Neuseeländischer Dollar steigt, da der ANZ Business Outlook Index im Juli springt

• NZD/USD steigt, da der ANZ Business Outlook Index für Neuseeland im Juli auf 56,1 sprang und damit den höchsten Stand seit Februar erreichte.
• Die Märkte rechnen weithin mit einer Zinserhöhung der RBNZ um 25 Basispunkte auf der Sitzung im September.
• Der US-Dollar könnte Unterstützung finden, da drei Mitglieder der Geldpolitik für eine Zinserhöhung votierten.

NZD/USD baut seine Gewinne am dritten Handelstag in Folge aus und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag um 0,5810. Das Währungspaar legt weiter zu, da der Neuseeländische Dollar (NZD) von einem starken Anstieg des inländischen Geschäftsklimas Unterstützung erhält.

Der ANZ Business Outlook Index für Neuseeland sprang im Juli auf 56,1 und damit deutlich von 36,6 im Vormonat auf den höchsten Stand seit Februar. Dieser Anstieg wurde vor allem durch sinkende internationale Ölpreise ausgelöst, da die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten nachließen.

Weitere Unterstützung für die Stärke des NZD kommt von hawkischen Erwartungen rund um die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Nach dem heißen Inflationsbericht der vergangenen Woche rechnen die Märkte weithin mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung im September. Die Futures-Märkte preisen inzwischen ein, dass die Zinsen bis zum Jahresende mindestens 3,0% erreichen werden, mit einem prognostizierten Höchststand von 3,5% um die Mitte des Jahres 2027.

TD Securities erklärte jedoch, dass die jüngste Eskalation der regionalen Spannungen zunehmend wichtige Energie-Schifffahrtsrouten stört. Strategen heben hervor, dass "die Wiederaufnahme der iranisch-amerikanischen Angriffe nach einer mehrtägigen Pause sowie die anhaltenden Houthi-Risiken für die saudische Energieinfrastruktur die Ströme sowohl in der Straße von Hormus als auch im Bab al-Mandab stark einschränken," was die wachsende Belastung der globalen Ölversorgungskanäle unterstreicht.

Das Aufwärtspotenzial für das Währungspaar NZD/USD könnte begrenzt sein, da der US-Dollar (USD) nach einer hawkischen Zinspause der Federal Reserve (Fed) an Stärke gewinnen könnte. Obwohl die Fed die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Juli im Bereich von 3,5%–3,75% unverändert ließ, ein Ergebnis, das von den Märkten weithin erwartet worden war, zeigte die Entscheidung eine zugrunde liegende hawkische Stimmung.

Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, der Präsident der Cleveland Fed, Beth Hammack, und der Chef der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, stimmten alle dagegen und plädierten stattdessen für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Diese Haltung bekräftigte Fed-Vorsitzender Kevin Warsh in der Pressekonferenz nach der Sitzung, indem er erklärte, dass die Zentralbank zwar keine Forward Guidance zu künftigen Zinswegen geben werde, aber weiterhin entschlossen sei, alle notwendigen Maßnahmen zu ergreifen, um ihr Inflationsziel von 2% zu erreichen.

Fed hält die Zinsen, aber der hawkische Ton stützt den Dollar

Die geldpolitische Erklärung der Fed erreicht beim FXS Speechtracker 7,4/10 und weist damit einen deutlich hawkischeren Ton auf als der historische Durchschnitt von 4,9/10. Indem die Fed den Leitzins für Tagesgeld bei 3,50-3,75% belässt und gleichzeitig auf erhöhte Inflation, solide wirtschaftliche Aktivität sowie starke Produktivität und Investitionen verweist, signalisiert sie Vertrauen in das Wachstum und ein festes Bekenntnis zur Preisstabilität, untermauert durch die 9-3-Abstimmung, bei der drei regionale Präsidenten eine Zinserhöhung befürworteten. Die Betonung ausreichender Reserven und stabiler Arbeitsmärkte unterstreicht eine Tendenz zu weiterer Straffung, falls die Inflation nicht überzeugend in Richtung des 2%-Ziels zurückkehrt, ein Umfeld, das den Dollar tendenziell stützt.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und stieg um 0,00 Punkte auf weiterhin erhöhte 128,64, was bestätigt, dass die allgemeine geldpolitische Ausrichtung klar im hawkischen Bereich bleibt. Die Kombination aus einem hohen Indexniveau und einem stärkeren als dem Basisszenario entsprechenden Speech-Score deutet darauf hin, dass die Fed trotz keiner unmittelbaren Zinsänderung weiterhin zu einer restriktiven Politik neigt, eine Konstellation, die Dollar-Bullen vorerst unterstützen und das Aufwärtspotenzial von Euro und Yen begrenzen dürfte.