Dow Jones Industrial Average ignoriert Moodys Herabstufung der Staatsanleihen

• Der Dow Jones stieg am Montag und erreichte die Region von 42.800.
• Moody’s hat die US-Schulden Ende letzter Woche herabgestuft, was zu einer kurzen Unsicherheit in der Anlegerstimmung führte.
• Fedspeakers sind in dieser Woche doppelt aktiv vor den US-PMI-Daten.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) gewann zu Beginn der neuen Handelswoche an Boden und berührte zum ersten Mal seit acht Wochen die 42.800, während die Märkte weiterhin die Aktienmärkte in den oberen Bereich zurückdrängen, nachdem die Tarife in diesem Jahr zu einem Kursrückgang geführt hatten.

Die Ratingagentur Moody’s entzog den Vereinigten Staaten (US) am Freitag das letzte verbleibende AAA-Rating für ihre Staatsanleihen und verwies auf die wachsenden US-Schulden und Haushaltsdefizite, die aufeinanderfolgende Präsidentschaftsverwaltungen entweder nicht in den Griff bekommen oder nicht in der Lage sind, zu kontrollieren. Die Ratingagenturen begannen 2013 damit, den US-Staatsanleihen den AAA-Status zu entziehen, und es ist das erste Mal, dass Moody’s die US-Schulden seit 1913 herabgestuft hat.

Die Anlegerstimmung schwankte bei den Schlagzeilen, erholte sich jedoch schnell und wischte den Rückschlag für die US-Kreditwürdigkeit beiseite: Selbst bei abnehmender Investitionsqualität gibt es praktisch keine Alternativen zu Staatsanleihen, insbesondere wenn man die schiere Größe des US-Schuldenmarktes betrachtet, der über jedem anderen potenziellen Vermögenswert thront.

Dennoch ist nicht alles perfekt im Staatsanleihenmarkt: Die 30-jährigen Renditen überschritten am Montag die 5%-Marke, und die 10-jährigen Renditen handelten über 4,5%. Das letzte Mal, dass die 10-jährigen Renditen so hoch und so schnell stiegen, war, als die Trump-Administration gezwungen war, von ihren Plänen für "gegenseitige Zölle" im April abzurücken und diese effektiv abzubrechen.

Fed ist nicht in Eile, die Märkte bei Zinssenkungen zu treffen

Die Redner der Federal Reserve (Fed) sind diese Woche mit voller Kraft gestartet, um die Markterwartungen hinsichtlich Zinssenkungen zu dämpfen. Alle Entscheidungsträger der Fed erinnern die Anleger sanft, aber bestimmt daran, dass die nach wie vor bestehenden Zölle und Handelspolitiken der USA es nahezu unmöglich machen, die heimische Wirtschaft vorherzusagen und die Zinssätze entsprechend anzupassen. Die Fed befindet sich fest im Abwartemodus, egal wie sehr die Zinsmärkte zukünftige Zinssenkungen einpreisen. Obwohl die Zins-Händler weiterhin auf einen neuen Zinssenkungszyklus hoffen, der 2025 beginnen könnte, rückt der Zeitpunkt, wann diese Zinssenkungen beginnen werden, weiter in den Kalender. Laut dem FedWatch Tool der CME preisen die Zinsmärkte nun eine erste Zinssenkung um einen Viertelpunkt im September ein, was weit von den im Juni eingepreisten Erwartungen entfernt ist, die vor weniger als einem Monat bestanden.

Die wichtigste wirtschaftliche Datenveröffentlichung in dieser Woche werden die S&P Global Einkaufsmanagerindex (EMI)-Zahlen für Mai sein. Laut den medianen Markterwartungen wird sowohl der verarbeitende Sektor als auch der Dienstleistungssektor des EMI-Berichts voraussichtlich leicht zurückgehen, da die Zölle die Geschäftsausgabenaktivitäten belasten.

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Dow Jones Preisprognose

Der Dow Jones Industrial Average marschiert weiterhin zurück nach oben in den Charts. Der wichtige Aktienindex hat vier Wochen in Folge höher geschlossen und ist bereits auf dem Weg zu einer fünften bullischen Woche nach einem entschlossenen Start am Montag. Der Dow Jones drängt weiter über den 200-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) nahe 41.500 und ist fast 17% seit dem Tariffall im April gestiegen, der den DJIA auf 36.600 fallen ließ.

Dow Jones Tageschart