AUD/USD: Weitere Seitwärtsbewegung wahrscheinlich

• AUD/USD hat drei aufeinanderfolgende Verlusttage umgekehrt und notiert wieder über 0,6500.
• Der US-Dollar litt unter Gerüchten, dass Trump Powell bald feuern könnte.
• Alle Augen richten sich nun auf den australischen Arbeitsmarktbericht am Donnerstag.

Der australische Dollar (AUD) konnte am Mittwoch sein Lächeln gegenüber dem US-Dollar (USD) zurückgewinnen, was AUD/USD dazu motivierte, die wichtige 0,6500-Marke zu überschreiten, nachdem er in mehrtägige Tiefststände gefallen war.

Die delikate Balance der RBA

Zu Beginn dieses Monats überraschte die Reserve Bank of Australia (RBA) die Trader, indem sie ihren Leitzins bei 3,85% hielt. Während sechs von neun Vorstandsmitgliedern für den Verbleib stimmten, drängten drei auf eine sofortige Senkung um 25 Basispunkte, eine interne Spaltung, die Gouverneurin Michele Bullock auf "Timing, nicht Richtung" zurückführte. Bullock hat seitdem signalisiert, dass, sollte die Inflation im zweiten Quartal den Prognosen entsprechen, Zinssenkungen folgen würden.

In diesem Zusammenhang sind die Erwartungen gestiegen, da die Terminmärkte nun eine etwa 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im August einpreisen, während sie gleichzeitig den wahrscheinlichen Endzinssatz von 2,85% auf etwa 3,10% anheben.

Chinas Push-Pull-Erholung

Die neuesten Daten aus China boten sowohl Erleichterung als auch Zurückhaltung.

Tatsächlich zeigte das BIP im zweiten Quartal ein moderates Wachstum von 1,1% im Vergleich zum Vorquartal, was auf 5,2% im Jahresvergleich hindeutet und ungefähr mit dem Wachstumsziel von 5% für das Gesamtjahr in Peking übereinstimmt.

Die Industrieproduktion bleibt robust und stieg um 6,8% im Vergleich zum Vorjahr, während das Wachstum der Einzelhandelsumsätze auf 4,8% zurückging, was tiefere strukturelle Hürden wie hohe Sparquoten und steigende Verbraucherschulden unterstreicht. Der Handelsüberschuss im Juni von 114,8 Milliarden Dollar rundete das gemischte Bild ab und ließ Chinas größtem Exportmarkt stagnieren.

Divergierende Wege der Zentralbanken

Weltweit stehen die Entscheidungsträger an einem Scheideweg. Die Pause der RBA spiegelt die Entscheidung der Federal Reserve (Fed) im Juni wider, doch Fed-Vorsitzender Jerome Powell hat gewarnt, dass US-Zölle die Inflation der Warenpreise wieder anheizen könnten, was auf eine mögliche politische Divergenz hindeutet, falls eine der beiden Volkswirtschaften einen weiteren Inflationsschock erlebt. Tatsächlich fügt der Anstieg der US-Inflation im Juni diesem Feuer nur weiteres Brennmaterial hinzu.

Trader gehen short

Spekulanten zielen auf den Aussie: Die CFTC-Zahlen für die Woche bis zum 8. Juli zeigen, dass die Netto-Short-Positionen auf etwa 74,3 K Kontrakte gestiegen sind, was einem Zwei-Wochen-Hoch entspricht, während das offene Interesse fast 153,4 K erreichte und damit den vierten wöchentlichen Anstieg in Folge markiert.

Auf den Charts

AUD/USD muss sein Hoch von 0,6590 (30. Juni) überwinden, bevor es das Hoch von November 2024 bei 0,6687 und die psychologisch bedeutende Marke von 0,7000 ins Visier nehmen kann.

Unterstützung liegt am wöchentlichen Tief von 0,6485 (7. Juli), das weiterhin durch den vorläufigen 55-Tage-SMA gestützt wird, bevor der 200-Tage-SMA bei 0,6402 folgt.

Darüber hinaus sind die Momentum-Indikatoren gemischt: Der Relative Strength Index (RSI) ist auf etwa 50 gefallen, während der Average Directional Index (ADX), der unter 16 liegt, darauf hindeutet, dass der aktuelle Trend an Überzeugungskraft mangelt.

AUD/USD Tageschart

Das Fazit

Da Chinas Erholung ungleichmäßig verläuft und sowohl Peking als auch Washington auf frische Handelsrichtlinien hinweisen, könnte der Aussie in einer Handelsspanne bleiben, bis ein klarer Katalysator erscheint. Derzeit scheint die RBA vorsichtig zu agieren und signalisiert, dass etwaige Zinssenkungen wahrscheinlich schrittweise und nicht aggressiv erfolgen werden.