- AUD/USD setzt seinen Rückgang am Donnerstag fort und erreicht erneut die Zone von 0,6470.
- Der US-Dollar sieht sich einem erneuten Abwärtsdruck gegenüber und korrigiert von den jüngsten Höchstständen.
- Der australische Handelsüberschuss weitete sich im September auf fast 4 Milliarden AUD aus.
Der Australische Dollar (AUD) hat die Gewinne vom Mittwoch schnell wieder abgegeben, was AUD/USD zwingt, seinen wöchentlichen Rückgang fortzusetzen und erneut unter die wichtige Unterstützungszone von 0,6500 zu fallen.
Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund eines weiteren bärischen Tages für den US-Dollar (USD), da Trader Gewinne nach dem jüngsten starken Anstieg sichern. Gleichzeitig schwinden die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember durch die Federal Reserve (Fed) schnell, was den Abwärtsdruck etwas begrenzen sollte.
In der Zwischenzeit hält die anhaltende US-Regierungsstilllegung, die nun offiziell die längste in der Geschichte ist, die Risikobereitschaft auf der Kippe, ohne dass ein Durchbruch in Sicht ist.
Australiens Wirtschaft: stabil, aber mit einigen Rissen
Die australische Wirtschaft läuft nicht gerade auf Hochtouren, aber sie schneidet besser ab, als viele erwartet hatten. Die neuesten PMIs für Oktober waren gemischt: Der verarbeitende Sektor fiel wieder unter 50 auf 49,7 (von 51,4), während der Dienstleistungssektor auf 53,1 (von 52,4) anstieg.
Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Juni um 1,2%, und der Handelsüberschuss im September weitete sich stark auf 3,938 Milliarden AUD aus. Auch die Unternehmensinvestitionen nahmen im Q2 zu, was das BIP um 0,6% im Quartalsvergleich und um 1,1% im Jahresvergleich wachsen ließ. Nicht spektakulär, aber genug, um zu zeigen, dass die Wirtschaft noch etwas Leben zeigt.
Das gesagt, beginnt der Arbeitsmarkt sich etwas abzukühlen: Die Arbeitslosenquote stieg im September auf 4,5% (von 4,3%), und das Beschäftigungswachstum verlangsamte sich auf 14,9K. Noch nichts Dramatisches, aber der Einstellungsdruck scheint etwas nachzulassen.
RBA bleibt gelassen
Die Reserve Bank of Australia (RBA) hielt die Zinsen am Dienstag zum zweiten Mal in Folge bei 3,60% stabil, was den Erwartungen entsprach. Die Botschaft war klar: kein Drang, sich in die eine oder andere Richtung zu bewegen.
Die RBA stellte fest, dass die Inflation immer noch etwas hartnäckig ist, aber der Arbeitsmarkt bleibt trotz des moderaten Anstiegs der Arbeitslosigkeit angespannt. Gouverneurin Michele Bullock beschrieb die aktuelle Haltung als "ziemlich nah an neutral", ohne starke Neigung zu einer Straffung oder Lockerung.
Sie erinnerte die Märkte auch daran, dass die bereits um 75 Basispunkte gesenkten Zinsen noch nicht vollständig in der Wirtschaft angekommen sind. Die Entscheidungsträger beobachten genau, ob die Nachfrage beginnt, das Angebot zu überholen.
Für den Moment preisen die Märkte rund 4 Basispunkte an Lockerungen bis zur Sitzung am 9. Dezember ein und etwa 20 Basispunkte bis Anfang 2026.
China gibt weiterhin den Ton an
Die Aussichten für Australien bleiben eng mit der Leistung Chinas verbunden. Das chinesische BIP wuchs im Q3 um 4,0% im Jahresvergleich, während die Einzelhandelsumsätze um 3,0% stiegen. Der RatingDog Manufacturing PMI fiel auf 50,6, und der Services PMI sank im Oktober auf 52,6, Anzeichen dafür, dass das Wachstumsmomentum nachlässt.
Der Handelsüberschuss Chinas verringerte sich ebenfalls von 103,33 Milliarden USD auf 90,45 Milliarden USD im September, während der Verbraucherpreisindex (CPI) mit -0,3% im Jahresvergleich im negativen Bereich blieb.
