US-Dollar unter Druck – Vertrauen in US-Kreditwürdigkeit schwindet

• Der US-Dollar ist auf breiter Front im Minus, während Händler über die Nachhaltigkeit der wachsenden US-Schulden nachdenken. 
• Die Trump-Administration versucht, die Märkte mit einem weiteren Handelsabkommen oder einem Durchbruch in der Ukraine zu überzeugen. 
• Der US-Dollar-Index sieht sich Druck ausgesetzt und bewegt sich zurück in Richtung 100,00

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, bewegt sich zum Zeitpunkt des Schreibens in Richtung 100,30. Der DXY wird nach unten gezogen, da der Greenback in den Märkten mit Vertrauensproblemen konfrontiert ist. Die Tatsache, dass Moody’s am Freitag bekannt gab, dass es die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten (US) von 'AAA' auf 'AA1' herabgestuft hat und in seinem Bericht sagte, dass „wir zwar die erheblichen wirtschaftlichen und finanziellen Stärken der USA anerkennen, wir jedoch glauben, dass diese nicht mehr vollständig den Rückgang der fiskalischen Kennzahlen ausgleichen“, hebt hervor, was mehrere Analysten bereits seit der Einführung von Zöllen durch US-Präsident Donald Trump angemerkt haben, berichtet Reuters. 

Es wird interessant sein zu hören, was die Federal Reserve (Fed) von einer Reihe von Fed-Rednern an diesem Montag denkt. Mit dieser Herabstufung von Moody’s werden die Renditen steigen, da die Marktteilnehmer eine kleine Risikoaufschlag verlangen, bevor sie in US-Schulden investieren. Das könnte ein Rückschlag für die Fed sein, wenn die Zentralbank ihren Leitzins senken möchte, da es möglicherweise eine Diskrepanz zwischen der tatsächlichen Geldpolitik und den US-Zinsen im normalen Bietermarkt gibt. 

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Weitere drei bis sechs Monate

• Eine Reihe von Fed-Vertretern steht bereit an einem ansonsten trockenen Montag in Bezug auf US-Wirtschaftsdaten:
• • Um 12:30 GMT sprach der Präsident der Federal Reserve Bank of Atlanta, Raphael Bostic, auf einem Panel bei der Atlanta Fed's 2025 Financial Markets Conference in Florida. Bostic sagte, dass die Herabstufung einen Ripple-Effekt durch die Wirtschaft haben könnte. Er fügte hinzu, dass eine Wartezeit von weiteren 3 bis 6 Monaten erforderlich sei, um zu sehen, wie sich die Unsicherheit legt. Je länger der Übergang zu Zöllen dauert, desto mehr wird es das Verbraucherverhalten beeinflussen, berichtet Bloomberg.
  • Um 12:45 GMT hielt der stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve, Philip Jefferson, eine Rede über Liquiditätsfazilitäten bei der Federal Reserve Bank of Atlanta in Florida. Jefferson sagte, die Fed sei gut positioniert, fügte jedoch hinzu, dass die Fed sowohl auf der Seite der Preisstabilität als auch auf dem Arbeitsmarkt Risiken gegenüberstehe.
  • In demselben Zeitraum moderiert der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, eine Diskussion auf der MBA's Secondary and Capital Markets Conference in New York.
  • Um 17:15 GMT hält die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, Lorie Logan, die Eröffnungsrede bei der 2025 Financial Markets Conference in Florida.
  • Den Abschluss bildet um 17:30 GMT der Präsident der Federal Reserve Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, der an einem Gespräch im Minnesota Young American Leaders Program (MYALP) an der University of Minnesota teilnimmt.
• Die Aktienmärkte zeigen zum US-Handelsstart noch keine Wende. Die US-Aktien sind weiterhin im Minus, wobei der Nasdaq den Rückgang mit über 1% anführt.
• Das CME FedWatch-Tool zeigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve in der Sitzung im Juni bei nur 8,3%. Weiter voraus sieht die Entscheidung am 30. Juli eine Wahrscheinlichkeit von 36,8% für niedrigere Zinsen als die aktuellen Niveaus.
• Die Renditen der 10-jährigen US-Anleihen liegen bei etwa 4,52%, ein steiler Anstieg von 4,3%, dem Tiefststand vom vergangenen Freitag. 

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Der Dollar-Put wird jetzt real

Der US-Dollar-Index verliert an Kreditwürdigkeit und seinem Status als sicherer Hafen. Moody’s hat nur bestätigt, was mehrere Analysten seit langem prognostiziert haben, seit die Trump-Administration auf Zölle gesetzt hat. Der US-Dollar ist nicht mehr stabil, und es ist nur eine Frage der Zeit, bis sich das im DXY niederschlägt.

Auf der Oberseite ist 101,90 der erste große Widerstand. Er fungierte bereits im Dezember 2023 als entscheidendes Niveau und als Basis für die umgekehrte Kopf-und-Schultern (H&S)-Formation im Sommer 2024. Der 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 101,94 verstärkt diesen Bereich als starken Widerstand. Falls die Dollar-Bullen den DXY noch höher treiben, kommt das entscheidende Niveau von 103,18 ins Spiel.

Auf der anderen Seite fungiert der frühere Widerstand bei 100,22 nun als fester Support, gefolgt vom Jahrestief von 97,91 und dem entscheidenden Niveau von 97,73. Weiter unten kommt ein relativ dünner technischer Support bei 96,94, bevor die unteren Niveaus dieser neuen Preisspanne erreicht werden. Diese würden bei 95,25 und 94,56 liegen, was frische Tiefststände bedeutet, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden.

US-Dollar-Index: Tages-Chart