Demokraten gewinnen Repräsentantenhaus und Senat bei den US-Zwischenwahlen: Warum das nicht nur schlechte Nachrichten für Krypto sind

Die wichtigste Geschichte dieser Woche waren die US-Zwischenwahlen am Dienstag, bei denen die Demokraten in einer deutlichen blauen Welle die Kontrolle sowohl über das Repräsentantenhaus als auch über den Senat gewannen.

Die Ergebnisse spiegelten die Frustration der US-Wähler über die hohen Preise und den Zustand der Wirtschaft wider. Dieses Gefühl verhalf demokratischen Kandidaten sogar in Gebieten zum Sieg, die normalerweise republikanisch wählen.

Dieser politische Wandel in den USA hat deutliche Kursschwankungen am Kryptowährungsmarkt ausgelöst, da die Anleger die möglichen Auswirkungen eines von den Demokraten kontrollierten Kongresses abwägten, was in dieser Woche zu extremer Volatilität und Liquidationen bei risikoreichen Vermögenswerten führte.

Volatilität löst Liquidationswelle aus

Wenn wichtige politische Nachrichten eintreffen, reagiert der Markt mit extremer Volatilität. Bitcoin (BTC) fiel kurzzeitig in Richtung der mittleren 75.000-Dollar-Marke, als die Wahlergebnisse am frühen Mittwoch während der asiatischen Sitzung eintrafen, stieg dann wieder, als sich die Lage klärte, und schloss über 80.500 USD mit einem Tagesgewinn von nahezu 4 %.

Diese Kurserholung war jedoch nur von kurzer Dauer, da am Donnerstag erneut Verkaufsdruck aufkam, amid der Befürchtung, dass die Kontrolle der Demokraten über beide Kammern des US-Kongresses zu strengeren Regulierungen für Kryptowährungen und Künstliche Intelligenz (KI) führen könnte. Ein deutlicher Ausverkauf bei US-Technologieaktien am Donnerstag machte die jüngsten BTC-Gewinne zunichte. Der Krypto-König fiel um 5,49 % und schloss unterhalb der Unterstützung durch den 200-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei rund 76.534 USD. 

Auch das Momentum zeigt Anzeichen einer Abschwächung. Der Relative Strength Index (RSI) auf Tagesbasis liegt bei etwa 37 und weist nach unten in Richtung überverkaufter Bedingungen, was auf einen starken bärischen Trend hindeutet. Darüber hinaus bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich, wobei steigende rote Histogrammbalken zusätzlich auf einen bärischen Ausblick für BTC hindeuten.

BTC wird am Freitag weiterhin im Minus gehandelt und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels unter 75.800 USD.

Die volatile Bewegung in die eine oder andere Richtung nach den Zwischenwahlen wurde erwartet, angesichts der Divergenz zwischen der Positionierung bei Bitcoin-Futures an der Chicago Mercantile Exchange (CME) und bei Perpetual-Futures (Perps) sowie der Dreimonats-Impliziten Volatilität, die nahe historischen Tiefstständen verharrt.

Im Zuge der US-Zwischenwahlen wurden Positionen im Wert von mehr als 2,25 Milliarden Dollar aus dem Kryptomarkt liquidiert. Die Erholung am Mittwoch löste hauptsächlich die Liquidation von Short-Positionen aus, während der Rückgang am Donnerstag Long-Positionen auslöschte, wie im nachstehenden Chart zu sehen ist. Diese Liquidationen signalisieren eine deutliche Stimmungsänderung und verdeutlichen die Unsicherheit sowie die gehebelte Positionierung im gesamten Sektor.

Politischer Stillstand könnte Kryptowährungen zugutekommen

Ein politischer Stillstand in Washington kann Kryptowährungen tatsächlich helfen. Bei geteilten Machtverhältnissen zwischen dem Kongress und dem Weißen Haus können weniger große politische Überraschungen plötzlich Risikoanlagen treffen.

Die Kontrolle der Demokraten über Repräsentantenhaus und Senat stellt jedoch auch eine echte Warnung für die Kryptoindustrie dar. Dies könnte wichtige damit verbundene Gesetzesvorhaben wie den CLARITY Act ins Stocken bringen oder verzögern. 

Prognosemärkte wie Kalshi haben einen schwierigeren Weg für industriefreundliche Gesetzesvorhaben bereits eingepreist. Die Wahrscheinlichkeit, dass der CLARITY Act vor dem 1. Juli 2027 verabschiedet wird, ist auf 14 % gefallen, nach 19 % vor den US-Zwischenwahlen am 1. November. 

Der Ausblick hat sich auch über längere Zeiträume eingetrübt. Im selben oben genannten Zeitraum sind die Wahrscheinlichkeiten, dass der CLARITY Act vor dem 1. Oktober 2027 beziehungsweise dem 1. Januar 2028 verabschiedet wird, von 27 % beziehungsweise 29 % auf 18 % beziehungsweise 23 % gesunken.

Binance-Hack wirkt weiterhin nach

Unterdessen ist der Binance-Hack der vergangenen Woche weiterhin im Hintergrund präsent. Die Schlagzeilen über die Zwischenwahlen haben den Großteil der Aufmerksamkeit auf sich gezogen, doch die Sicherheitsbedenken bleiben bestehen.

Bislang trägt Binance die gesamten finanziellen Auswirkungen und hat 98 % der betroffenen Nutzerguthaben über seine wieder aufgefüllt, eigene Unternehmensliquidität, den SAFU-Fonds und andere interne Ressourcen.

Allerdings befinden sich gestohlene Vermögenswerte im Wert von rund 3 Mrd. Dollar weiterhin unter der Kontrolle der Angreifer, größtenteils in BTC und ETH, die nicht einfach eingefroren werden können. Sollten diese Mittel wieder bewegt werden, könnte dies erneut frisches FUD (Angst, Unsicherheit und Zweifel) in den Markt bringen.

Was bedeutet dies für den Kryptomarkt?

Insgesamt hat der Sieg der Demokraten für zusätzliche Unsicherheit in der Branche gesorgt, da Anleger die möglichen Auswirkungen eines von den Demokraten kontrollierten Kongresses auf die Regulierung von Kryptowährungen und künstlicher Intelligenz bewerten, wenn der neue Kongress am 3. Januar 2027 zusammentritt.

Trotz dieses politischen Wandels in Washington dürften Zinsentscheidungen, geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten, die allgemeine Marktliquidität und die Nachfrage nach Exchange Traded Funds (ETFs) eine größere Rolle bei der Entwicklung der Kryptopreise spielen.