EUR/USD Wochenprognose: Volatile Tage stehen bevor, mit Fed-Ankündigung und Kriegsnachrichten

• Die EZB lieferte eine symbolische Zinserhöhung um 25 Basispunkte, wie weithin erwartet.
• Die US-Notenbank Federal Reserve wird ihre erste geldpolitische Sitzung unter dem Vorsitz von Kevin Warsh abhalten.
• EUR/USD läuft trotz Wochengewinns Gefahr, weiter zu fallen.

Das Paar EUR/USD schaffte es, die Woche im positiven Bereich zu schließen, nachdem es zuvor bis auf 1,1499 gefallen war, dem niedrigsten Stand seit Ende März und weiterhin deutlich unter dem vorherigen Wochenauftakt. Der US-Dollar (USD) wertete in der ersten Wochenhälfte aufgrund erneuter Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran auf, drehte am Donnerstag jedoch den Kurs aufgrund von Schlagzeilen, die ein baldiges Ende des Nahostkonflikts andeuteten.

Die Kriegstrommeln schlagen leise und leiser

Die zweite Juniwoche begann mit einem Feuerwechsel zwischen den USA und dem Iran trotz des vereinbarten Waffenstillstands, der eskalierte, nachdem Letzterer einen amerikanischen Hubschrauber abgeschossen hatte, was Washington zu weiteren Angriffen und den Drohungen von US-Präsident Donald Trump veranlasste, den Iran „hart zu treffen“.

Am Donnerstag änderte sich die Lage, als Trump ankündigte, dass eine Einigung fast erzielt sei und ein Abkommen unmittelbar vor der Unterzeichnung stehe, vorbehaltlich der Unterschrift Irans. Er behauptete zudem, die Straße von Hormus werde kurz nach der Unterzeichnung wieder geöffnet. Die Rohölpreise fielen mit den Schlagzeilen deutlich, und der USD gab entsprechend nach, da Optimismus herrschte. Am Freitag jedoch begannen die Hoffnungen zu schwinden, nachdem Berichte aufkamen, dass die Bedingungen Irans und der USA weit auseinanderliegen. Der USD erholte sich am Freitag moderat, als der Optimismus nachließ, ist aber nicht verloren.

US-Dollar vor der Federal Reserve

Der Greenback stieg aufgrund von Sicherheitsnachfrage stark an, zusätzlich befeuert durch hohe US-Inflationszahlen, die Spekulationen verstärkten, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen noch vor Jahresende anheben muss. Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Mai auf den höchsten Stand seit drei Jahren bei 4,2 %, nach 3,8 % im April. Der Kern-CPI lag bei 2,9 % im Jahresvergleich, nach 2,8 % im Vormonat.

Die Fed wird am Mittwoch ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben. Die Marktteilnehmer erwarten, dass der Leitzins im aktuellen Bereich von 3,50 % bis 3,75 % unverändert bleibt. Es gibt jedoch zwei große Unbekannte: Erstens wird es die erste Sitzung unter dem Vorsitz von Kevin Warsh sein, und zweitens wird die Zentralbank eine neue Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektionen (Summary of Economic Projections, SEP) veröffentlichen.

Das Federal Open Market Committee (FOMC) befindet sich in einer Zwickmühle. Zinserhöhungen sind ein Instrument zur Bekämpfung verbrauchergetriebener Inflation, nicht jedoch bei einer Inflation, die durch einen Angebotsschock wie den Iran-Krieg verursacht wird. Zudem steht die Zentralbank unter Druck, die Zinsen zu senken, während die Daten in die entgegengesetzte Richtung weisen.

Abschließend ist zu beachten, dass Vorsitzender Warsh ein Verfechter harter Daten ist, aber skeptisch gegenüber Forward Guidance. Es ist schwer vorstellbar, dass er relevante Änderungen an den bisherigen FOMC-Wege ankündigen wird, aber alles ist möglich. Seine Worte werden bis ins Detail analysiert, um Hinweise darauf zu finden, was die Fed in naher Zukunft tun könnte.

