- USD/JPY fällt, da zwei Monate beschleunigter japanischer Inflation die Erwartungen an eine BoJ-Zinserhöhung im September verstärkt haben.
- Der US-Dollar fällt, nachdem das Treasury die Rückkäufe langfristiger Schulden unerwartet verdoppelt hat, um die stark steigenden Anleiherenditen einzudämmen.
- Die Spannungen nahmen zu, nachdem der iranische Außenminister Abbas Araghchi die bevorstehenden US-Sanktionen als einen Akt der Verzweiflung bezeichnete, der zum Scheitern verurteilt sei.
USD/JPY weitete seine Verluste am Montag nach Intraday-Volatilität den zweiten Tag in Folge aus und handelte während der asiatischen Handelsstunden um 158,80. Das Paar gibt nach, da der japanische Yen (JPY) angesichts stärker als erwartet ausgefallener Inflationsdaten, die sich den zweiten Monat in Folge beschleunigten, an Boden gewinnt. Der steigende Preisdruck stützt die Erwartungen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen bereits im September anheben könnte, was mit den jüngsten hawkischen Äußerungen von Gouverneur Kazuo Ueda zur Beschleunigung der geldpolitischen Normalisierung übereinstimmt.
Yen fester, da Japans Inflationsdaten die Erwartungen an eine Straffung durch die BoJ untermauern
Strategen bei Scotiabank weisen darauf hin, dass die jüngste Inflationsveröffentlichung aus Japan "die Überzeugung leicht verstärkt hat, dass die BoJ nächsten Monat straffen wird", wobei "20 Basispunkte oder Zinserhöhungen in Swaps eingepreist sind." Sie fügen hinzu, dass die "Preisdaten dazu beigetragen haben, den JPY im Tagesverlauf um 0,4% gegenüber dem schwachen USD steigen zu lassen", was unterstreicht, wie sich der Markt zunehmend auf die Aussicht einer kurzfristigen geldpolitischen Straffung durch die BoJ einstellt.
Darüber hinaus verliert das Paar USD/JPY an Boden, da der US-Dollar (USD) unter dem Druck neu angekündigter fiskalischer Maßnahmen der Vereinigten Staaten (US) leidet. Das Finanzministerium überraschte die Finanzmärkte, indem es zusagte, seine Rückkäufe länger laufender Staatsanleihen mindestens zu verdoppeln, um die steigenden Anleiherenditen einzudämmen. Finanzminister Scott Bessent merkte an, dass die Rückkäufe auf über 4 Mrd. USD ausgeweitet werden könnten, ein strategischer Schritt, der signalisieren soll, dass die erhöhten Renditen nicht mit den zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten übereinstimmen.
Allerdings könnte die Abwärtsbewegung des Greenback begrenzt sein, da die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten zunimmt. Die Spannungen verschärften sich, nachdem der iranische Außenminister Abbas Araghchi die bevorstehenden US-Sanktionen als einen Akt der Verzweiflung abtat, der Teheran nicht schwächen werde. Zusätzlich zu den Spannungen warnte der iranische Sicherheitschef Mohsen Rezaei vor einer "erdbebenartigen" Vergeltung, falls US-Präsident Donald Trump weitere Maßnahmen ergreift, was die Risk-off-Stimmung an den globalen Märkten verstärkt.
Technische Analyse:
Auf dem Tages-Chart notiert USD/JPY bei 158,80 und behält damit einen bärischen kurzfristigen Ton bei, da das Paar sowohl unter dem kurzfristigen als auch dem mittelfristigen gleitenden Durchschnitt bleibt. Der neun-Perioden Exponential Moving Average (EMA) und der 50-Perioden EMA liegen oberhalb des Kurses als unmittelbarer und sekundärer Widerstand, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsbewegungen wahrscheinlich begrenzt bleiben, solange der Preis unter diesem Cluster verharrt. Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 42,67 bleibt unter der Mittellinie, was auf ein gedämpftes bullishes Momentum hindeutet und den Abwärtsbias eher bestätigt als eine klare überverkaufte Situation.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim neun-Perioden EMA nahe 159,03, während bei einem Erholungsversuch der Käufer weiterer Angebotsdruck am 50-Perioden EMA um 160,13 zu erwarten ist. Da durch die aktuellen Daten keine nahegelegenen technischen Unterstützungen definiert sind, erscheint das Paar anfällig für weitere Rückgänge, bis sich eine neue Nachfragezone bildet, sodass der unmittelbare Fokus darauf liegt, wie der Kurs in den kommenden Sitzungen auf die 159,03-Barriere reagiert.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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