Gold-Wochenprognose: Bullen übernehmen die Kontrolle angesichts wachsender Bedenken bezüglich der US-Schulden

• Gold erholte sich deutlich nach dem Rückgang in der Vorwoche.
• US-Schuldenbedenken belasteten den US-Dollar und öffneten die Tür für eine XAU/USD-Rallye.
• Das technische Bild deutet auf eine bullische Wende in der kurzfristigen Perspektive hin.

Gold (XAU/USD) profitierte von sicheren Zuflüssen und verzeichnete beeindruckende Gewinne, nachdem es Mitte Mai stark gefallen war, eine Rallye, die hauptsächlich durch zunehmende Bedenken der Investoren hinsichtlich der Nachhaltigkeit der US-Schulden angeheizt wurde. Die Märkte werden voraussichtlich weiterhin auf Schlagzeilen zu den fiskalischen Problemen der Vereinigten Staaten, den Handelsbeziehungen und der Geopolitik reagieren. 

Gold erobert 3.300 $ zurück, während die Märkte Zuflucht suchen

Gold begann die Woche mit einem bullischen Ton, als sich die Marktstimmung nach der Entscheidung von Moody's, die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten herabzustufen, verschlechterte. Spät am Freitag gab die Ratingagentur bekannt, dass die Kreditwürdigkeit der USA von 'AAA' auf 'AA1' gesenkt wurde, da Bedenken hinsichtlich des Schuldenberges von 36 Billionen Dollar geäußert wurden. "Die aufeinanderfolgenden US-Regierungen und der Kongress haben es versäumt, Maßnahmen zu ergreifen, um den Trend großer jährlicher Haushaltsdefizite und steigender Zinskosten umzukehren", sagte Moody's laut Reuters.

In der Zwischenzeit boten eskalierende geopolitische Spannungen einen zusätzlichen Schub für Gold. Der Mangel an Fortschritten in den Gesprächen zwischen der Ukraine und Russland sowie die zunehmenden Ängste über einen sich vertiefenden Konflikt im Nahen Osten, nachdem Berichte über eine Intensivierung der Angriffe Israels auf Gaza und Pläne zur Attacke auf Nuklearanlagen im Iran aufkamen, ermöglichten es dem Edelmetall, von der Risikoaversion zu profitieren.

Nachdem Gold in der ersten Wochenhälfte um mehr als 3 % gestiegen war, setzte es seine Rallye fort und erreichte in der asiatischen Sitzung am Donnerstag ein frisches Zwei-Wochen-Hoch nahe 3.350 $. Als der US-Dollar (USD) sich aufgrund positiver makroökonomischer Daten erholte, zog XAU/USD in der zweiten Tageshälfte in die Region von 3.300 $ zurück. 

S&P Global berichtete, dass die Geschäftstätigkeit im privaten Sektor im Mai weiterhin mit beschleunigtem Tempo zunahm, wobei der vorläufige Composite PMI von 50,6 im April auf 52,1 stieg. Über die Schlagzeile hinaus gab der Bericht einen Hinweis darauf, wie Zölle beginnen, den Preisdruck zu beeinflussen: "Der allgemeine Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen im Mai war der steilste seit August 2022, was auf eine sharp steigende Verbraucherpreisinflation hindeutet", sagte Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence.

Dennoch blieb der positive Einfluss der US-Daten auf den USD von kurzer Dauer. Das von den Republikanern kontrollierte Repräsentantenhaus genehmigte das umfassende Steuer- und Ausgabenpaket von US-Präsident Donald Trump mit knapper Mehrheit und schickte es an den Senat, wodurch die fiskalischen Probleme wieder in den Fokus der Investoren rückten. In der Zwischenzeit sagte Präsident Trump am Freitag, dass er eine "gerade 50%-Tarif" auf Importe aus der Europäischen Union empfiehlt, was Bedenken über einen wirtschaftlichen Rückgang in den USA neu entfacht. Infolgedessen setzte Gold seinen Anstieg fort und kletterte am Freitag über 3.350 $.

Goldinvestoren werden politische und geopolitische Entwicklungen weiterhin genau beobachten

Der US-Wirtschaftskalender wird am Dienstag die Daten zu den Bestellungen langlebiger Güter für April enthalten. Am Mittwoch wird die Federal Reserve (Fed) das Protokoll der Mai-Sitzung veröffentlichen. Schließlich wird das US Bureau of Economic Analysis am Freitag die Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, veröffentlichen.

Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 27 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im Juli. Falls der monatliche Kern-PCE-Preisindex im April stärker als erwartet ansteigt, könnte die unmittelbare Marktreaktion dazu führen, dass die Investoren zu einer unveränderten Geldpolitik im Juli tendieren. In diesem Szenario könnte der USD an Stärke gewinnen und XAU/USD in Richtung Wochenende nach unten drücken.

Der US-Senat wird voraussichtlich nach dem Memorial Day Feiertag am 26. Mai mit den Diskussionen über das Ausgabenpaket beginnen und vor dem 4. Juli darüber abstimmen. Falls die Märkte überzeugt bleiben, dass der Senat das Gesetz ohne wesentliche Änderungen genehmigen wird, könnte der USD Schwierigkeiten haben, sich stabil zu erholen.

In der Zwischenzeit werden die Schlagzeilen zu den Handelsverhandlungen der USA genau beobachtet. Wenn die USA in den Gesprächen mit wichtigen Handelspartnern wie der EU und Japan keinen Fortschritt erzielen, könnten sichere Zuflüsse weiterhin die Aktivitäten an den Finanzmärkten dominieren und die Tür für einen weiteren Anstieg des Goldpreises öffnen. Darüber hinaus könnte eine weitere Eskalation der Spannungen im Nahen Osten unterstützend für das Edelmetall bleiben.

Technische Analyse von Gold: Bullen kehren zurück

Gold kehrte mit dem aufsteigenden Regressionskanal zurück und schloss die letzten drei Tage über dem 20-Tage-Simple Moving Average (SMA), was auf eine bullische Neigung in der kurzfristigen Perspektive hinweist. Darüber hinaus stieg der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart in Richtung 60 und bestätigte die Zögerlichkeit der Verkäufer.

Der Mittelpunkt des aufsteigenden Kanals dient als nächstes Widerstandsniveau bei 3.370 $, gefolgt von 3.430 $ (statisches Niveau) und 3.500 $ (Allzeithoch). Auf der Abwärtsseite könnte die erste Unterstützung im Bereich von 3.290-3.300 $ (Fibonacci 23,6%-Retracement des fünf Monate alten Aufwärtstrends, runde Zahl, 20-Tage-SMA), 3.250 $ (untere Grenze des aufsteigenden Kanals) und 3.200 $ (50-Tage-SMA) zu finden sein.