- Die Erholung von Gold von den Sechs-Wochen-Tiefs stößt am frühen Donnerstag oberhalb von 4.300 USD auf frische Verkaufsinteressen.
- Der US-Dollar konsolidiert die von der hawkishen Fed inspirierte Rally auf Sieben-Wochen-Hochs inmitten der diplomatischen Bemühungen der USA.
- Gold schloss am Mittwoch unter dem wichtigen 50-Tage-SMA nahe 4.280 USD, da der tägliche RSI weiterhin bärisch bleibt.
Gold steht am frühen Donnerstag oberhalb von 4.300 USD erneut unter Verkaufsdruck und bremst damit seine Erholung von den Sechs-Wochen-Tiefs bei 4.235 USD, die kurz nach den hawkishen geldpolitischen Ankündigungen der US-Notenbank (Fed) erreicht wurden.
Gold bleibt nach dem Fed-Ereignis anfällig
Die Fed erhöhte ihren Leitzins am Mittwoch in einem einstimmigen Beschluss wie weithin erwartet um 25 Basispunkte (bps) auf 3,75%-4%
Die Summary of Economic Projections (SEP) der Fed, der sogenannte Dot Plot, deutete für dieses Jahr eine weitere Zinserhöhung an, während sie für das kommende Jahr einen unklaren Ausblick signalisierte. Für 2027 erwarten 10 bis 14 Vertreter, dass die Zinsen bis 2027 unverändert bleiben, während 4 Teilnehmer weiterhin Zinssenkungen prognostizieren.
Darüber hinaus betonte Fed-Chef Kevin Warsh während seiner Pressekonferenz nach der geldpolitischen Sitzung, dass „die Maßnahme eine zeitnähere Rückkehr zum Inflationsziel von 2% unterstützen wird“, und deutete damit subtil an, dass der Disinflationspfad intakt bleibt.
Dies beeinflusst die Markteinschätzung des weiteren Zinspfads der Fed erheblich, da Händler das nächtliche Ereignis der Zentralbank verarbeiten und die Rally des US-Dollars (USD) auf breiter Front auf Sieben-Wochen-Hochs ins Stocken gerät, während die Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshochs zurückkommen.
Gold erhält zudem etwas Unterstützung durch den nächtlichen Rückgang der Ölpreise, der die Inflationssorgen etwas lindert. Öl fiel am Mittwoch deutlich, nachdem Berichte aufkamen, wonach Saudi-Arabien über Oman zusätzliche Rohölladungen anbietet, was die Sorgen über Lieferunterbrechungen verringerte.
Darüber hinaus sorgten Berichte, wonach US-Präsident Donald Trump voraussichtlich am kommenden Dienstag am Rande der Generalversammlung der Vereinten Nationen (UN) in New York mit den Staats- und Regierungschefs der Golfstaaten zusammentreffen wird, um die nächsten Schritte im Iran-Krieg zu besprechen, ebenfalls für diplomatischen Optimismus an den Märkten und hielten die Ölpreise unter Druck.
Allerdings scheint die Erholung des Goldpreises ein Dead-Cat-Bounce zu sein, da die Märkte eine restriktivere Fed zusammen mit anderen großen Zentralbanken neu einpreisen, was als Gegenwind für das zinslose Edelmetall wirkt.
Der Fokus richtet sich nun auch auf die geldpolitische Entscheidung der Bank of Japan (BoJ), die am Freitag ansteht und das Paar USD/JPY erheblich beeinflussen könnte, mit einem Spillover-Effekt auf den Greenback und damit auf das USD-sensitive Gold.
Unterdessen dürften die Daten zu den US-Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe und den ausstehenden Hausverkäufen Händler inmitten einer Erholung der Risikostimmung beschäftigen.
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Auf dem Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.285,21 USD und behält eine leicht bärische Tendenz bei, da der Kurs unter den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.322,66 USD fällt, während er knapp über dem 50-Tage-SMA bei 4.282,50 USD gehalten wird. Der 21-Tage-SMA bei 4.434,61 USD und der 200-Tage-SMA bei 4.540,22 USD liegen darüber, was darauf hindeutet, dass Erholungen weiterhin durch gestaffelten mittel- und langfristigen Widerstand begrenzt werden. Der Relative Strength Index (14) bei 44,07 bewegt sich unter der neutralen 50-Linie und deutet eher auf nachlassendes Aufwärtsmomentum als auf klar überverkaufte Bedingungen hin.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA nahe 4.322,66 USD, gefolgt von der kurzfristigen Barriere am 21-Tage-SMA um 4.434,61 USD und anschließend dem deutlicheren langfristigen Deckel durch den 200-Tage-SMA bei 4.540,22 USD. Auf der Unterseite befindet sich die unmittelbare Unterstützung beim 50-Tage-SMA um 4.282,50 USD; ein nachhaltiger Bruch unter diese Marke würde den bärischen kurzfristigen Ton verstärken und den Weg für eine tiefere Korrekturphase öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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