Euro nach der Europäischen Zentralbank

Auf dem Alten Kontinent hatte die Europäische Zentralbank (EZB) eine geldpolitische Sitzung, und wie erwartet hoben die EZB-Verantwortlichen die Zinsen um 25 Basispunkte (bps) an, die erste Erhöhung seit drei Jahren. Mit dieser Entscheidung liegen die Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte, die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität nun bei 2,4 %, 2,65 % bzw. 2,25 %.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde gab eine Pressekonferenz, in der sie auf weitere Zinserhöhungen angesichts zunehmender Inflationsdrucke hinwies, gleichzeitig aber betonte, dass die Wachstumsrisiken nun nach unten gerichtet seien. Lagarde überraschte die Investoren mit der Zinserhöhung nicht, die überwiegend als symbolisch angesehen wird und keine wirklichen Auswirkungen auf den Euro (EUR) hat. Die Angst vor Stagflation bleibt ein zentrales Anliegen der politischen Entscheidungsträger, obwohl Lagarde die Besorgnisse abschwächte.

Ein geschäftiger Kalender steht bevor

Weitere kürzlich veröffentlichte Daten zeigten, dass der deutsche Harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) im Mai wie erwartet um 2,7 % im Jahresvergleich stieg. Auf der anderen Seite des Atlantiks berichtete die University of Michigan (UoM), dass der Consumer Sentiment Index im Juni auf 48,9 stieg, nach 44,8 im Mai, laut vorläufiger Schätzung.

In den kommenden Sitzungen steht die geldpolitische Entscheidung der Fed im Fokus, doch der makroökonomische Kalender umfasst weitere relevante Zahlen. Deutschland wird die Juni-ZEW-Umfrage zum Wirtschaftsklima und den Erzeugerpreisindex (PPI) für Mai veröffentlichen, während die Eurozone die endgültige Schätzung des HVPI für Mai vorlegen wird. Für die USA liegt der Fokus auf den Einzelhandelsumsätzen im Mai und beschäftigungsbezogenen Daten.

Nach den Ankündigungen der Zentralbanken werden Kommentare von EZB- und Fed-Vertretern wieder im Mittelpunkt stehen.

Technischer Ausblick EUR/USD:

Im Tageschart zeigt EUR/USD eine kurzfristig bärische Tendenz, da der Kurs unter den 20-, 100- und 200-Tage Simple Moving Averages (SMAs) bleibt, die Erholungsversuche begrenzen. Momentum-Indikatoren verstärken den Abwärtston, wobei der 14-Perioden Relative Strength Index (RSI) im niedrigen 40er-Bereich pendelt und der 14-Perioden Momentum-Indikator sich im negativen Bereich befindet, beide ohne klare Richtungsstärke. Das tiefere Tief deutet jedoch auf zunehmenden Verkaufsdruck hin.

Auf Wochenbasis ist EUR/USD neutral bis bärisch. Das Paar hält sich komfortabel über den 100- und 200-Wochen-SMAs bei 1,1279 bzw. 1,0979, wird jedoch vom 20-Wochen-SMA bei 1,1674 gedeckelt. Der wöchentliche RSI fällt auf 46,7, während der Momentum-Indikator knapp unter seiner Mittellinie schwankt, beide ohne klare Richtungsstärke.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 20-Wochen-SMA bei rund 1,1674; ein nachhaltiger Ausbruch über diese Barriere wäre nötig, um bullisches Momentum für höhere Wochenhochs zu entfachen. Solange das Paar jedoch unter 1,1700 bleibt, sind die Chancen für eine stärkere Aufwärtsbewegung begrenzt. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei der Marke von 1,1500, gefolgt vom langfristigen statischen Unterstützungsbereich um 1,1470. Sobald dieser unterschritten wird, ist mit verstärktem Verkaufsdruck zu rechnen, der das Paar in Richtung 1,1400 drückt.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)