USD/CAD: Unter 1,3700 wird’s für den Greenback technisch heikel

• USD/CAD zieht Verkäufer für den dritten aufeinanderfolgenden Tag an, während der USD insgesamt schwächer ist.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und fiskalische Bedenken in den USA belasten weiterhin den Greenback.
• Steigende Ölpreise stützen den Loonie und tragen zum intraday Rückgang bei.

Das Währungspaar USD/CAD verliert weiterhin an Boden und fällt auf die Region 1,3680, ein neues Jahrestief, während der frühen europäischen Sitzung am Montag. Die Rohölpreise stiegen als Reaktion auf die OPEC+-Entscheidung am Wochenende, die Produktion im Juli um die gleiche Menge zu erhöhen wie in den beiden vorherigen Monaten. Hinzu kommt, dass niedrige US-Kraftstoffbestände die Versorgungsängste anheizen, während man in die als Beginn der US-Fahrsaison geltende Zeit eintritt, was zusätzlich als Rückenwind für das schwarze Gold wirkt. Dies wiederum stützt den rohstoffgebundenen Loonie, der zusammen mit dem Auftreten neuer Verkaufsaktivitäten rund um den US-Dollar (USD) zusätzlichen Druck auf das Währungspaar ausübt.

Die Anleger scheinen nun überzeugt, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten weiter senken wird, und diese Wetten wurden durch die entscheidenden US-Inflationsdaten, die am Freitag veröffentlicht wurden, bekräftigt. Das US Bureau of Economic Analysis berichtete, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im April auf eine jährliche Rate von 2,1% zurückging – die niedrigste seit Februar 2021. Darüber hinaus lag der Kern-PCE-Preisindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, bei 2,5%, nach einem Anstieg von 2,7% im März. Die Händler waren schnell dabei, die Möglichkeit von mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) durch die Fed im September und Dezember einzupreisen. Dies belastet weiterhin den Greenback und das USD/CAD-Paar.

In der Zwischenzeit sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller am Montag, dass Zinssenkungen später in diesem Jahr weiterhin möglich seien, selbst wenn die Zölle der Trump-Administration voraussichtlich vorübergehend den Preisdruck erhöhen werden. Der FXStreet Sentiment Index, der zwar weiterhin im hawkishen Bereich bleibt, zieht leicht zurück nach Wallers Äußerungen und zieht den USD näher an das letzte Woche berührte Monatstief. Im Gegensatz dazu haben die höher als erwarteten kanadischen Kerninflationszahlen, die zu Beginn dieses Monats veröffentlicht wurden, die Hoffnungen auf eine Zinssenkung durch die Bank of Canada (BoC) im Juni zunichtegemacht. Dies könnte wiederum zur relativen Überperformance des Kanadischen Dollars (CAD) beitragen und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/CAD-Paar nach unten führt.

Die Händler blicken nun auf die wichtigen makroökonomischen Veröffentlichungen, die zu Beginn dieser Woche anstehen, beginnend mit dem US ISM Manufacturing PMI, der später während der nordamerikanischen Sitzung am Montag veröffentlicht wird. Darüber hinaus wird das Erscheinen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell genau beobachtet, um Hinweise auf den politischen Ausblick zu erhalten, der wiederum die Nachfrage nach USD antreiben wird. Außerdem sollten die Ölpreisdynamiken kurzfristige Handelsimpulse für das USD/CAD-Paar liefern. Der Markt wird jedoch weiterhin auf die mit Spannung erwarteten monatlichen Arbeitsmarktdaten aus den USA am Freitag fokussiert sein. Dennoch unterstützt der oben genannte fundamentale Hintergrund die Aussichten auf eine weitere kurzfristige Abwertung des Währungspaares.

Technischer Ausblick

Aus technischer Sicht könnte ein intraday Durchbruch und die Akzeptanz unterhalb der runden Marke von 1,3700 als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen werden. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart tief im negativen Bereich und sind noch weit davon entfernt, im überverkauften Bereich zu sein, was den kurzfristigen bärischen Ausblick für das USD/CAD-Paar bestätigt. Daher scheint ein anschließender Rückgang in Richtung des Bereichs 1,3655-1,3650, auf dem Weg zur Region 1,3620 und der Marke von 1,3600, eine deutliche Möglichkeit zu sein. Einige Folgeverkäufe sollten den Weg für eine Fortsetzung des jüngsten scharfen Rückgangs von einem mehrjährigen Hoch, das im Februar erreicht wurde, ebnen.

Auf der anderen Seite könnte jeder Versuch einer Erholung nun auf unmittelbaren Widerstand im Bereich von 1,3720 stoßen, bevor die mittleren 1,3700er erreicht werden. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus könnte eine kurzfristige Erholungsrallye auslösen und dem USD/CAD-Paar helfen, die runde Marke von 1,3800 zurückzuerobern. Der anschließende Anstieg könnte jedoch weiterhin als Verkaufsgelegenheit angesehen werden und in der Nähe der Angebotszone von 1,3835-1,3840 gedeckelt bleiben. Letztere sollte als zentraler Drehpunkt fungieren, der, wenn er entscheidend überwunden wird, den Weg für eine Bewegung in Richtung der Marke von 1,3900 ebnen sollte, auf dem Weg zu einem Unterstützungsbruch im kurzfristigen Handelsbereich, rund um die Region 1,3930.