USD/JPY Preisprognose: Bären warten auf Bruch unter 147,00; US-Makrodaten im Fokus

• USD/JPY steht am Mittwoch unter starkem Verkaufsdruck zum vierten Mal in Folge.
• Die divergierenden Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Fed erweisen sich als Schlüsselfaktor, der auf das Paar drückt.
• Geopolitische Spannungen und der US-Regierungsstillstand kommen dem sicheren Hafen JPY zugute und üben ebenfalls Druck aus.

Das Währungspaar USD/JPY setzt den Rückgang der letzten Woche aus der Nähe der psychologischen Marke von 150,00 fort, oder seinem höchsten Niveau seit dem 1. August, und verliert am Mittwoch zum vierten Mal in Folge an Boden. Die Abwärtsbewegung zieht die Kassakurse auf ein nahezu zweiwöchiges Tief von etwa 147,00, während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung, und wird durch eine Kombination von Faktoren unterstützt.

Der japanische Yen (JPY) setzt seine relative Überperformance fort, da die Akzeptanz wächst, dass die Bank of Japan (BoJ) ihren Kurs zur Normalisierung der Geldpolitik beibehalten wird. Tatsächlich zeigte das Summary of Opinions der BoJ-Sitzung im September, das am Dienstag veröffentlicht wurde, dass die Vorstandsmitglieder die Machbarkeit einer Zinserhöhung in naher Zukunft diskutierten. Dies bekräftigt die Wetten, dass die BoJ die Zinssätze im Oktober um 25 Basispunkte (bps) erhöhen würde. Dies, zusammen mit steigenden geopolitischen Spannungen und dem US-Regierungsstillstand, kommt dem relativen Status des JPY als sicherem Hafen zugute.

Ein republikanischer Haushaltsentwurf konnte am Dienstag nicht im Senat verabschiedet werden, was die US-Regierung zwang, ab 04:00 GMT an diesem Mittwoch mit der Schließung ihrer Betriebe zu beginnen. Ein längerer Stillstand könnte sich negativ auf die wirtschaftliche Leistung auswirken, was wiederum als belastend für die Stimmung der Anleger angesehen wird und traditionellen sicheren Hafenanlagen zugutekommt. Die unmittelbare Auswirkung eines Regierungsstillstands wird voraussichtlich eine Verzögerung bei wichtigen US-Makroveröffentlichungen sein, einschließlich der mit Spannung erwarteten monatlichen Beschäftigungsdaten der USA – allgemein bekannt als der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag.

Abgesehen von der politischen Blockade über einen Finanzierungsdeal ziehen Wetten, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres noch zweimal senken wird, den US-Dollar (USD) auf ein Wochen-Tief. Tatsächlich sehen Händler eine nahezu 95%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der nächsten FOMC-Sitzung im Oktober und eine über 75%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung im Dezember. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den hawkischen Erwartungen der BoJ dar. Die daraus resultierende Verengung des Zinsunterschieds zwischen den USA und Japan kommt dem niedrig verzinslichen JPY zugute und übt zusätzlichen Druck auf das Währungspaar USD/JPY aus.

Händler blicken nun auf die Veröffentlichung des US-ADP-Berichts zur Beschäftigung im privaten Sektor und des US-ISM-EMI für einige Impulse im weiteren Verlauf der nordamerikanischen Sitzung. Darüber hinaus könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern weiter dazu beitragen, kurzfristige Handelsmöglichkeiten zu schaffen. Dennoch deutet der oben genannte fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Währungspaar USD/JPY nach unten bleibt und die Argumentation für eine Fortsetzung des fast eine Woche alten Abwärtstrends unterstützt.

USD/JPY Tages-Chart

Technische Aussichten

Aus technischer Sicht hat der intraday Anstieg des Währungspaares USD/JPY am frühen Mittwoch vor dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) nachgelassen, und der anschließende Rückgang bestätigt die negative Aussicht. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tages-Chart erneut begonnen, negative Dynamik zu gewinnen. Einige Folgeverkäufe und eine Akzeptanz unterhalb der 147,00-Marke werden die Bühne für einen Rückgang in Richtung der Unterstützung bei 146,30-146,25 bereiten. Dies wird gefolgt von der runden Marke von 146,00, unterhalb derer die Kassakurse versuchen könnten, das Monatstief vom September im Bereich von 145,50-145,45 erneut zu testen, bevor sie schließlich auf die psychologische Marke von 145,00 fallen.

Auf der anderen Seite könnten versuchte Erholungen nun auf eine unmittelbare Hürde im mittleren Bereich der 147,00 stoßen. Jede weitere Bewegung nach oben könnte als Verkaufsgelegenheit in der Nähe der 148,00-Marke angesehen werden und bleibt in der Nähe des 200-Tage-SMA, der derzeit im Bereich von 148,35 verläuft. Eine anhaltende Stärke über letzterem könnte jedoch eine Short-Covering-Bewegung auslösen und das Währungspaar USD/JPY auf die runde Marke von 149,00 anheben. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der 149,35-149,40-Region ausdehnen, bevor die Kassakurse einen neuen Versuch unternehmen, die psychologische Marke von 150,00 zu erobern.