Gold dreht moderaten Rückgang in der asiatischen Sitzung um; bewegt sich seitwärts über 3.850 USD bei gemischten Signalen

• Gold hat Mühe, aus der über Nacht erzielten Erholung Kapital zu schlagen, angesichts gemischter fundamentaler Signale.
• Ein positiver Risikoton und einige nachfolgende USD-Käufe belasten den Rohstoff.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und geopolitische Spannungen helfen, die Verluste des XAU/USD-Paares zu begrenzen.

Gold (XAU/USD) erholt sich leicht von dem Tief der asiatischen Sitzung und handelt derzeit über der Marke von 3.850 USD, nahezu unverändert für den Tag angesichts gemischter fundamentaler Signale. Die globale Risikostimmung scheint von einer teilweisen US-Regierungsstilllegung am dritten Tag in Folge unbeeindruckt zu sein. Dies zeigt sich in einem allgemein positiven Ton an den Aktienmärkten und wirkt als Gegenwind für das Edelmetall als sicheren Hafen. Hinzu kommt, dass eine weitere Erholung des US-Dollars (USD) von einem Einwochentief, das am Donnerstag erreicht wurde, ein weiterer Faktor ist, der den Rohstoff untergräbt.

Eine nennenswerte Aufwertung des USD scheint jedoch unwahrscheinlich, angesichts der wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres mindestens zweimal senken wird. Dies könnte wiederum weiterhin eine gewisse Unterstützung für das zinslose Gold bieten. Abgesehen davon sollten geopolitische Spannungen dazu beitragen, die Abwärtsbewegung des XAU/USD-Paares zu begrenzen. Dennoch bleibt der Rohstoff auf Kurs, um die Gewinne in der siebten Woche in Folge zu verzeichnen. Darüber hinaus deutet der fundamentale Hintergrund darauf hin, dass jede Korrektur wahrscheinlich abgefedert bleibt.

Täglicher Marktüberblick: Goldbullen bleiben am Rande angesichts positiver Risikostimmung und USD-Anstieg

• Der US-Dollar erholte sich von einem Ein-Wochen-Tief, das am Donnerstag erreicht wurde, und löste eine intraday Wende im Goldpreis aus, die sich in der Nähe der 3.900 USD-Marke oder einem neuen Allzeithoch abspielte. Das Edelmetall erholte sich jedoch aus dem Bereich von 3.820 USD, obwohl es an Anschlusskäufen mangelt und am Freitag zum zweiten Mal in Folge nachgibt.
• US-Finanzminister Scott Bessent warnte am Mittwoch, dass die Schließung der Regierung die Wirtschaft mehr schädigen könnte als in der Vergangenheit, mit potenziellen Auswirkungen auf das BIP, das Wachstum und den Arbeitsmarkt. Händler jedoch wischten die Sorgen beiseite, da sie mit einer begrenzten Auswirkung einer teilweisen Schließung der Regierung auf die wirtschaftliche Leistung rechneten.
• Der Optimismus führte zu einer weiteren Sitzung mit Rekordhöhen an der Wall Street, und der Spillover-Effekt bleibt unterstützend für einen allgemein positiven Ton an den asiatischen Aktienmärkten. Dies erweist sich als ein weiterer Faktor, der die Nachfrage nach dem sicheren Hafen Gold während der asiatischen Sitzung untergräbt, obwohl ein bedeutender korrigierender Rückgang weiterhin schwer fassbar scheint.
• Händler erhöhten ihre Wetten, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird, im Oktober und Dezember, nach der enttäuschenden Veröffentlichung des ADP-Berichts zur Beschäftigung im privaten Sektor am Mittwoch. Dies könnte als Gegenwind für den Greenback wirken und weiterhin als Rückenwind für das zinslose gelbe Metall fungieren.
• In der Zwischenzeit wird berichtet, dass die USA der Ukraine Informationen zur Unterstützung von Langstreckenraketenangriffen auf die russische Energieinfrastruktur bereitstellen werden. Trump genehmigte den Schritt, und US-Beamte drängen die NATO-Verbündeten, es ihm gleichzutun. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und sollte helfen, einen weiteren korrigierenden Rückgang des sicheren Edelmetalls zu begrenzen.
• Wichtige US-Makrodaten, die zu Beginn eines neuen Monats geplant sind, einschließlich des Berichts über die Nonfarm Payrolls (NFP), könnten aufgrund der Schließung der US-Regierung verzögert werden. Dennoch könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern die USD-Nachfrage antreiben und dem XAU/USD-Paar vor dem Wochenende kurzfristigen Impuls verleihen.

Gold muss unter das Tief von Donnerstag, etwa 3.820-3.819 USD, fallen, um die Argumentation für tiefere Verluste zu unterstützen

Der nächtliche Durchbruch unter eine einwöchige aufsteigende Trendlinie unterstützt die Annahme eines weiteren langen Abbaus bei einem weiterhin überkauften täglichen Relative Strength Index (RSI). Ein weiterer Rückgang wird jedoch voraussichtlich Unterstützung in der Nähe des nächtlichen Swing-Tiefs, im Bereich von 3.820-3.819 USD, finden. Darauf folgt die 3.800 USD-Marke, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, den Weg für tiefere Verluste ebnen sollte. Der anschließende Rückgang könnte den Goldpreis in den nächsten relevanten Unterstützungsbereich nahe der 3.758-3.757 USD-Zone ziehen, auf dem Weg zur 3.735 USD-Region und der runden 3.700 USD-Marke.

Auf der anderen Seite scheint der Unterstützungswert der aufsteigenden Trendlinie, im Bereich von 3.863-3.865 USD, nun als unmittelbares Hindernis zu wirken, über dem der Goldpreis versuchen könnte, das Allzeithoch im Bereich von 3.896-3.897 USD erneut zu testen. Einige Anschlusskäufe über der 3.900 USD-Marke werden als neuer Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen und bereiten den Boden für eine Fortsetzung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends.