Breaking: UoM Verbrauchervertrauensindex sinkt im Oktober auf 55 gegenüber einer Prognose von 54,2

Das Verbrauchervertrauen in den Vereinigten Staaten (US) hat sich Anfang Oktober leicht verschlechtert, wobei der Verbraucherstimmungsindex der Universität von Michigan in seiner vorläufigen Schätzung auf 55 von 55,1 im September gefallen ist. Dieser Wert lag über den Markterwartungen von 54,2.

Weitere Details der Veröffentlichung zeigten, dass der Index der aktuellen Bedingungen auf 61 von 60,4 gestiegen ist, während der Erwartungen-Index auf 51,2 von 51,7 zurückging.

Schließlich sank die 1-Jahres-Verbraucherinflationserwartung im September von 4,7% auf 4,6%, während die 5-Jahres-Verbraucherinflationserwartung unverändert bei 3,7% blieb.

Marktreaktion auf die Daten des UoM Verbraucherstimmungsindex

Dieser Bericht hat keine nennenswerte Reaktion ausgelöst. Bei Redaktionsschluss lag der US-Dollar-Index 0,08 % niedriger bei 99,30.

Dieser Abschnitt unten wurde als Vorschau auf den Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan (UoM) um 06:00 GMT veröffentlicht.

• Der vorläufige Michigan Consumer Sentiment Index für Oktober wird voraussichtlich auf 54,2 von 55,1 im September gefallen sein. 
• US-Verbraucher werden voraussichtlich eine pessimistische Sichtweise angesichts des sich verschlechternden Arbeitsmarktes beibehalten. 
• Die negative Auswirkung auf den US-Dollar wird voraussichtlich durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen ausgeglichen.

In Ermangelung der Datenveröffentlichungen der US-Bundesregierung aufgrund der Schließung wird erwartet, dass die vorläufigen Zahlen des monatlichen Verbrauchervertrauenindex, die von der University of Michigan (UoM) veröffentlicht werden, am Freitag außergewöhnliche Relevanz gewinnen. Diese Umfrage erfasst die Ansichten der US-Verbraucher zu ihren persönlichen Finanzen, den Geschäftslage und den Kaufplänen und wird zusammen mit dem UoM Verbrauchererwartungsindex und den UoM Verbraucherinflationserwartungen veröffentlicht.

Der Konsum ist ein wichtiger Beitrag zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA. In diesem Sinne hat der UoM Verbraucherstimmungsindex zusammen mit den Inflationserwartungen einen soliden Ruf als vorausschauender Indikator für wirtschaftliche Trends in den USA, und seine Veröffentlichung hat tendenziell einen erheblichen Einfluss auf die Wechselkurse des US-Dollars (USD).

Bezüglich der vorläufigen Lesung für Oktober wird erwartet, dass der UoM Consumer Sentiment einen weiteren Rückgang des Verbrauchervertrauens zeigt. Der Marktkonsens deutet auf einen Rückgang auf 54,2 von dem im September gesehenen Niveau von 55,1 hin.

Was ist vom UoM Consumer Sentiment Index-Bericht für Oktober zu erwarten?

Der Bericht zur Verbraucherstimmung im Oktober kommt inmitten eines Datenblackouts der US-Regierung, da die Schließung sich bereits in die zweite Woche erstreckt und die Händler sich mit der Tatsache abfinden, dass es sich diesmal um eine längere handeln wird.

Die Veröffentlichung des wichtigen Berichts zu den Nonfarm Payrolls (NFP) wurde auf unbestimmte Zeit verschoben. Dennoch haben die jüngsten Arbeitsmarktdaten die Beweise dafür verstärkt, dass sich der Arbeitsmarkt schnell weiter verschlechtert. Der Bericht zur Beschäftigungsänderung von Automated Data Processing (ADP) für September schockierte die Anleger mit dem größten Rückgang der Nettobeschäftigung seit mehr als zwei Jahren. ADP berichtete von einem Rückgang der privaten Löhne um 32.000, im Gegensatz zu den Markterwartungen eines Anstiegs um 50.000, und revidierte die Augustdaten auf einen Rückgang von 3.000 von zuvor geschätzten 54.000.

