5 Themen der Woche: Handelsgespräche und EZB-Zinsentscheid im Fokus

• Handelsgespräche könnten wieder in den Vordergrund rücken, da die Frist am 1. August näher rückt.
• Die EZB wird voraussichtlich die Zinssätze unverändert lassen, da Unsicherheit herrscht.
• Zwei US-Wirtschaftsindikatoren könnten die Märkte ebenfalls erschüttern.

Werden sich die Handels Spannungen verschärfen? Es besteht das Risiko einer Verschlechterung vor der Frist am 1. August, insbesondere in den Gesprächen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und der Europäischen Union (EU). Eine Zinssatzentscheidung auf dem alten Kontinent und mehrere Wirtschaftskennzahlen sind ebenfalls von Interesse.

1) Handelsgespräche stehen im Mittelpunkt

Maßnahmen und Gegenmaßnahmen. Die US-EU-Verhandlungen verlaufen nicht so gut. US-Präsident Donald Trump möchte Berichten zufolge einen Basiszollsatz von 15 % oder 20 % auf eingehende europäische Waren, gegenüber derzeit 10 %. Die europäischen Verhandlungen strebten zunächst ein "Null für Null"-Abkommen an, das Handelsbarrieren abbauen würde.

Darüber hinaus hat Deutschland, das auf einen schnellen Deal abzielte und Zugeständnisse akzeptierte, nun seine Haltung verschärft und sich enger mit Frankreich abgestimmt. Offiziell ist die Europäische Kommission für die Gespräche zuständig und hat sich vorsichtig gezeigt, indem sie andeutet, dass sie hart daran arbeiten wird, eine Einigung zu erzielen.

Werden die Verhandlungen scheitern? Wenn ja, könnte Trump mit 30 % Zöllen auf alle importierten EU-Waren fortfahren, und die EU könnte den USA sektorspezifische Abgaben auferlegen. In seinem jüngsten Schreiben an die Präsidentin der EU-Kommission, Ursula von der Leyen, schwor der Oberbefehlshaber, die EU im Falle von Vergeltungsmaßnahmen mit höheren Abgaben zu treffen.

Ist es nur die dunkelste Stunde vor der Dämmerung? Trump ist bekannt für seine Taktiken "eskalieren, um zu deeskalieren", und die Gespräche könnten immer kurz vor dem Zusammenbruch stehen, nur um in einem Deal zu enden.

Ich erwarte, dass Handelsverhandlungen in dieser Woche eine wachsende Rolle bei der Bewegung der Märkte spielen.

2) Powell könnte die Märkte ohne es zu versuchen bewegen

Dienstag, 12:30 GMT. Der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, hat einen seltenen öffentlichen Auftritt während der "Blackout-Periode" der Zentralbank.

Nachdem sein Kollege und Fed-Gouverneur Christopher Waller offen eine Zinssenkung in der Sitzung der nächsten Woche gefordert hat, könnte Powell theoretisch das selbst auferlegte Schweigen der Bank zu solchen Themen brechen und einige Informationen zu diesem Thema bereitstellen.

Die Anleihemärkte und Investoren erwarten, dass die Fed die Zinssätze in der nächsten Woche unverändert lässt, aber es könnte einige Aufregung um seine Eröffnungsrede bei der Veranstaltung in Washington geben. Ich denke, Powell wird jegliche Erwähnung der Geldpolitik auslassen, was dem US-Dollar (USD) einen kurzfristigen Schub geben könnte.

3) EZB könnte den Euro stärken

Donnerstag, Entscheidung um 12:15 GMT, Pressekonferenz um 12:45 GMT. Die Europäische Zentralbank (EZB) wird voraussichtlich ihre Zinssätze unverändert lassen, da die Inflation nicht nur auf etwa 2 % gesunken ist, dem Ziel der Zentralbank, sondern sich auch auf diesem Niveau stabilisiert hat.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird wahrscheinlich zu einer möglichen Zinssenkung in der Septembersitzung befragt, vorausgesetzt, die Preiserhöhungen bleiben stabil. Ich erwarte, dass sie sich von jeglichen Verpflichtungen zurückhält, möglicherweise sogar diese outright ablehnt, und den Euro (EUR) unterstützt.

Die Unsicherheit über US-Zölle auf die EU und Gegenmaßnahmen bleibt hoch. Zentralbanken neigen dazu, auf etwas Klarheit zu warten, bevor sie handeln. Im September veröffentlicht die EZB neue Personalprognosen für Inflation und Wachstum, und Lagarde wird wahrscheinlich auch sagen, dass die Daten benötigt werden.

4) Kann sich der US-Arbeitsmarkt weiter verbessern?

Donnerstag, 12:30 GMT. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA sind auf etwa 220K gesunken, nachdem sie zuvor über 240K lagen. Dieses wöchentliche Barometer zeigt, dass der Arbeitsmarkt trotz der Turbulenzen rund um die Zölle stabil bleibt. Nur ein Anstieg über 240K würde Sorgen verursachen.

Abgesehen von der Hauptzahl der Arbeitslosenansprüche werden die Anleger auch ein Auge auf die fortlaufenden Arbeitslosenansprüche haben. Die Zahl derjenigen, die arbeitslos sind, stieg zu Beginn des Jahres und stabilisierte sich dann. Ein weiterer Anstieg wäre besorgniserregend.

5) S&P Globals PMIs könnten wachsendes Vertrauen widerspiegeln

Donnerstag, 13:45 GMT. Die Einkaufsmanagerindizes (PMIs) von S&P Global dienen als Maß dafür, wie Unternehmen über die Wirtschaft denken. Sind sie optimistisch wie der Aktienmarkt? Wahrscheinlich nicht so sehr, aber Trumps Verzicht auf die schwersten Zölle könnte sich in diesen Geschäftskonfidenz-Umfragen zeigen.

Der Services PMI ist wichtiger, da er einen größeren Sektor der US-Wirtschaft repräsentiert. Beide Werte für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor lagen im Juni bei etwa 53 Punkten, über der Schwelle von 50 Punkten, die Expansion von Kontraktion trennt.

Schlussgedanken

Nach mehreren Tagen, in denen Wirtschaftsdaten und einige Überlegungen von Trump über Powells Zukunft die Märkte dominierten, steht der Handel im Mittelpunkt des Geschehens dieser Woche. Schlagzeilen können jederzeit kommen und die Märkte erschüttern. Bleiben Sie dran.