EUR/USD-Wochenprognose: Der Greenback bleibt trotz drohender politischer Blockade in den USA fest

Das Paar EUR/USD beendete die erste Novemberwoche mit einem Handel um 1,1140, nachdem es sich fast einen Monat lang um 1,1200 bewegt hatte. Wichtige Schlagzeilen wurden teilweise von der anhaltenden Unsicherheit überschattet, wobei das Paar zu einer bärischen Entwicklung tendierte, aber weiterhin gefangen blieb.

US-Zwischenwahlen

Der US-Dollar (USD) schwächte sich während der ersten Wochenhälfte ab, da ein Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen in den Vereinigten Staaten (USA) erwartet wurde. Der Greenback fiel am späten Mittwoch weiter, als die Märkte wussten, dass die Republikanische Partei massiv abgestraft worden war, da die Zugewinne der Demokraten deutlich größer ausfielen als von den meisten Prognosen erwartet.

Die Demokraten haben die Kontrolle über den Kongress übernommen, sieben Sitze im Senat hinzugewonnen und damit insgesamt 54 Abgeordnete gestellt sowie 41 Sitze im Repräsentantenhaus gewonnen, womit sie eine Mehrheit von 253 Sitzen erreichten. Darüber hinaus verlor die Partei von Präsident Donald Trump fünf Gouverneursposten an die Demokraten.

Die Inflation infolge des Krieges im Nahen Osten veranlasste die Amerikaner, gegen die Regierungspartei zu stimmen. Trotz mehrerer makroökonomischer Indikatoren, die eine überdurchschnittliche Wirtschaftsleistung widerspiegeln, sind die Amerikaner mit den Lebenshaltungskosten unzufrieden.

Die US-Regierung ist nun geteilt, mit einer Partei im Weißen Haus und der anderen im Kongress. Im Allgemeinen bedeutet dies angesichts eines Stillstands bei der politischen Agenda des Landes stabilere Märkte, doch diesmal könnte das anders sein. Präsident Trump räumte den Sieg der Demokraten ein und erklärte, er sei bereit, mit der rivalisierenden Partei zusammenzuarbeiten, sagte jedoch auch, dass er zu „Mr. Veto“ werden würde.

Schwäche des US-Dollars nur von kurzer Dauer

Die Schwäche des USD hielt nicht lange an. Der Greenback erholte sich, als die Aktien am Donnerstag einbrachen, wobei Technologiewerte den Rückgang anführten und Milliarden an den Märkten vernichteten. Der Sieg der Demokraten in den USA schürte die Befürchtung, dass sich die Partei nach der Übernahme der Kongresskontrolle auf die Regulierung von KI konzentrieren wird. Die Anleger flohen in Anleihen, was zu sinkenden Renditen von US-Staatsanleihen führte.

Der US-Dollar erholte sich am Freitag nach einem positiven US  Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht weiter. Dieser zeigte, dass die US-Wirtschaft im Oktober 165.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hatte, deutlich mehr als die erwarteten 65.000. Die Arbeitslosenquote sank auf 4,1% und lag damit ebenfalls über den Erwartungen, während die Erwerbsquote von 61,8% im September auf 61,9% stieg.

Der solide Arbeitsmarktbericht belebte die Spekulationen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen im Dezember erhöhen wird, und bestätigte zugleich die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft.

Ruhe im Nahen Osten

Das Ergebnis der Zwischenwahlen schürte zudem die Hoffnung, dass die USA und der Iran trotz Trumps Drohungen mit massiven Angriffen nach den Wahlen nach einer diplomatischen Lösung für den Konflikt am Persischen Golf suchen werden. Die Spannungen ließen weiter nach, und die Ölpreise gaben nach den Wahlen nach, was jedoch noch nicht ausreichte, um den Inflationsgeist zu vertreiben. Außerdem sind Trumps Entscheidungen unmöglich vorherzusagen, was weiterhin ein wichtiger Faktor für die Sorgen ist.

