EUR/USD: US-Politik unter Trump drückt weiter auf den Dollar

• Der Handelskrieg und das Steuerreformgesetz von US-Präsident Donald Trump schürten Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Gesundheit.
• Die europäische Wirtschaftsleistung schrumpfte im Mai stärker als erwartet, was die EUR-Gewinne begrenzte.
• EUR/USD setzt seinen langfristigen bullischen Lauf fort, mit höheren Hochs in Sicht.

Das EUR/USD Paar handelt nahe einem Wochenhoch von 1,1365 vor dem Schluss, da der US-Dollar (USD) weiterhin durch politische und fiskalische Schlagzeilen unter Druck steht. Der Euro (EUR) stieg aufgrund eines breiten USD-Verkaufs, jedoch begrenzten schwache lokale Daten den Anstieg.

Handelskrieg und Steuerreformgesetz

Die Handels Spannungen sind irgendwie zurückgekehrt, da es an Fortschritten in den Verhandlungen mangelt und neue Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und China bestehen. Beide Länder einigten sich vor ein paar Wochen auf einen 90-tägigen Waffenstillstand und reduzierten massive Vergeltungszölle, was die Marktoptimismus steigerte. Allerdings verschlechterte sich die Lage, nachdem die US eine Branchenwarnung gegen die Verwendung chinesischer Chips herausgab, die sich gegen den asiatischen Riesen Huawei richtete. Am Ende der Woche einigten sich Washington und Peking darauf, die Kommunikation aufrechtzuerhalten, aber der Optimismus unter den Investoren schwand.

Spannungen entstanden auch zwischen den USA und Japan, da Letztere nicht bereit ist, die US-Forderungen zu erfüllen. Darüber hinaus machte die japanische Regierung deutlich, dass es keinen Sinn für ein Abkommen gibt, es sei denn, Washington hebt die Zölle auf, insbesondere die 25%ige Abgabe auf Autos und Autoteile. Die Gespräche scheinen ins Stocken geraten zu sein, nachdem Japans oberster Handelsverhandler Ryosei Akazawa erklärte, dass Japan nicht eilig einen Handelsvertrag abschließen werde, wenn dies die Interessen des Landes gefährdet.

Um das Feuer weiter zu schüren, versprach Trump eine pauschale Zoll von 50% auf Importe aus der Europäischen Union (EU), die am 1. Juni in Kraft treten sollen. In einem Beitrag auf Truth Social am Freitag behauptete Trump, dass die Handelsgespräche mit der EU ins Stocken geraten seien, und wiederholte einmal mehr, dass der einzige Zweck der Europäischen Union darin bestehe, "die USA im Handel auszunutzen".

Doch es geht nicht nur um den Handelskrieg. US-Präsident Donald Trump konzentriert sich nun auf sein 'One Big Beautiful Bill Act', ein großes Gesetz, das darauf abzielt, Steuern und Staatsausgaben umzugestalten. Die Steuererleichterungen innerhalb des Gesetzes für Einzelpersonen und Unternehmen werden voraussichtlich die Staatsverschuldung des Landes um zwischen 3 und 5 Milliarden USD erhöhen, was Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Gesundheit der USA schürt. Das Gesetz wurde am Donnerstag mit knapper Mehrheit im Repräsentantenhaus verabschiedet und geht nun in den Senat, der es in den kommenden Tagen diskutieren wird.

Daten spielten gegen den EUR/USD-Anstieg

S&P Global und die Hamburg Commercial Bank (HCOB) veröffentlichten die vorläufigen Schätzungen des Einkaufsmanager-Index (PMI) für Mai für beide Volkswirtschaften. Die Umfragen zeigten einen steileren Rückgang in den europäischen Unternehmen, da die Neuaufträge weiterhin zurückgingen. Ein starker Rückgang der Dienstleistungsproduktion führte nach unten, wobei der deutsche Index auf 47,2 fiel, ein 30-Monats-Tief von zuvor 49, und der Eurozone (EU) Index bei 48,9 lag, nach 50,1 im April. Ein moderater Anstieg im verarbeitenden Gewerbe war nicht ausreichend, um den Rückgang auszugleichen, was dazu führte, dass der EU Composite PMI auf 49,5 von zuvor 50,4 schrumpfte.

