Goldpreis-Prognose: XAU/USD fällt unter 4.000 USD, da starke US-Daten die Argumente für eine Fed-Zinserhöhung stärken
- Goldpreis fällt weiter unter 4.000 USD aufgrund starker US-Wirtschaftsdaten.
- Das Wachstum des US-BIP im dritten Quartal war mit 3,4 % stärker als erwartet.
- Anleger stellen sich auf hohe Volatilität im Vorfeld der US-Zwischenwahlen ein.
Gold setzt seinen Rückgang unter das psychologische Niveau von 4.000 USD fort, während es ins Wochenende geht. Das Edelmetall steht unter Verkaufsdruck, da die besser als prognostizierten vorläufigen US-Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal und der heiße Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September die Argumente für eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) bei der geldpolitischen Sitzung im Dezember stärken.
Ein Blick darauf, wie sich die wichtigsten US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag entwickelt haben
Am Donnerstag meldete das Bureau of Economic Analysis (BEA), dass die Wirtschaft mit einer annualisierten Rate von 3,4 % gewachsen ist, schneller als die erwarteten 3,2 % und der zuvor gemeldeten 2,2 %. Die bessere Entwicklung der US-Wirtschaft war auf starke Konsumausgaben und historische Investitionsausgaben der Hyperscaler zurückzuführen.
Die starken BIP-Zahlen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Finanzmärkte ihren Fokus auf die Zwischenwahlen richten, die am 4. November stattfinden werden.
Unterdessen stieg die US-Kerninflation des PCE, bei der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausgeklammert werden und die das bevorzugte Inflationsmaß der Fed ist, im Jahresvergleich (YoY) um 3,1 % und damit im Rahmen der Erwartungen sowie schneller als der August-Wert von 3 %. Auf Monatsbasis entsprach das Wachstum den Schätzungen und der zuvor gemeldeten Rate von 0,3 %.
Die Kombination aus starkem Wachstum und heißer Inflation ebnet kurzfristig den Weg für eine geldpolitische Straffung durch die Fed. Ein solches Szenario ist für nicht verzinsliche Anlagen wie Gold ungünstig.
Was sind die kurzfristigen Auslöser für Gold?
In Zukunft werden die wichtigsten Auslöser für Gold die US-Zwischenwahlen und verschiedene arbeitsmarktrelevante US-Indikatoren sein, insbesondere die Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten für Oktober.
Analysten der Commerzbank argumentieren, dass die USA „auf das zusteuern, was als ‚divided government‘ bekannt ist“, also wahrscheinlich eine Aufteilung zwischen dem Weißen Haus und dem Kongress. Sie weisen darauf hin, dass Präsident Trump in wichtigen Bereichen „wie der Außen- und Handelspolitik in letzter Zeit ohnehin vor allem auf Executive Orders gesetzt hat“, was bedeutet, dass ein Großteil seiner Agenda auch dann fortgesetzt werden kann, wenn sich der Gesetzgebungsprozess verlangsamt.
Die Commerzbank warnt jedoch, dass „die Demokraten wahrscheinlich zumindest versuchen würden, den Handlungsspielraum der Regierung bei Themen von besonderer Bedeutung für die Öffentlichkeit einzuschränken, wie etwa dem aktuellen Iran-Konflikt, der die Lebenshaltungskosten deutlich in die Höhe getrieben hat.“ Mit Blick über die laufende Amtszeit hinaus hebt die Bank hervor, dass „ein Kongress, der dem nächsten Präsidenten politisch gegenübersteht, das Risiko einer legislativen Blockade erhöhen würde“, während „sich der Spielraum für weitreichendere Veränderungen in der Fiskal- und Wirtschaftspolitik vergrößern würde, wenn Präsident und Kongress politisch auf einer Linie sind.“
Gold Technische Analyse
Auf dem Tages-Chart notiert XAU/USD bei 3.992,40 USD und behält eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da es unter dem 20-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 4.102,31 USD bleibt. Das Metall hat sich von der jüngsten Region über 4.300 USD zurückgezogen, und die Nähe des Kurses zum fallenden EMA deutet darauf hin, dass Erholungen wahrscheinlich begrenzt bleiben, solange der breitere Trend unter Druck steht. Der Relative Strength Index (RSI) bei 35,87 liegt knapp über dem überverkauften Bereich und deutet auf anhaltendes Verkaufsinteresse hin, ohne bislang ein klares Erschöpfungssignal zu liefern.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 20-Tage EMA um 4.102 USD, der als erste Hürde für jeden Erholungsversuch fungiert. Ein täglicher Schlusskurs über diesem Niveau wäre erforderlich, um den aktuellen bärischen Ton zu entschärfen und den Weg für eine nachhaltigere Erholung in Richtung höherer Niveaus zu öffnen. Auf der Unterseite werden Händler angesichts fehlender klar definierter indikatorbasierter Unterstützungen knapp unter dem Markt wahrscheinlich die jüngsten Tiefs als vorläufige Böden betrachten, während die Gesamtstruktur weiterhin für weitere Schwäche spricht, solange XAU/USD unter seinem kurzfristigen EMA handelt.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua ist seit seinen College-Tagen mit den Finanzmärkten verbunden.
