- Gold hält die vorherige Erholung über 4.000 USD, während alle Augen auf die US Nonfarm Payrolls gerichtet sind.
- Der US-Dollar zieht sich vor den NFP-Daten aufgrund von Gewinnmitnahmen und Optimismus im Zusammenhang mit den US-Iran-Gesprächen deutlich zurück.
- Das technische Setup von Gold deutet auf einen „Sell-on-Bounce“-Trade hin, angesichts eines bärischen RSI und des Death Cross.
Gold versucht, seine vorherige Erholung über die Marke von 4.000 USD am frühen Donnerstag auszubauen, wobei die nächste große Bewegung von der entscheidenden Veröffentlichung der US Nonfarm Payrolls (NFP) abhängt.
Gold: Wird der US NFP die Erholung stärken?
Gold hält zum zweiten Tag in Folge positive Dynamik und hat mehrfach frische Käufer rund um die 3.950 USD-Region oder Sieben-Monats-Tiefs gefunden.
Der anhaltende Aufwärtstrend bei Gold wird hauptsächlich durch den nächtlichen Rückgang des US-Dollars (USD) unterstützt, insbesondere nachdem der US ISM Manufacturing PMI im Juni mit 53,3 enttäuschte und der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, Inflationsbedenken herunterspielte.
Warsh erklärte, er sei durch die jüngste Entspannung der Inflationserwartungen ermutigt, fügte jedoch schnell hinzu, dass die Zentralbank ihr Mandat zur Preisstabilität erfüllen werde.
Der neue Fed-Chef vermittelte eine moderat hawkische Botschaft, mit einem FXS SpeechTracker-Wert von 5,6/10, der zwar nicht relativ zum historischen Durchschnitt bewertet werden kann, aber dennoch einen klaren Fokus auf Preisstabilität signalisiert. Die zentrale Aussage, dass die Fed einen „neuen Kurs einschlagen“ werde, während sie sich weigert, eine Forward Guidance zu geben, unterstreicht eine Verschiebung hin zu einer datenabhängigen, flexiblen Politikgestaltung, auch wenn Warsh betont, dass eine Inflation über 2 % die Zentralbank enttäuschen würde und KI als potenziell entscheidenden, aber noch zu bewertenden Treiber zukünftiger Preisdynamiken hervorhebt. Warshs Betonung stabiler Arbeitsmärkte, einer soliden Angebotsseite und sinkender Inflationserwartungen verstärkt einen Ton vorsichtiger Zuversicht statt eindeutiger Dovishness.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf einem weiterhin hawkischen Niveau von 123,64, was darauf hindeutet, dass die Rede die Marktmeinung zur Fed-Politik nicht wesentlich verändert hat. Die Kombination aus einem stabilen, erhöhten Indexwert und einem mittleren FXS SpeechTracker-Wert legt nahe, dass die Märkte die Fed weiterhin als fest entschlossen sehen, die Inflation einzudämmen, auch wenn Warsh auf eine explizite Forward Guidance verzichtet.
Diese Faktoren drückten den USD zusammen mit den kurzfristigen US-Staatsanleiherenditen, was dem zinslosen Edelmetall eine ordentliche Erholung ermöglichte.
Der jüngste Rückgang des Greenbacks wird durch erneuten Optimismus bezüglich der US-Iran-Friedensgespräche angetrieben. Katar erklärte am späten Mittwoch, dass „Treffen in Doha über Vermittler zwischen US- und iranischen Verhandlungsführern positive Fortschritte“ bei Fragen im Zusammenhang mit dem Memorandum of Understanding (MoU) gemacht hätten, wobei sich beide Seiten auf die Fortsetzung der Gespräche einigten, so CNN News.
Die Risiken bleiben jedoch für Gold nach unten gerichtet, da Händler gespannt auf den US-Arbeitsmarktbericht am Donnerstag warten, der voraussichtlich die Erwartungen von mindestens zwei Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr bestätigen wird. Die USA feiern am Freitag den Unabhängigkeitstag, daher wird der US-Arbeitsmarktbericht an diesem Donnerstag veröffentlicht.
Die Märkte preisen derzeit laut dem FedWatch Tool der CME Group etwa 80 % Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September ein, mit zwei weiteren Erhöhungen vor Jahresende.
Die US-Wirtschaft dürfte im Juni 110.000 Arbeitsplätze hinzugefügt haben, nach einem soliden Anstieg von 172.000 im Mai. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich im Berichtszeitraum unverändert bei 4,3 % bleiben.
Ein stärker als erwarteter NFP-Hauptindikator könnte die Wetten auf hawkische Fed-Zinserhöhungen stärken, was den USD und die US-Staatsanleiherenditen auf Kosten von Gold ansteigen lässt.
Andererseits könnte eine negative Überraschung im Bericht die Märkte dazu veranlassen, die Wetten auf Fed-Zinserhöhungen zurückzuschrauben, was dem Goldpreis zusätzliche Auftriebsmöglichkeiten von mehrmonatigen Tiefständen verschafft.
Es ist erwähnenswert, dass Gold als Reaktion auf den spektakulären NFP-Bericht im Mai um über 3 % gefallen ist.
Goldpreis technische Analyse: Tageschart
Im Tageschart notiert XAU/USD bei 4.062,07 USD, setzt seinen Rückgang deutlich unter alle wichtigen gleitenden Durchschnitte fort und behält eine kurzfristig bärische Tendenz bei. Spot-Gold bleibt durch den 21-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.176,10 USD gedeckelt, wobei der 50-Tage-SMA nahe 4.411,79 USD und der 200-Tage-SMA bei 4.483,53 USD eine dichte Angebotszone über dem Kurs verstärken. Der längerfristige 100-Tage-SMA bei 4.643,11 USD liegt weit über dem Kurs und deutet auf einen breiteren Abwärtstrend hin, während der Relative Strength Index (14) bei 38,56 schwaches Momentum zeigt, aber noch nicht in überverkaufte Bereiche fällt, was darauf hindeutet, dass Verkäufer weiterhin den Markt kontrollieren.
Weiterhin stützt die Abwärtsbewegung das Death Cross, das nach dem Schlusskurs des 50-Tage-SMA unter dem 200-Tage-SMA auf Wochenbasis am vergangenen Freitag weiterhin aktiv ist.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 21-Tage-SMA um 4.176 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.412 USD und dem 200-Tage-SMA nahe 4.484 USD, wo jede Erholung wahrscheinlich auf Schwierigkeiten stoßen wird. Eine tiefere Ausdehnung in Richtung der jüngsten Tiefs würde das Metall ohne klar definierte gleitende Durchschnittsunterstützungen im aktuellen Datensatz zurücklassen, was bedeutet, dass Händler sich auf entstehende Kursbewegungen und potenzielle horizontale Niveaus verlassen müssen, um neue Nachfragezonen zu identifizieren.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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