Europa wird die Zinsen erneut erhöhen

Auf dem alten Kontinent sieht es nicht gut aus: Die Inflation in der Eurozone stieg im Oktober auf ein Dreijahreshoch von 4%, getrieben von den Lebensmittel- und Energiekosten, und dürfte in den kommenden Monaten weiter steigen, was für eine Zinserhöhung im Dezember spricht.

Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, die am 7. Februar 2027 zurücktreten soll, wurde am Donnerstag in den Nachrichten zitiert und wies darauf hin, dass Inflationsrisiken fortbestehen und es weiterhin notwendig sei, Instrumente einzusetzen, um ein Entgleisen der Inflation zu verhindern. Sie fügte hinzu, dass die Daten bis Dezember dabei helfen werden zu bestimmen, ob eine Zinserhöhung notwendig ist. Derzeit preisen die Finanzmärkte jedoch eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% ein, dass Lagarde und Kollegen im Dezember eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (Bp.) vornehmen werden.

Der Fokus richtet sich auf die Inflation

Die neue Woche beginnt am Dienstag mit der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) für Oktober in den USA, während Deutschland am Mittwoch die endgültige Schätzung des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Oktober veröffentlichen wird.

Angesichts der höher als erwarteten europäischen Zahlen wäre es keine Überraschung, wenn der globale Inflationsdruck in den großen Volkswirtschaften weiter zugenommen hätte. Sollten die US-Zahlen höher als erwartet ausfallen, könnten die Marktteilnehmer wieder auf aggressive Zinserhöhungen setzen und dem Greenback damit zusätzlichen Auftrieb verleihen.

Am Freitag wird die zweite Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Eurozone für das dritte Quartal veröffentlicht, während die USA den Erzeugerpreisindex (EPI) für Oktober bekannt geben werden.

Außerdem werden im Laufe der Woche mehrere Vertreter der Fed und der EZB an verschiedenen Veranstaltungen teilnehmen. Die US-Notenbanker könnten nach dem politischen Wechsel in den USA einige interessante Hinweise auf geldpolitische Entscheidungen geben.

Technischer Ausblick für EUR/USD:

Das Paar EUR/USD beendet die Woche unverändert, befindet sich jedoch am unteren Ende seiner jüngsten Handelsspanne, wodurch sich das Risiko nach unten verschiebt. Die Marktteilnehmer richten ihren Blick nun auf einen möglichen Test der psychologischen Schwelle von 1,1000 und darauf, ob diese vor Jahresende durchbrochen werden kann.

Der Tages-Chart zeigt, dass EUR/USD seine rückläufige Tendenz ausweitet. Der Kassakurs liegt unter dem 20-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 1,1192 und bleibt deutlich unter dem 100-Tage-SMA bei 1,1415 sowie dem 200-Tage-SMA bei 1,1541. Die längerfristigen gleitenden Durchschnitte bewegen sich langsam nach unten, was den zunehmenden Verkaufsdruck widerspiegelt. Gleichzeitig haben sich die technischen Indikatoren unterhalb ihrer Mittellinien deutlich nach unten gedreht, wobei der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 39 verharrt, was zeigt, dass die Verkäufer die Kontrolle haben.

Auf dem Wochen-Chart ist EUR/USD ebenfalls eindeutig rückläufig und bewegt sich deutlich unterhalb des 20-Wochen- und des 100-Wochen-SMA, während das Paar sich nur knapp über dem 200-Wochen-SMA bei 1,1110 hält. Der Momentum-Indikator gewinnt unterhalb seiner Mittellinie an Abwärtsdynamik, während der RSI-Indikator schwankt und in den negativen Bereich fällt. Ihm fehlt es an Stärke, doch das Risiko bleibt weiterhin nach unten gerichtet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 20-Tage-SMA nahe 1,1192, gefolgt von der Preiszone bei 1,1240. Weitere Gewinne würden die Marke von 1,1300 ins Visier rücken, wo die Verkäufer wahrscheinlich wieder auftreten werden. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 200-Wochen-SMA nahe 1,1110. Ein Durchbruch darunter würde den Weg für eine Ausweitung des Abwärtstrends zunächst in Richtung 1,1000 freimachen, wo die Entschlossenheit der Bären wahrscheinlich auf die Probe gestellt wird.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)