- Der Dow Jones fiel am Montag um etwa 200 Punkte zurück.
- Aktien trimmen die Oberseite vor einem wichtigen US-VPI-Inflationsbericht.
- Steigende Inflationsdruck könnte die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed gefährden.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel am Montag zurück und verlor etwa 200 Punkte, während er erneut unter 44.000 testete, da die Anleger sich auf die neuesten Verbraucherpreisindex (VPI)-Inflationszahlen der Vereinigten Staaten (US) vorbereiten, die am Dienstag fällig sind. Die Märkte haben eine Zinssenkung bei der nächsten Zinssitzung der Federal Reserve (Fed) am 17. September vollständig eingepreist, aber ein Wiederaufleben des Inflationsdrucks könnte die Hoffnungen auf Zinssenkungen dämpfen.
Der Rückgang des Dow am Montag hat den wichtigen Aktienindex einen Schritt näher an eine Konsolidierungsphase gebracht, wobei der Dow zwischen 44.400 und 43.600 schwankt, nachdem er von dem 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) nahe 43.720 technisch abgeprallt ist. Der Dow Jones liegt immer noch etwa 2,5 % unter den Allzeithochs von etwa 45.130, aber der Index ist fest im Bullenmarkt über dem 200-Tage-EMA nahe 42.500 verankert.
Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed könnten durch steigende Inflation herausgefordert werden
Laut dem FedWatch-Tool der CME rechnen die Zins-Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 90 % für mindestens eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt am 17. September. Die Hoffnungen der Märkte auf aufeinanderfolgende Zinssenkungen sind jedoch weiterhin bedroht: Die Zinsmärkte rechnen nur mit etwa 50 % Wahrscheinlichkeit für eine zweite Zinssenkung am 29. Oktober.
Die US-VPI-Inflationsdaten für Juli werden am Dienstag veröffentlicht und werden weit mehr Aufmerksamkeit von den Anlegern auf sich ziehen als üblich. Die Gesamt- und Kern-VPI-Inflation wird voraussichtlich auf Jahresbasis ansteigen, und die Anleger hoffen, dass ein Anstieg der Inflation nicht stark genug sein wird, um die Fed von ihrem aktuellen Kurs der Zinssenkungen abzubringen. Die Gesamt-VPI-Inflation wird voraussichtlich von 2,7 % auf 2,8 % im Jahresvergleich steigen, während die Kern-VPI-Inflation von zuvor 2,9 % auf 3,0 % ansteigen soll.
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Dow Jones Tages-Chart
Wirtschaftsindikator
Verbraucherpreisindex ohne Lebensmittel und Energie (Jahr)
Inflations- oder Deflationstendenzen werden erfasst, indem regelmäßig die Preise eines repräsentativen Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen zusammengetragen und als Verbraucherpreisindex (VPI) ausgewiesen werden. Die VPI-Daten werden monatlich erhoben und vom US-Arbeitsministerium veröffentlicht. Der sogenannte YoY-Wert (Year-over-Year) vergleicht die Preise im aktuellen Berichtsmonat mit denen desselben Monats im Vorjahr. Der VPI ohne Lebensmittel und Energie lässt diese als besonders schwankungsanfällig geltenden Komponenten außen vor, um ein genaueres Bild des zugrunde liegenden Preisdrucks zu vermitteln. In der Regel gilt ein hoher Wert als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD), während ein niedriger Wert eher negativ (bärisch) interpretiert wird.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Di Aug. 12, 2025 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 3%
Vorher: 2.9%
Quelle: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
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