Gold im Höhenflug: Spekulationen über Fed-Zinssenkung treiben Preis über 3.950 USD

• Gold erreicht am Montag ein neues Allzeithoch in einem unterstützenden fundamentalen Umfeld.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und die US-Regierungsstilllegung stützen das Edelmetall.
• Bullen ignorieren einen festeren USD, das Risikobereitschafts-Umfeld und überkaufte Bedingungen.

Gold (XAU/USD) erreicht am Montag in der ersten Hälfte des europäischen Handels weiterhin Rekordhöhen und scheint bereit zu sein, weiter zu steigen, unterstützt von einem positiven fundamentalen Hintergrund. Die wachsende Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird, war ein Schlüsselfaktor für die starke Aufwärtsbewegung des renditeschwachen gelben Metalls, die in den letzten sieben Wochen zu beobachten war. Darüber hinaus stützen Sorgen, dass eine längere Schließung der US-Regierung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte, den sicheren Hafen Rohstoff angesichts anhaltender Handels- und geopolitischer Spannungen.

In der Zwischenzeit erhöht der Sieg von Sanae Takaichi als Führerin der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP) Japans die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank of Japan (BoJ) eine weitere Zinserhöhung hinauszögert. Dies führt zu starkem Verkaufsdruck auf den japanischen Yen (JPY), was wiederum dem US-Dollar (USD) einen starken Auftrieb verleiht, obwohl dies wenig an der zugrunde liegenden starken bullischen Stimmung rund um den Goldpreis ändert. Selbst das vorherrschende Risiko-on-Umfeld, das tendenziell den sicheren Hafen Rohstoff untergräbt, kann den laufenden positiven Momentum nicht aufhalten. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Währungspaar XAU/USD weiterhin nach oben zeigt und die Argumentation für eine Fortsetzung des kürzlich etablierten Aufwärtstrends unterstützt.

Täglicher Marktüberblick: Gold-Aufwärtstrend bleibt ununterbrochen angesichts von Fed-Zinssenkungswetten und Nachfrage nach sicheren Häfen

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die US-Notenbank im Oktober und Dezember bei 95% bzw. 83%. Dies war ein Schlüsselfaktor, der die rekordverdächtige Rallye im zinslosen Gold seit Anfang September anheizte.
• Das Weiße Haus könnte zu Massenentlassungen von Bundesangestellten greifen, wenn US-Präsident Donald Trump zu dem Schluss kommt, dass die Verhandlungen mit den kongressdemokratischen Abgeordneten zur Beendigung einer teilweisen Regierungsstilllegung auf ein totes Gleis geraten sind. Dies fügt eine Schicht Unsicherheit hinzu und kommt dem sicheren Hafen zugute.
• Die Wahl von Sanae Takaichi zur Vorsitzenden der Liberaldemokratischen Partei Japans in einer Stichwahl am Samstag erhöhte die Chancen, dass die Bank of Japan in diesem Monat keine Zinserhöhungen vornimmt. Dies wiederum gibt dem XAU/USD-Paar einen zusätzlichen Schub und trägt zum Anstieg bei.
• In der Zwischenzeit lasten die Erwartungen an expansivere Wirtschaftspolitik schwer auf dem japanischen Yen, was wiederum dem US-Dollar einen starken Auftrieb verleiht. Dies könnte zusammen mit der optimistischen Marktstimmung als Gegenwind für das sichere Edelmetall wirken, das weiterhin überkauft ist.
• Wichtige US-Makrodaten, die zu Beginn eines neuen Monats veröffentlicht werden sollten, wurden aufgrund der Schließung der US-Regierung verschoben. Dennoch könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern den USD antreiben und dem Rohstoff später während der US-Sitzung kurzfristigen Schwung verleihen.
• Auf geopolitischer Ebene startete Russland am Sonntag einen weiteren Angriff mit Raketen und Drohnen auf die Ukraine. Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj sagte, dass der nächtliche Angriff über 50 Raketen und etwa 500 Angriffs-Drohnen aus Russland in Richtung seines Landes abfeuerte.
• US-Präsident Donald Trump forderte am Montag Israel und Hamas auf, beim Gaza-Friedensplan „schnell zu handeln“ und warnte, dass ein Versagen dazu „massive Blutvergießen“ nach sich ziehen könnte. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Rohstoff nach oben führt.

Gold scheint von überkauften Bedingungen unbeeinflusst, Bullen sind noch nicht bereit aufzugeben

Aus technischer Sicht könnte der starke Anstieg am Montag über die 3.900 USD-Marke als neuer Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen werden und die kurzfristige positive Perspektive bestätigen. Dennoch liegt der tägliche Relative Strength Index (RSI) gut über der 70-Marke und zeigt überkaufte Bedingungen an, was eine gewisse Vorsicht bei der Positionierung für weitere Gewinne rechtfertigt.

Auf der anderen Seite könnte ein korrigierender Pullback nun als Kaufgelegenheit angesehen werden und in der Nähe des Bereichs von 3.900-3.895 USD begrenzt bleiben. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis in die Nähe der relevanten Unterstützung im Bereich von 3.865-3.863 USD oder dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) ziehen. Letzterer nähert sich einer aufsteigenden Trendlinie, die von den unter 3.800 USD berührten Niveaus vom letzten Dienstag ausgeht und als entscheidender Wendepunkt fungieren sollte.