Zeitpunkt, an dem die Inflation in der Eurozone erheblich gesunken ist, die Europäische Zentralbank (EZB) hat die Zinssätze erheblich gesenkt, und die deutsche Wirtschaft befindet sich auf einem Weg der fiskalischen Reformen, was günstig für die Wachstumsaussichten des Kontinents ist.
• Darüber hinaus wird erwartet, dass die EZB ihre Zinssätze aufgrund wachsender Bedenken über das Wachstum in der Eurozone und die Inflation weiter senken wird. Der EZB-Politiker und Gouverneur der belgischen Zentralbank, Pierre Wunsch, erklärte in einem Interview mit dem Financial Times (FT) am Wochenende, dass die Zinssätze leicht unter 2% fallen würden, angesichts der Abwärtsrisiken für Inflation und Wachstum. Wunsch warnte, dass die von US-Präsident Trump verhängten Zölle die "Risiken für die Inflation nach unten gedrückt haben". Er schloss die Möglichkeit einer "größeren als üblichen Zinssenkung" in absehbarer Zeit aus.
• Der nächste große Auslöser für den Euro werden die Handelsgespräche zwischen Washington und Brüssel sein. In der Zwischenzeit erklärte der EU-Handelskommissar Maroš Šefčovič in einem Interview mit der FT am Wochenende, dass der Kontinent beabsichtigt, US-Gas, Waffen und landwirtschaftliche Produkte zu kaufen, um das Handelsdefizit zwischen den USA und der EU zu verringern. Šefčovič deutete an, dass er nächsten Monat bei einem OECD-Ministertreffen in Paris den US-Handelsvertreter Jamieson Greer treffen würde.
• Analysten von Capital Economics vermuten, dass das Handelsabkommen zwischen der EU und den USA unmittelbar bevorsteht, da Washington nicht die Dringlichkeit gezeigt hat, Handelsstreitigkeiten mit dem Kontinent zu lösen, wie es mit China, Japan und Indien der Fall war. Ein weiterer Grund für den langsameren Fortschritt in den Handelsgesprächen zwischen den USA und der EU ist die Schwierigkeit für den Kontinent, einen Konsens unter den 27 Mitgliedstaaten zu erreichen.

Technische Analyse: EUR/USD strebt nach weiterem Aufwärtspotenzial in Richtung 1,1300

EUR/USD steigt zu Beginn der Woche auf etwa 1,1270. Der kurzfristige Ausblick für das Paar hat sich bullish entwickelt, da es es schafft, über dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) zu bleiben, der sich bei etwa 1,1214 befindet.

Der 14-Perioden Relative Strength Index (RSI) erholt sich stark über 50,00, nachdem er auf etwa 40,00 gefallen war, was auf ein zunehmendes bullishes Momentum hindeutet.

Nach oben hin wird das Hoch vom 28. April bei 1,1425 der wichtigste Widerstand für das Paar sein. Umgekehrt wird das psychologische Niveau von 1,1000 eine wichtige Unterstützung für die Euro-Bullen darstellen.