EUR/USD schwächer – EZB senkt Zinsen und gibt verhaltenen Ausblick

• EUR/USD fällt auf etwa 1,1340, da die EZB ihre wichtigsten Kreditkosten um 25 Basispunkte senkt, wie erwartet.
• Die EZB unterlässt es, zu kommentieren, dass die Zinssätze weiterhin restriktiv sind.
• Große Fortschritte in den Handelsgesprächen zwischen den USA und Japan haben dem US-Dollar etwas Erleichterung verschafft.

EUR/USD sieht sich Verkaufsdruck ausgesetzt und fällt während der nordamerikanischen Handelszeiten am Donnerstag auf etwa 1,1340. Das Hauptwährungspaar rutscht ab, da die Europäische Zentralbank (EZB) ihre wichtigsten Kreditkosten um 25 Basispunkte (bps) gesenkt hat, wie erwartet, und damit den Einlagenzins und den Hauptrefinanzierungssatz auf 2,25% bzw. 2,4% senkt.

Dies ist die sechste Zinssenkung der EZB in Folge und die siebte seit Beginn des Lockerungszyklus der Zentralbank im Juni. Händler waren überzeugt, dass die EZB ihre Geldpolitik weiter lockern würde, da die Inflation in der Eurozone auf dem Weg ist, bis zum Jahresende das Ziel der Bank von 2% zu erreichen. Darüber hinaus ebnen Ängste vor wirtschaftlichen Schocks in einer bereits schwächelnden Wirtschaft den Weg für weitere geldpolitische Lockerungen.

In der geldpolitischen Erklärung hat die EZB erklärt, dass der Disinflationsprozess gut vorankommt, sich jedoch weiterhin zurückhält, sich auf einen vorab festgelegten Zinspfad zu verpflichten. Die EZB hat gewarnt, dass sie unter den aktuellen Bedingungen der "außergewöhnlichen Unsicherheit" einen "datenabhängigen und sitzungsbezogenen Ansatz" verfolgen wird. Unter außergewöhnlicher Unsicherheit hat die EZB die Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump erwähnt.

Nach langer Zeit hat die EZB nicht kommentiert, dass die Zinssätze weiterhin restriktiv sind, was darauf hindeutet, dass die Zentralbank mindestens eine vorübergehende Pause im aktuellen Zinssenkungszyklus erwartet.

In der Zwischenzeit hat EZB-Präsidentin Christine Lagarde in der Pressekonferenz gewarnt, dass die Abwärtsrisiken für die Eurozone zugenommen haben. Lagarde sagte, dass der wirtschaftliche Ausblick "von Unsicherheit getrübt" sei, da Handelsstörungen auf "Unternehmensinvestitionen" lasten würden.

Der alte Kontinent wird voraussichtlich eines der Hauptopfer von Trumps internationalen Politiken sein, selbst wenn die Handelskommission der Europäischen Union (EU) es schafft, einen fairen Deal mit Washington auszuhandeln. China wird voraussichtlich seine Produkte auf andere Nationen diversifizieren, wenn der Handelskrieg zwischen den USA und Peking anhält. China könnte viele Produkte an die Euro-Zone und andere Volkswirtschaften verkaufen, da keine andere Nation seinen kostengünstigen Wettbewerbsvorteil übertreffen kann.

Tägliche Marktbewegungen: EUR/USD fällt, während der US-Dollar sich erholt

• EUR/USD korrigiert von der runden Marke von 1,1400, während der US-Dollar (USD) versucht, sich in der Nähe seiner jüngsten Tiefststände zu behaupten. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, erholt sich auf etwa 99,60. Der Greenback zieht Käufe an, da es positive Entwicklungen in den Handelsverhandlungen zwischen den USA und Japan gibt.
• Am Mittwoch deutete US-Präsident Trump in einem Beitrag auf TruthSocial an, dass die Verhandlungen zwischen dem japanischen Minister für wirtschaftliche Revitalisierung, Ryosei Akazawa, und US-Behörden große Fortschritte gemacht haben. "Eine große Ehre, gerade mit der japanischen Delegation über den Handel gesprochen zu haben. Große Fortschritte!", schrieb Trump.
• Investoren sehen dies als konstruktiven Schritt von Donald Trump, der die Ängste vor globalen wirtschaftlichen Turbulenzen verringern wird. Seine Vorliebe für bilaterale Handelsverhandlungen mit seinen Handelspartnern anstelle von hohen Zöllen wird die Unsicherheit weltweit verringern.
• Die eskalierte Handelskrise zwischen den USA und China wird die Investoren jedoch auf Trab halten. Der Kampf zwischen den beiden größten Wirtschaftsmächten der Welt hat sich von "wer die Handelsgespräche einleitet" zu "Höhe der Zölle" verschoben. Am Dienstag sagte die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, dass der Präsident offen für ein Handelsabkommen mit Peking sei, aber China den ersten Schritt machen sollte. "Der Ball liegt im Feld Chinas: China muss einen Deal mit uns machen, wir müssen keinen Deal mit ihnen machen," sagte Leavitt, berichtete Reuters.
• In der Zwischenzeit werden die Ängste vor steigender Inflation und langsamerem Wirtschaftswachstum im Inland den US-Dollar unter Druck halten. Am Mittwoch warnte der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, dass das Wachstum wahrscheinlich "im ersten Quartal 2025" im Vergleich zum soliden Tempo des Vorjahres aufgrund von Trumps Wirtschaftspolitik verlangsamt hat. Powell blieb jedoch zuversichtlich, dass die Wirtschaft trotz erhöhter Unsicherheit und Abwärtsrisiken "solide" sei, und wiederholte einen "abwarten und sehen"-Ansatz, bis die Fed mehr Klarheit erhält.

Technische Analyse: EUR/USD fällt von 1,1400 zurück

EUR/USD fällt, nachdem es nicht gelungen ist, die Erholung über 1,1400 in der europäischen Sitzung am Donnerstag auszudehnen. Der Gesamtausblick für das Hauptwährungspaar ist jedoch stark bullish, da alle kurzfristigen bis langfristigen Exponential Moving Averages (EMAs) nach oben tendieren.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) liegt über 70,00 und zeigt ein starkes bullishes Momentum an.

Nach oben hin wird die psychologische Marke von 1,1500 der wichtigste Widerstand für das Paar sein. Im Gegensatz dazu wird das Tief vom 11. April bei 1,1190 die Schlüsselunterstützung für die Euro-Bullen darstellen.

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