- Gold versucht früh am Donnerstag einen weiteren Anlauf in Richtung der 15-Wochen-Hochs knapp unter 4.700 USD.
- Der US-Dollar gibt nach dem Anstieg der PCE-Inflation angesichts einer breiteren Marktoptimismus und vor Warshs Rede nach.
- Auf dem Tages-Chart deutet ein bevorstehendes Bull Cross auf neue Aufwärtsbewegungen für Gold in naher Zukunft hin.
Gold unternimmt früh am Donnerstag einen weiteren Anlauf, um die 15-Wochen-Hochs bei 4.697 USD erneut zu testen. Gold-Händler nutzen die von einer freundlichen Marktstimmung getriebene Schwäche des US-Dollars (USD) aus und blenden die heißen US-Kernzahlen des Personal Consumption Expenditures (PCE)-Preisindex für Juli aus.
Gold blickt auf US-Arbeitsmarktdaten und Warsh
Die erneute USD-Schwäche bietet Gold den dringend benötigten Schub, nachdem es am Mittwoch von der Nähe der 4.675-USD-Region zurückgefallen war.
Schwindende Hoffnungen auf eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) bei ihrer geldpolitischen Entscheidung am 16.-17. September wirken als Gegenwind für jede Erholungsbewegung des Greenback, obwohl der Buck nach den heißer als erwarteten Gesamtinflationsdaten des PCE für Juli vorübergehend eine Erholung verzeichnete.
Der Gesamt-PCE-Preisindex stieg im Monatsvergleich saisonbereinigt um 0,2% und brachte die jährliche Inflationsrate damit auf 3,7%, wie das Handelsministerium am Mittwoch mitteilte. Die Markterwartung hatte bei 0,1% bzw. 3,6% gelegen. Der Kern-PCE legte derweil um 0,2% und 3,3% zu und entsprach damit den Prognosen.
Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 60% dafür, dass die Fed die Zinsen im nächsten Monat unverändert lässt, wobei sich die Markterwartungen nach der Veröffentlichung des PCE kaum verändert haben.
Zusätzlich untergraben neue Hoffnungen im Zusammenhang mit der Wiedereröffnung der Straße von Hormus, fallende Ölpreise und ein freundlicher Ergebnisbericht des KI-Pioniers Nvidia die Rolle des USD als sicherer Hafen.
Bloomberg berichtete am späten Mittwoch, dass das Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) mit Oman eine Vereinbarung zur Aufteilung der Einnahmen über die Straße von Hormus erzielt habe, trotz der anhaltenden Pattsituation mit Teheran über die Kontrolle dieser wichtigen Wasserstraße.
Unterdessen meldete Nvidia, dass sich der Quartalsumsatz mehr als verdoppelt habe, und prognostizierte für das dritte Quartal einen Umsatz über den Schätzungen der Wall Street.
Mit Blick nach vorn dürfte Gold, sofern die Risikostimmung solide bleibt, auf Kosten des Greenback weiter nach Norden ausbrechen. Die anstehenden US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden Händler mangels wichtiger Konjunkturdaten beschäftigen, während sie sich zugleich auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim jährlichen Jackson-Hole-Symposium am Freitag vorbereiten.
Goldpreis Technische Analyse: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.636,90 USD. Das Metall hält sich deutlich über den wichtigen Simple Moving Averages (SMAs), wobei der 200-Tage-SMA bei 4.525,40 USD und der 21-Tage- sowie der 100-Tage-SMA knapp unter 4.380 USD gebündelt liegen, was eine bullische kurzfristige Tendenz untermauert, da sich der Preis von seiner mittelfristigen Trendbasis entfernt. Der Relative Strength Index (14) bei 68,21 bewegt sich nahe dem überkauften Bereich und signalisiert ein starkes, wenn auch etwas ausgedehntes Aufwärtsmomentum.
Zusätzlich stützt das bullische Szenario, dass der 21-Tage-SMA auf einen täglichen Schlusskurs über dem 100-Tage-SMA wartet, um einen Bull Cross zu bestätigen.
Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim 200-Tage-SMA nahe 4.525,40 USD, während eine sekundäre, dichtere Nachfragezone um den 21-Tage- und den 100-Tage-SMA bei 4.378,11 USD und 4.376,74 USD zu sehen ist, vor dem 50-Tage-SMA bei 4.201,18 USD. Solange XAU/USD über diesen Trendstützen bleibt, dürfte der Weg des geringsten Widerstands weiterhin nach oben führen, obwohl der erhöhte RSI darauf hindeutet, dass weitere Gewinne anfällig für einen korrigierenden Pullback in Richtung des Bereichs um 4.525 USD sein könnten.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Dollar unter Druck, da der steigende US-Term Premium die Renditebewegungen überwiegt
Analysten bei ABN Amro heben hervor, dass die jüngste Ankündigung des US-Finanzministeriums zunächst dazu führte, dass "die Renditen von US-Staatsanleihen fielen und der US-Dollar gegenüber dem gesamten Markt noch stärker unter Druck geriet." Sie argumentieren, dass "in diesem Umfeld die Risikoprämie ein wichtigerer Treiber des US-Dollars zu sein scheint als die nominalen Renditen," und weisen darauf hin, dass "seit Anfang Juli der US-Term Premium einen Aufwärtstrend verzeichnet, während der US-Dollar nachgegeben hat."
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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