Prognose für die kommende Woche: US-Arbeitsmarktdaten vs. Pläne der Fed zur Zinssenkung

Der US-Dollar (USD) zeigt auf dem Wochenchart Anzeichen einer Erholung und kehrt eine Reihe von drei aufeinanderfolgenden Pullbacks um, während sich die Anleger auf eine wichtige Phase vorbereiten, die auf das entscheidende Treffen der Federal Reserve am 17. September zusteuert.

Der US-Dollar-Index (DXY) hat drei wöchentliche Rückgänge in Folge umgekehrt, bleibt jedoch am unteren Ende seiner jährlichen Spanne in der Nähe der 98,00-Region. Die US-Märkte sind am Montag, den 1. September, aufgrund des Labor Day Feiertags geschlossen. Am 2. September wird der ISM Manufacturing im Mittelpunkt stehen, gefolgt vom endgültigen S&P Global Manufacturing PMI, den Bauausgaben und dem RCM/TIPP Economic Optimism Index. Die üblichen wöchentlichen MBA-Hypothekenanträge sind am 3. September fällig, bevor die JOLTs Job Openings, die Fabrikaufträge, das Fed Beige Book und der wöchentliche Bericht der API über die US-Rohölvorräte veröffentlicht werden. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die Challenger Job Cuts, die ADP-Beschäftigungszahlen, die Handelsbilanz, der ISM Services PMI, der endgültige S&P Global Services PMI und der wöchentliche Bericht der EIA über die US-Rohölvorräte stehen ebenfalls auf der Agenda. Die Nonfarm Payrolls werden am 5. September das wichtigste Ereignis sein, gefolgt von der Arbeitslosenquote.

Eine recht erratische Performance hinterließ EUR/USD mit ansehnlichen Verlusten in dieser Woche, obwohl es gelang, sich von den früheren Tiefstständen im Bereich unter 1,1600 zu erholen. Der endgültige HCOB Manufacturing PMI in Deutschland und der Eurozone wird am 1. September zusammen mit der Arbeitslosenquote in der Eurozone veröffentlicht. Die vorläufige Inflationsrate in der Eurozone wird am 2. September erwartet. Der endgültige HCOB Services PMI in Deutschland und der Eurozone wird am 3. September erwartet, gefolgt von den Erzeugerpreisen in Euroland. Am 4. September kommt der HCOB Construction PMI in Deutschland und der Eurozone, gefolgt von den Einzelhandelsumsätzen in der Eurozone. Die Fabrikaufträge in Deutschland, eine weitere Revision der BIP-Wachstumsrate für Q2 in der Eurozone und die endgültigen Beschäftigungszahlen für Q2 der EMU werden den Kalender am 5. September abrunden.

GBP/USD verzeichnete die zweite aufeinanderfolgende Woche mit Verlusten, geriet unter frischen Abwärtsdruck und die Gewinne blieben bisher um 1,3550 begrenzt. Die Nationwide Housing Prices werden am 1. September den Kalender eröffnen, gefolgt von den Hypothekengenehmigungen, dem endgültigen S&P Global Manufacturing PMI und den M4-Geldmengen- und Verbraucherkreditzahlen der BoE. Der endgültige S&P Global Services PMI kommt am 3. September, während das Decision Maker Panel (DMP) der BoE und der S&P Global Construction PMI am 4. September fällig sind. Die Einzelhandelsumsätze werden am 5. September zusammen mit dem Halifax House Price Index veröffentlicht.

Keine Änderungen in der Unbeständigkeit des USD/JPY ließen ihn am Freitag in der Nähe der 147,00-Region, wobei er die Woche mit bescheidenen Gewinnen nach zwei aufeinanderfolgenden Pullbacks abschloss. Die Investitionen in Kapital und der endgültige S&P Global Manufacturing PMI werden am 1. September veröffentlicht. Der endgültige S&P Global Services PMI ist am 3. September fällig, während die wöchentlichen Auslandsanleiheninvestitionen am 4. September veröffentlicht werden. Die Haushaltsausgaben werden am 5. September zusammen mit den durchschnittlichen Barverdiensten und den vorläufigen gleichzeitigen und führenden Wirtschaftsindizes veröffentlicht.

AUD/USD hielt während der gesamten Woche seinen bullischen Puls aufrecht und übertraf die 0,6500-Marke auf recht überzeugende Weise. Der endgültige S&P Global Manufacturing PMI ist am 1. September fällig, gefolgt von den Baugenehmigungen, den Genehmigungen für private Häuser, den Unternehmensbeständen und den Rohstoffpreisen. Die Ergebnisse der Leistungsbilanz für Q2 werden am 2. September erwartet. Am 3. September kommen der Ai Group Industry Index, der endgültige S&P Global Services PMI und die BIP-Wachstumsrate für Q2. Die Handelsbilanzdaten sind am 5. September fällig, zusammen mit den Haushaltsausgaben.

Wirtschaftliche Perspektiven antizipieren: Stimmen am Horizont

• Die EZB-Mitglieder Schnabel, Cipollone und Lagarde werden am 1. September sprechen.
• Der Himino von der BoJ spricht am 2. September, gefolgt von den EZB-Mitgliedern Elderson und Machado.
• Der Kashkari von der Fed wird am 3. September sprechen, gefolgt von der Lagarde von der EZB und den BoE-Mitgliedern Mann und Breeden.
• Der Williams von der Fed wird am 4. September sprechen, gefolgt von Cipollone von der EZB.
• Der Goolsbee von der Fed spricht am 5. September.

Zentralbanken: Anstehende Treffen zur Gestaltung der Geldpolitik

• Die NBP wird sich am 3. September treffen (5,00% aktuell vs. 4,75% erwartet.)
• Die BNM trifft sich am 4. September (2,75% aktuell vs. 2,75% erwartet.)