Früher im Oktober ließ die People's Bank of China (PBoC) ihre Loan Prime Rates (LPR) wie erwartet unverändert bei 3,00% (ein Jahr) und 3,50% (fünf Jahre).
Technische Sicht
Der kurzfristige Ausblick für AUD/USD sieht nun verschlechtert aus, was den Weg für weitere Verluste ebnet, während eine Herausforderung für den wichtigen 200-Tage-SMA knapp unter 0,6450 wieder auf den Radar kommt.
Der Verlust des 200-Tage-SMA könnte den Weg für einen Test des Oktober-Bodens bei 0,6440 (14. Oktober) ebnen, gefolgt vom August-Boden bei 0,6414 (21. August) und dem Juni-Tief von 0,6372 (23. Juni).
Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass das Paar seine erste Hürde am Oktober-Hoch von 0,6629 (1. Oktober) erreicht. Sobald dieses Niveau überwunden ist, taucht das nächste Hindernis bei der 2025er-Obergrenze von 0,6707 (17. September) auf, vor dem Hoch von 2024 bei 0,6942 (30. September), alles vor der 0,7000-Marke.
Darüber hinaus bleiben die Momentum-Indikatoren bärisch: Der Relative Strength Index (RSI) bricht unter die 40er-Marke, was darauf hindeutet, dass zusätzliche Verluste wahrscheinlich sind, während der Average Directional Index (ADX) über 16 das Fehlen eines starken Trends signalisiert.
Fazit
Für den Moment steckt AUD/USD weiterhin in vertrautem Terrain zwischen 0,6400 und 0,6700 fest und wartet auf einen Funken, sei es durch Daten aus China, den nächsten Schritt der Fed, den Ton der RBA oder eine Veränderung in der breiteren US-China-Handelsnarrative.
US-CHINA HANDELSKRIEG - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Ein Handelskrieg ist im Allgemeinen ein wirtschaftlicher Konflikt zwischen zwei oder mehr Ländern, der durch extreme Protektionismusmaßnahmen einer Seite ausgelöst wird. Dies beinhaltet die Errichtung von Handelsbarrieren, wie beispielsweise Zölle, die wiederum Gegenmaßnahmen hervorrufen. Dies führt zu steigenden Importkosten und letztlich zu höheren Lebenshaltungskosten.
Der wirtschaftliche Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und China begann Anfang 2018, als Präsident Donald Trump Handelsbarrieren gegen China verhängte. Er begründete dies mit unfairen Handelspraktiken und dem Diebstahl geistigen Eigentums durch die asiatische Großmacht. China reagierte mit Vergeltungsmaßnahmen und führte Zölle auf zahlreiche US-Waren ein, darunter Autos und Sojabohnen. Die Spannungen eskalierten, bis die beiden Länder im Januar 2020 das „Phase-One-Handelsabkommen“ unterzeichneten. Dieses Abkommen verpflichtete China zu strukturellen Reformen und Änderungen seines wirtschaftlichen und handelspolitischen Regimes, um Stabilität und Vertrauen zwischen den beiden Nationen wiederherzustellen. Die Coronavirus-Pandemie rückte den Konflikt zunächst in den Hintergrund. Es sei jedoch erwähnt, dass Präsident Joe Biden, der nach Trump ins Amt kam, die Zölle beibehielt und sogar weitere Abgaben hinzufügte.
Die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus als 47. Präsident der USA hat eine neue Welle von Spannungen zwischen den beiden Ländern ausgelöst. Während des Wahlkampfs 2024 hatte Trump versprochen, Zölle von 60 % auf chinesische Waren zu erheben, sobald er wieder im Amt sei – ein Versprechen, das er am 20. Januar 2025 umsetzte. Der Handelskrieg zwischen den USA und China wird somit dort fortgesetzt, wo er aufgehört hatte. Die gegenseitigen Strafmaßnahmen beeinflussen die globale Wirtschaftslage erheblich, stören die weltweiten Lieferketten, senken die Ausgaben – insbesondere Investitionen – und tragen direkt zur Inflation des Verbraucherpreisindex bei.
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