USD/JPY: Hält sich bei 146,70 trotz wachsender geopolitischer Spannungen

• USD/JPY hat Schwierigkeiten, von dem intraday Anstieg zu profitieren, der durch Berichte über zusätzliche US-Zölle ausgelöst wurde.
• Steigende Handels Spannungen und Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ helfen dem sicheren JPY, wieder an Fahrt zu gewinnen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed ziehen den USD auf ein Zwei-Wochen-Tief und belasten das Währungspaar weiter.

Das Währungspaar USD/JPY erlebte am Donnerstag eine dramatische Wende und fiel um über 100 Pips vom intraday Hoch im Bereich von 147,70. Der japanische Yen (JPY) schwächte sich zunächst gegenüber dem US-Dollar (USD) ab, nachdem Berichte aufgetaucht waren, dass US-Präsident Donald Trump einen zusätzlichen Zoll von 15% auf alle japanischen Importe erheben könnte. Die anfängliche Marktreaktion stellte sich jedoch als kurzlebig heraus, da es zu einem globalen Sicherheitsflug kam, der dem JPY zugutekommt. Dies, zusammen mit einigen Anschlussverkäufen des US-Dollars (USD), belastet das Währungspaar erheblich.

Trump unterzeichnete am Mittwoch eine Exekutive, die zusätzliche Zölle von 25% auf indische Importe als "Bestrafung" für den Kauf von Öl aus Russland verhängt, wodurch die Gesamtzölle auf 50% steigen. Dies kommt zusätzlich zu Trumps Ankündigung zu Beginn dieser Woche, dass US-Zölle auf Importe von Halbleitern und Pharmazeutika innerhalb der nächsten Woche verhängt werden, und weckt Bedenken über die potenziellen wirtschaftlichen Folgen eines globalen Handelskriegs. Dies zwingt die Investoren, Zuflucht in traditionellen sicheren Anlagen zu suchen, was dem JPY einen starken Auftrieb verleiht.

In der Zwischenzeit hat die Bank of Japan (BoJ) ihre Inflationsprognose am Ende der Sitzung im Juli letzte Woche revidiert und bekräftigt, dass sie die Zinssätze weiter erhöhen wird, wenn das Wachstum und die Inflation weiterhin im Einklang mit ihren Schätzungen voranschreiten. Dies hält die Tür für eine bevorstehende Zinserhöhung bis Ende dieses Jahres offen und stellt einen weiteren Faktor dar, der den JPY stützt. Der USD hingegen fällt auf ein nahezu zweiwöchiges Tief, da die Akzeptanz wächst, dass die Federal Reserve (Fed) ihren Zinssenkungszyklus bei der September-Sitzung wieder aufnehmen wird.

Die Wetten wurden durch den schwächer als erwarteten Bericht über die US Nonfarm Payrolls (NFP), der letzten Freitag veröffentlicht wurde, und den enttäuschenden US ISM Services PMI vom Dienstag angeheizt. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Fed bis Ende dieses Jahres mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte vornimmt. Dies hält die USD-Bullen in der Defensive und übt zusätzlichen Abwärtsdruck auf das USD/JPY-Paar aus. Dennoch hält das vorherrschende Risiko-Umfeld den sicheren JPY in Schach, was wiederum dazu beiträgt, dass die Kassakurse einen Teil der intraday Verluste verringern und in der letzten Stunde wieder über die Marke von 147,00 klettern.

USD/JPY 4-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Der intraday Rückgang stoppt in der Nähe der Konfluenz von 146,70-146,65 – bestehend aus dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und dem 50%-Retracement-Niveau des Juli-Anstiegs. Der genannte Bereich könnte weiterhin als unmittelbare Unterstützung fungieren, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, als neuer Auslöser für die USD/JPY-Bären angesehen wird. Angesichts leicht negativer Oszillatoren auf den Stunden-/Tagescharts könnten die Kassakurse dann den Rückgang beschleunigen, um die Niveaus unter 146,00 zu testen, oder das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau. Einige Anschlussverkäufe unter letzterem könnten die psychologische Marke von 145,00 freilegen.

Auf der anderen Seite könnte ein Momentum über den Bereich von 147,50 hinaus weiterhin auf eine steile Hürde im Bereich von 147,75-147,80 oder dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau stoßen. Einige Anschlusskäufe über die Marke von 148,000 könnten die Tendenz ändern und das USD/JPY-Paar in den Bereich von 148,45-148,50 anheben. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der Nachbarschaft von 149,00 oder dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau ausdehnen.