AUD/USD schwächer: Markt rechnet mit RBA-Zinssenkung und neuen Handelskonflikten

• Der australische Dollar setzt seine Verluste am dritten Tag in Folge fort, belastet durch Wetten auf Zinssenkungen und Risikoaversion.
• AUD/USD fällt unter 0,6550 und schwebt während der amerikanischen Handelsstunden nahe der 0,6500-Marke.
• Die RBA wird allgemein erwartet, den offiziellen Leitzins um 25 Basispunkte (bps) am Dienstag zu senken, was die dritte Zinssenkung im Jahr 2025 markiert.

Der australische Dollar (AUD) schwächt sich am Montag weiter gegenüber dem US-Dollar (USD) und verzeichnet den dritten täglichen Rückgang in Folge, da die Anleger zunehmend zuversichtlich sind, dass die Reserve Bank of Australia (RBA) bei der Sitzung am Dienstag eine weitere Zinssenkung vornehmen wird. Hinzu kommt der Druck auf den Aussie durch steigende Handelskonflikte vor der US-Zollfrist am 9. Juli, die die Risikobereitschaft weiter dämpfen und die Nachfrage nach dem sicheren Hafen Greenback anheizen.

Das AUD/USD-Paar rutscht unter 0,6550 und schwebt während der amerikanischen Handelsstunden nahe der 0,6500-Marke, nachdem es von dem achtmonatigen Hoch der letzten Woche zurückgegangen ist. Das Paar liegt am Tag etwa 0,85 % im Minus, da die Händler defensiv werden vor der geldpolitischen Ankündigung der RBA.

In der Zwischenzeit notiert der US-Dollar-Index (DXY), der die Performance des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, in der Nähe von 97,30 und zeigt eine leichte Erholung. Der US-Dollar erhält Unterstützung durch erneute Zuflüsse in sichere Anlagen und gesunkene Erwartungen für eine Zinssenkung der Fed in naher Zukunft.

Die RBA wird allgemein erwartet, am Dienstag eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) vorzunehmen, wodurch der offizielle Leitzins (OCR) von 3,85 % auf 3,60 % gesenkt wird. Dies würde die dritte Senkung im Jahr 2025 markieren, da die Zentralbank weiterhin auf ein schwächeres wirtschaftliches Umfeld reagiert. Die Märkte rechnen derzeit mit über 90 % Wahrscheinlichkeit mit dem Schritt im Juli, wobei die Prognosen nun auch auf eine weitere Senkung im August und möglicherweise sogar im November hindeuten.

Die meisten großen australischen Banken, darunter Westpac, Commonwealth Bank und NAB, haben sich mit dem Marktkonsens abgestimmt und eine Zinssenkung um 25 Basispunkte prognostiziert. Die Chefökonomin von Westpac, Luci Ellis, eine ehemalige RBA-Vertreterin, hat ihre Sichtweise geändert und favorisiert eine Zinssenkung im Juli, da dies als die vernünftigste Reaktion angesichts der jüngsten Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten angesehen wird, die schwächer als erwartet ausgefallen sind. Die Commonwealth Bank unterstützt dies und prognostiziert zwei Zinssenkungen im Juli und August, basierend auf nachlassender Inflation und einem dovishen Ton der Zentralbank.

Der Zinssenkungspfad der RBA wird hauptsächlich durch eine nachlassende heimische Wirtschaft und einen fortgesetzten Rückgang des Inflationsdrucks bestimmt. Wichtige Wirtschaftsindikatoren zeigen ein schwächer werdendes Momentum, wobei der private Konsum gedämpft bleibt, die Einzelhandelsumsätze nur marginal wachsen und das Geschäftsklima sinkt. Das Wachstum hat sich in den letzten Monaten deutlich verlangsamt, wobei das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im ersten Quartal nur um 0,2% gewachsen ist, während die annualisierte Inflation auf 2,1% gesunken ist, was sich am unteren Ende der Zielspanne von 2%–3% der RBA befindet.

Die Händler werden auch die geldpolitische Erklärung der RBA genau beobachten, um Hinweise auf den zukünftigen Kurs der Zinssätze zu erhalten. Während eine Zinssenkung um 25 Basispunkte allgemein erwartet und eingepreist ist, könnte jedes Signal für eine zusätzliche Lockerung in den kommenden Monaten den australischen Dollar weiter belasten. Ein dovisher Ton der Zentralbank würde wahrscheinlich AUD/USD unter Druck halten, insbesondere angesichts der anhaltenden Handelskonflikte.