Japanischer Yen konsolidiert, da die Unsicherheit über Zinserhöhungen der BoJ nach schwachen Daten anhält

• Die Bullen des japanischen Yen machen eine Pause nach der Veröffentlichung schwächerer inländischer Daten.
• Haushaltsbedenken und die Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ tragen ebenfalls dazu bei, die Gewinne des JPY zu begrenzen.
• Ein moderater Anstieg des USD stützt USD/JPY, obwohl das Aufwärtspotenzial begrenzt zu sein scheint.

Der japanische Yen (JPY) konsolidiert die starken Gewinne des Vortages gegenüber seinem amerikanischen Pendant und schwankt während der asiatischen Sitzung am Freitag in einer Spanne aufgrund gemischter Signale. Vor dem Hintergrund der pro-stimulus Haltung von Japans neuem Premierminister Sanae Takaichi befeuerte die enttäuschende Veröffentlichung der japanischen Haushaltsausgaben Spekulationen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinserhöhung weiter hinauszögern könnte. Dies hält die JPY-Bullen defensiv, obwohl eine Kombination von Faktoren weiterhin Unterstützung bietet und hilft, einen signifikanten Rückgang zu begrenzen.

Die Protokolle der geldpolitischen Sitzung der BoJ im September, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, halten die Hoffnungen auf eine bevorstehende Zinserhöhung am Leben. Darüber hinaus scheinen die JPY-Bären zögerlich zu sein, aggressive Wetten einzugehen, da Spekulationen bestehen, dass die japanischen Behörden intervenieren könnten, um eine weitere Schwäche der inländischen Währung zu stoppen. Der USD hingegen steigt nach dem nächtlichen Rückgang auf das wöchentliche Tief und unterstützt das Währungspaar USD/JPY. Allerdings rechtfertigen wirtschaftliche Risiken, die sich aus einer prolongierten Haushaltsstilllegung der US-Regierung und Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) ergeben, Vorsicht für die USD-Bullen.

Händler des japanischen Yen scheinen unentschlossen, da divergierende Erwartungen zwischen BoJ und Fed schwächere inländische Daten ausgleichen

• Die am Freitag früher veröffentlichten Daten zeigten, dass die Haushaltsausgaben Japans im September im Vergleich zum Vorjahr um 1,8% gestiegen sind, verglichen mit den erwarteten 2,5% und dem Wachstum von 2,3%, das im Vormonat verzeichnet wurde. Auf saisonbereinigter, monatlicher Basis fielen die Ausgaben um 0,7%, was auf Anzeichen einer Abkühlung des privaten Konsums hinweist.
• In der Zwischenzeit sucht Japans neuer Premierminister Sanae Takaichi Berichten zufolge, ein Konjunkturpaket von rund 65 Milliarden Dollar zu finalisieren, um Inflation und Wachstum bis Ende November anzugehen und einen Nachtragshaushalt zur Finanzierung zu verabschieden. Darüber hinaus bleibt die Bank of Japan zögerlich, sich zu weiteren Zinserhöhungen zu verpflichten.
• Die Protokolle der BoJ-Sitzung vom 18. und 19. September hoben einen vorsichtigen Zinserhöhungspfad hervor, da die Entscheidungsträger die Inflationsdynamik und Handelsrisiken abwogen. Die Vorstandsmitglieder sagten jedoch, dass die Zentralbank möglicherweise zu einer Haltung zurückkehren könnte, die Zinssätze zu erhöhen, da das Inflationsziel der BoJ von 2% mehr oder weniger erreicht wurde.
• Japans Vizefinanzminister für internationale Angelegenheiten und oberster Devisenbeamter, Atsushi Mimura, sagte am Mittwoch, dass die jüngsten JPY-Bewegungen von den Fundamentaldaten abweichen. Mimura fügte hinzu, dass die Long-Positionen im JPY angesichts von Spekulationen über Japans makroökonomische Politiken, insbesondere die Haushaltspolitik, geschrumpft sind.
• Der US-Dollar wird gesehen, wie er die Verluste des Vortages konsolidiert, da Bedenken über wirtschaftliche Risiken, die sich aus einer längeren US-Regierungsstilllegung ergeben, die Bullen an den Rand drängen. Darüber hinaus scheint eine Lösung nicht näher zu rücken, nachdem die Demokraten signalisiert haben, dass sie bereit sind, die GOP-Pläne zu blockieren, um am Freitag eine Abstimmung zu erzwingen.
• Händler haben ihre Erwartungen an eine weitere Lockerung durch die US-Notenbank Federal Reserve zurückgeschraubt und sehen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 69% für eine Zinssenkung im Dezember, nachdem hawkische Kommentare von einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder geäußert wurden. Dies begrenzt die Verluste des USD und hilft dem USD/JPY-Paar, einige Dip-Käufer anzuziehen.
• Händler blicken nun auf die vorläufige Veröffentlichung des US-Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan, da die längste US-Regierungsstilllegung in der Geschichte zu einem Datenblackout geführt hat. Dies könnte zusammen mit Äußerungen der Fed den USD beeinflussen und kurzfristige Handelsmöglichkeiten in Richtung Wochenende schaffen.

USD/JPY könnte den Rückgang dieser Woche von der entscheidenden Widerstandsmarke bei 154,45 ausweiten

Die jüngsten wiederholten Fehlschläge in der Nähe der mittleren 154,00er und der nächtlichen Durchbruch unter die 153,30-153,25 Widerstands-zu-Unterstützungszone unterstützen die Argumentation für eine weitere Abwertung des USD/JPY-Paares. Positive Oszillatoren auf dem Tageschart deuten jedoch darauf hin, dass ein weiterer Rückgang wahrscheinlich eine angemessene Unterstützung im Bereich von 152,15-152,10 finden wird. Ein weiterer Verkaufsdruck unterhalb der 152,00-Marke wird als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen und ebnet den Weg für eine Ausweitung des jüngsten Pullbacks vom höchsten Stand seit Februar, der zu Beginn dieser Woche erreicht wurde.

Auf der anderen Seite könnte eine Erholung über die horizontale Widerstandszone von 153,25-153,30 nun auf ein Hindernis im Bereich von 153,65 stoßen. Eine anhaltende Stärke über letzterem sollte es dem USD/JPY-Paar ermöglichen, die Marke von 154,00 zurückzuerobern und weiter in Richtung der 154,45 Angebotszone zu klettern. Letztere sollte nun als zentraler Drehpunkt fungieren, über dem die Kassakurse zur psychologischen Marke von 155,00 auf dem Weg zur Barriere von 155,60-155,65 und der runden Zahl von 156,00 steigen könnten.