Goldpreis-Prognose: XAU/USD korrigiert auf nahezu 4.060 USD angesichts der Vorsicht vor den US-NFP-Daten

Gold korrigiert auf nahezu 4.047 USD, nachdem es am Freitag nicht gelungen war, den durch den Ausgang der Zwischenwahlen in den USA ausgelösten Anstieg über 4.147 USD hinaus fortzusetzen. Eine kräftige Erholungsbewegung des Goldpreises von seinen jüngsten Tiefstständen bei 3.870,25 USD wurde gestoppt, da der US-Dollar (USD) wieder an Boden gewinnt und die Finanzmärkte im Vorfeld der um 13:30 GMT veröffentlichten Nonfarm-Payrolls-Daten (NFP) für Oktober vorsichtiger werden.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,13% höher bei nahezu 101,70. Technisch gesehen macht ein höherer US-Dollar den Goldpreis für Anleger zu einer ungünstigen Risiko-Rendite-Wette.

Was ist vom US-NFP-Bericht zu erwarten?

Schätzungen zufolge dürfte die US-Wirtschaft 65.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben, mehr als die 29.000 im September. Die Arbeitslosenquote dürfte bei 4,2% stabil geblieben sein.

Die durchschnittlichen Stundenlöhne, ein wichtiger Maßstab für das Lohnwachstum, dürften gegenüber 3% im September mit einem moderaten Tempo von 2,9% im Jahresvergleich (YoY) gewachsen sein. Auf Monatsbasis dürfte der Maßstab für das Lohnwachstum gegenüber dem vorherigen Wert von 0,1% um 0,3% gestiegen sein.

Es wird erwartet, dass die Daten nur begrenzte Auswirkungen auf die Zinserwartungen der US-Notenbank (Fed) haben werden, da Äußerungen von Mitgliedern des Offenmarktausschusses (FOMC) in den vergangenen Monaten signalisiert haben, dass sie stärker über eine anhaltend erhöhte Inflation besorgt sind. Im Hinblick auf die Beschäftigungsbedingungen haben die Mitglieder erklärt, dass die Arbeitsnachfrage stabil geblieben ist.

Logans Forderung nach weiteren Zinserhöhungen verstärkt den restriktiven Ton der Fed

Logan von der Fed übermittelte am 30. Oktober eine ausgesprochen restriktive Botschaft mit einem FXS-Speechtracker-Wert von 8/10, der leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,7/10 liegt und im Vergleich zur etablierten Basislinie auf eine stärkere als üblich ausgeprägte Straffungsneigung hindeutet. Das Beharren darauf, dass die Fed "mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelpunkt benötigt," verbunden mit der Ansicht, dass das Auslassen einer Sitzung nichts am geldpolitischen Ziel ändert und es "inakzeptabel" sei, dass die Inflation nicht auf 2% zusteuert, unterstreicht das klare Bekenntnis, die Geldpolitik moderat restriktiv zu gestalten und zugleich durch schrittweise Anpassungen den wirtschaftlichen Schaden zu begrenzen und Haushalten, Unternehmen und Anlegern die Anpassung an höhere Zinsen zu erleichtern. Logans Betonung eines starken Wirtschaftswachstums, solider Konsumausgaben, eines ausgeglichenen bis sich verschärfenden Arbeitsmarktes und unterstützender Finanzierungsbedingungen bekräftigt zudem die Argumente für eine weitere Straffung statt einer unmittelbar bevorstehenden Kehrtwende.

Der FXS Fed Sentiment Index ist um 0,95 Punkte auf 143,62 gestiegen und liegt damit fest im hawkishen Bereich, was mit dem über dem Basiswert liegenden Ton übereinstimmt, der vom FXS Speechtracker erfasst wurde. Dieses erhöhte Niveau signalisiert, dass die Märkte davon ausgehen sollten, dass der Dollar unterstützt bleibt, während Investoren eine weitere Straffung der Geldpolitik und eine längere Phase einer restriktiven Haltung der Fed einpreisen.

Warum stieg Gold nach den US-Zwischenwahlen?

Gold verzeichnete am Mittwoch ein starkes Kaufinteresse, nachdem die US-Republikaner bei den Zwischenwahlen einen Rückschlag erlitten hatten. Die Demokraten errangen die Mehrheit der Sitze in beiden Kammern des US-Kongresses. Der Sieg der Demokraten und das wahrscheinliche Ergebnis einer geteilten Regierung schürten Sorgen über strengere Vorschriften für die Ausgaben im Bereich der Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI) sowie einen anhaltenden Regierungsstillstand im kommenden Jahr.

Strategen der OCBC heben hervor, dass die Edelmetalle "nach den US-Zwischenwahlen stark zulegten, unterstützt von einem schwächeren USD, niedrigeren Renditen von US-Staatsanleihen und niedrigeren Ölpreisen, da die Märkte die Auswirkungen des politischen Stillstands auf die US-Fiskalpolitik und das Wachstum neu bewerteten." Ihrer Ansicht nach hat der Wandel in der politischen Landschaft dazu beigetragen, die Sorgen über eine aggressive fiskalische Expansion zu lindern, wobei "die Erwartungen, dass der politische Stillstand die fiskalische Expansion begrenzen und das US-Wachstum belasten könnte", "eine gewisse Entlastung bei den Renditen" bewirkten, während "der Rückgang der Ölpreise ebenfalls Unterstützung bot." Vor diesem Hintergrund stellt die OCBC fest, dass "Gold um rund 3 % zulegte und die Marke von 4.000 zurückeroberte", was unterstreicht, wie das Metall auf die günstigere makroökonomische Kombination aus einem schwächeren Dollar, niedrigeren Renditen und niedrigeren Energiepreisen reagiert hat.

Technische Analyse von Gold

Im Tageschart wird XAU/USD bei 4.047,83 Dollar gehandelt und weist weiterhin eine leicht bärische kurzfristige Tendenz auf, da der Kurs durch den exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 4.064,36 Dollar begrenzt wird. Die Kursbewegung hält sich knapp unterhalb dieser dynamischen Barriere, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsversuche weiterhin anfällig sind, während der Relative Strength Index (14) bei 46,82 unterhalb der Mittellinie bleibt und eher auf eine fehlende bullishe Überzeugung als auf einen eindeutigen Verkaufsdruck hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim Hoch vom 5. November bei 4.147 Dollar, gefolgt von 4.200 Dollar. Auf der Unterseite wird das jüngste Tief bei 3.870,25 Dollar die wichtige Unterstützungsmarke sein.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)