Die US-Zahlen hingegen waren positiv. Die Produktionsleistung verbesserte sich auf 52,3 von 50,2 im April, während der Services PMI auf 52,3 von 50,8 im gleichen Zeitraum stieg. Infolgedessen stieg der Composite PMI auf 52,1, nachdem er im April 50,6 erreicht hatte, ein Zwei-Monats-Hoch. Dennoch waren die Zahlen nur ausreichend, um EUR/USD vorübergehend nach unten zu korrigieren, bevor es seinen Anstieg wieder aufnahm.

Schließlich veröffentlichte Deutschland die IFO-Umfrage, die einen moderaten Anstieg des Geschäftsklimas auf 87,5 im Mai von 86,9 im April zeigte. Die Erwartungen verbesserten sich auf 88,9, obwohl die Bewertung der aktuellen Situation die Erwartungen verfehlte und bei 86,1 lag.

Zusätzlich meldete sich die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, am Freitag zu Wort und warnte, dass der internationale Handel durch handelsbezogene Spannungen, die durch die US-Entscheidung zur Einführung von Zöllen auf die meisten wichtigen Handelspartner ausgelöst wurden, "für immer verändert" werde.

"Warnte, dass der internationale Handel durch die Spannungen über Zölle für immer verändert werden wird," fügte Lagarde hinzu und bemerkte, dass die Länder die Abhängigkeiten, die sie miteinander und mit den USA haben, hinterfragen müssen.

Der makroökonomische Kalender wird in den kommenden Tagen einige interessante Ereignisse beinhalten. Das US Federal Open Market Committee (FOMC) wird am Mittwoch die Protokolle der letzten Sitzung veröffentlichen, während eine Revision des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das erste Quartal am Donnerstag veröffentlicht wird.

Der Fokus wird am Freitag auf Deutschland gerichtet sein, da das Land die Einzelhandelsumsätze für April und die vorläufige Schätzung des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Mai veröffentlichen wird. Ebenfalls am Freitag wird die US die Zahlen zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für April veröffentlichen, den bevorzugten Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed).

Technischer Ausblick EUR/USD

Aus technischer Sicht tendiert das Risiko nach oben. Der Wochenchart für das EUR/USD-Paar zeigt, dass es seine Verlustserie umgekehrt hat und seinen Anstieg nach der Korrektur überkaufte Bedingungen wieder aufgenommen hat. Das Paar handelt deutlich über allen seinen gleitenden Durchschnitten, wobei der bullische 20 Simple Moving Average (SMA) über den richtungslosen und konvergierenden 100 und 200 SMAs liegt, die sich alle um 1,0830 gruppieren. Die technischen Indikatoren haben sich unterdessen neutral bis leicht bullisch entwickelt und liegen gut über ihren Mittellinien, was darauf hindeutet, dass in den kommenden Tagen höhere Hochs wahrscheinlich sind.

Das EUR/USD-Paar ist laut technischer Analyse im Tages-Chart neutral bis bullisch. Das Paar brach über einen nun flachen 20 SMA bei etwa 1,1270, was drei Tage in Folge Käufer anzog. Gleichzeitig steht der 100 SMA kurz davor, den 200 SMA zu überschreiten, der weit unter dem kurzen liegt und weiterhin einen Aufwärtstrend unterstützt. Schließlich schwebt der Momentum-Indikator richtungslos um seine Mittellinie, während der Relative Strength Index (RSI) nach Norden bei etwa 57 zielt und seinen Anstieg fortsetzt.

Ein Durchbruch über das Wochenhoch eröffnet die Preiszone von 1,1460, während die nächste relevante Marke, die es zu beobachten gilt, das Jahreshoch bei 1,1573 ist. Unterhalb des Bereichs von 1,1270 hat das Paar hingegen Spielraum, um in Richtung der Region von 1,1160 zu fallen, während unter letzterem die nächste relevante Unterstützung bei dem Tief von Mai bei 1,1064 liegt.