Der Challenger Job Cuts, ein weiterer Indikator für die Beschäftigung, zeigte im September niedrigere Entlassungen, stellte jedoch auch fest, dass die Einstellungspläne der US-Unternehmen auf den niedrigsten Stand seit 16 Jahren gefallen sind, was den Trend bestätigt, der in früheren Beschäftigungsberichten zu sehen war.

Pessimismus über die Beschäftigungsaussichten wurde als Hauptgrund für die Verschlechterung des Verbrauchervertrauens in den vergangenen Monaten signalisiert, und die Situation scheint sich in der Zwischenzeit nicht verbessert zu haben. Im Gegenteil, das Versprechen von US-Präsident Donald Trump, massive Entlassungen im öffentlichen Sektor vorzunehmen, wenn die Regierungsfinanzierung nicht wiederhergestellt wird, droht, die Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt weiter zu untergraben.

Vor diesem Hintergrund wird erwartet, dass das Verbrauchervertrauen im Oktober auf einen Fünf-Monats-Tiefstand von 54,2 gefallen ist, von 55,1 im September. Diese Zahlen heben eine Fortsetzung der Abwärtsspirale im Denken der US-Verbraucher hervor, die den Index auf Werte 25 % unter dem Durchschnitt im letzten Quartal 2024 ziehen würden.  

Quelle: University of Michigan

Diese Zahlen sind nicht besonders unterstützend für den US-Dollar, aber die negative Auswirkung auf den Greenback wird voraussichtlich diesmal aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen gedämpft sein, angesichts geopolitischer und politischer Unsicherheiten.

Wann wird der UoM Consumer Sentiment Index veröffentlicht und wie könnte er EUR/USD beeinflussen?

Die University of Michigan wird ihren Consumer Sentiment Index zusammen mit der Umfrage zu den Verbraucherpreiserwartungen am Freitag um 14:00 GMT veröffentlichen. Der Markt erwartet, dass das Verbrauchervertrauen im Oktober weiter verschlechtert ist. Die negative Auswirkung auf den US-Dollar wird jedoch voraussichtlich gedämpft sein.

Eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt durch die Federal Reserve im Oktober ist praktisch in Stein gemeißelt, und aus dieser Perspektive wird die Lesung am Freitag voraussichtlich die Stärke des US-Dollars nicht beeinträchtigen, es sei denn, es gibt eine scharfe negative Abweichung vom Marktkonsens. Die Bedenken der Anleger über die Folgen einer verlängerten US-Schließung und die Schwäche des Euro angesichts der politischen Unsicherheit in Frankreich werden voraussichtlich einen möglichen Rückgang des Verbrauchervertrauens in den USA ausgleichen.

EUR/USD 4-Stunden-Chart

Bezüglich des EUR/USD sieht Guillermo Alcalá, FX-Analyst bei FXStreet, das Paar unter Druck, nachdem es die Unterstützungszone bei 1,1600 durchbrochen hat: "EUR/USD brach am Donnerstag eine wichtige Unterstützungszone bei 1,1600 und fiel auf frische Zwei-Monats-Tiefs, was das starke bärische Momentum unterstreicht. Technische Indikatoren zeigen nach unten, wobei der Relative Strength Index (RSI) auf dem 4-Stunden-Chart niedrig, aber immer noch überverkauft ist. Unter diesen Bedingungen scheinen Aufwärtsbewegungen wahrscheinlich Verkäufer anzuziehen."

Laut Alcalá muss das Paar über 1,1600 zurückkehren, um eine weitere Abwertung zu vermeiden: "Ein Versagen, über die 1,1600-Marke zurückzukehren, wird wahrscheinlich zu einem Test des unteren Bereichs des absteigenden Kanals führen, der von den Höchstständen Mitte September sichtbar ist, sowie zu dem Tief vom Donnerstag bei etwa 1,1540. Weiter unten wäre das Tief vom 5. August, bei etwa 1,1525, die letzte Unterstützungszone vor dem Tief vom 1. August, bei etwa 1,1395."