Japanischer Yen hält sich an bescheidenen Intraday-Verlusten; USD/JPY bleibt vor den US NFP unter 144,00

• Der japanische Yen fällt, da ein Handelsabkommen zwischen den USA und Vietnam sichere Hafenanlagen untergräbt.
• Erwartungen an Zinserhöhungen der BoJ sollten tiefere JPY-Verluste bei einer bärischen USD-Stimmung begrenzen.
• Händler warten auf den US-NFP-Bericht, bevor sie frische Richtungswetten rund um USD/JPY platzieren.

Der japanische Yen (JPY) bleibt gegenüber einem leicht positiven US-Dollar (USD) den zweiten Tag in Folge auf dem Rückfuß und drückt das USD/JPY-Paar näher an die Marke von 144,00, während die europäische Sitzung am Donnerstag beginnt. Das globale Risiko erhält einen kleinen Auftrieb, da ein Handelsabkommen zwischen den USA und Vietnam die Bedenken über anhaltende Handelskonflikte verringert, was wiederum den sicheren Hafen JPY untergräbt. Darüber hinaus erweist sich die Drohung von US-Präsident Donald Trump, weitere Zölle auf Japan wegen dessen angeblicher Unwilligkeit, amerikanisch angebauten Reis zu kaufen, zu erheben, als ein weiterer Faktor, der auf den JPY drückt.

Die wachsende Akzeptanz, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen angesichts der zunehmenden Inflation in Japan erneut anheben wird, sollte jedoch als Rückenwind für den JPY wirken. Der USD hingegen hat Schwierigkeiten, bedeutende Käufer anzuziehen, und bleibt gut innerhalb der Reichweite eines mehrjährigen Tiefs, das zu Beginn dieser Woche erreicht wurde, angesichts der dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed). Dies könnte weiter dazu beitragen, die Verluste des niedrig verzinslichen JPY zu begrenzen und das USD/JPY-Paar zu deckeln. Händler könnten auch entscheiden, auf den US Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht zu warten, bevor sie neue Richtungswetten eingehen.

Japanischer Yen bleibt gedrückt angesichts positiver Risikostimmung

• Der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, sagte am Dienstag, dass der aktuelle Leitzins unter dem neutralen Niveau liege und zusätzliche Zinserhöhungen von den Inflationsdynamiken abhängen werden. Die Verbraucherpreise in Japan haben das Ziel von 2% der BoJ seit mehr als drei Jahren überschritten, da Unternehmen weiterhin steigende Rohstoffkosten an die Verbraucher weitergeben. Dies unterstützt die Argumentation für eine weitere Straffung durch die Zentralbank und wirkt als Rückenwind für den japanischen Yen.
• Im Gegensatz dazu antwortete der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, auf die Frage, ob Juli zu früh sei, um Zinssenkungen in Betracht zu ziehen, dass dies von den Daten abhängt. Die Händler haben ihre Wetten erhöht und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 25% für eine Zinssenkung durch die Fed bei der Sitzung am 29.-30. Juli ein. Darüber hinaus ist eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September so gut wie sicher, und die Erwartungen für zwei Zinssenkungen bis Ende dieses Jahres sind hoch.
• In der Zwischenzeit hat US-Präsident Donald Trump seine Angriffe auf Powell verstärkt und gefordert, dass der Fed-Chef sofort zurücktritt. Dies erhöht die Bedenken über die Unabhängigkeit der Zentralbank und hält die USD-Bullen in der Defensive. Auch die enttäuschende Veröffentlichung des US-ADP-Berichts am Mittwoch, der zeigte, dass die privaten Löhne im Juni unerwartet um 33.000 Stellen gesenkt wurden, belastet die US-Währung.
• Darüber hinaus wurde die Lesung des Vormonats nach unten revidiert, um einen Anstieg von 29.000 Stellen im Vergleich zu den ursprünglich berichteten 37.000 zu zeigen. Die Daten deuteten auf ein schwaches Einstellungsumfeld hin und schürten Spekulationen, dass die US-Arbeitslosenquote im Juni auf mindestens 4,3% von 4,2% im Mai steigen könnte. Daher wird der Fokus des Marktes weiterhin auf dem mit Spannung erwarteten US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht liegen, der später am Donnerstag fällig ist.
• Auf der handelsbezogenen Front äußerte Trump Frustration über die ins Stocken geratenen Handelsverhandlungen zwischen den USA und Japan und äußerte Zweifel, ob vor der Frist am 9. Juli eine Einigung erzielt werden kann. Darüber hinaus schlug Trump vor, dass er einen Zoll von 30% oder 35% auf Importe aus Japan erheben könnte, über dem Zollsatz von 24%, der am 2. April angekündigt wurde, als Vergeltung für die angebliche Unwilligkeit Japans, amerikanisch angebausten Reis zu kaufen.

USD/JPY könnte Schwierigkeiten haben, über die 200-SMA auf H4 hinauszukommen

Aus technischer Sicht deutet die Ablehnung über Nacht in der Nähe des 200-periodischen Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und negative Oszillatoren darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach unten führt. Ein Anschlussverkauf unterhalb des Bereichs von 143,40-143,35 würde die bärische Aussicht bestätigen und die Kassapreise weiter in Richtung der runden Marke von 143,00 drücken. Dies wird gefolgt von dem wöchentlichen Tief, das sich im Bereich von 142,70-142,65 befindet, welches, wenn es durchbrochen wird, den Weg für einen Rückgang in Richtung des Monatstiefs im Mai, etwa im Bereich von 142,15-142,10, ebnen sollte.

Auf der anderen Seite könnte jede positive Bewegung über die Marke von 144,00 weiterhin auf starken Widerstand in der Nähe des 200-periodischen SMA auf dem 4-Stunden-Chart stoßen, der derzeit in der Nähe des Bereichs von 144,30 verankert ist. Eine anhaltende Stärke über letzterem könnte jedoch eine Short-Covering-Bewegung auslösen und das USD/JPY-Paar über die horizontale Zone von 144,65 in Richtung der psychologischen Marke von 145,00 anheben. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der Angebotszone von 145,40-145,45 ausdehnen, die, wenn sie entscheidend überwunden wird, die kurzfristige Tendenz zu Gunsten bullischer Händler verschieben könnte.