EUR/USD Wochenprognose: Krieg und Zentralbanken im Rampenlicht

• Der Iran-Krieg bleibt das Hauptanliegen der Märkte, da die Straße von Hormus geschlossen ist.
• Die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank werden ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt geben.
• EUR/USD kehrte in seine Komfortzone zurück, das bärische Potenzial bleibt mittelfristig begrenzt.

Das Paar EUR/USD beendete eine dreiwöchige Gewinnserie und schloss unter der Marke von 1,1700, da der US-Dollar (USD) angesichts der Unsicherheit im Nahen Osten an Stärke gewann.

Kriegslage

Im Laufe der Woche gab es eine Vielzahl widersprüchlicher Schlagzeilen, die die Marktteilnehmer ratlos zurückließen. Der Optimismus bezüglich eines Abkommens zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und Iran schwand, da das erwartete Verhandlungstreffen in Islamabad nicht stattfand.

Es bedurfte nur weniger Ereignisse, um den am vorherigen Freitag eingetretenen Frieden zu stören, nachdem Schlagzeilen darauf hingewiesen hatten, dass der Iran die Straße von Hormus nach einem Waffenstillstand im Libanon vollständig wieder geöffnet hatte. Die Illusion zerbrach schnell, da die USA die Blockade neben dem Waffenstillstand aufrechterhielten. Am Mittwoch erklärte Teheran den Waffenstillstand für gebrochen. Dennoch bleibt der Konflikt auf die Straße von Hormus beschränkt: Iran legte weiterhin Minen, und die USA griffen iranische Öltanker an.

Während die USA die Türen für Gespräche offen hielten, hielt der Iran sie geschlossen. Am Donnerstag sorgten Schlagzeilen für Besorgnis, wonach der Sprecher des iranischen Parlaments, Mohammad Bagher Ghalibaf, sich nach Intervention der IRGC aus dem Verhandlungsteam zurückgezogen habe, so der israelische Sender N12. Diese Meldung wurde später von iranischen Nachrichtenagenturen dementiert.

Unterdessen halten die Spannungen zwischen Israel und Libanon trotz einer Pause bei gegenseitigen Angriffen an. Der US-Präsident Donald Trump erklärte, die USA arbeiteten an der Angelegenheit und dass der Waffenstillstand zwischen den beiden Konfliktparteien um drei Wochen verlängert werde.

Schließlich kündigte Pakistan am Freitag an, dass vor dem Wochenende ein „ernsthafter“ Durchbruch verkündet werden könnte und deutete auf eine neue Verhandlungsrunde hin, was den Optimismus wiederbelebte.

Marktteilnehmer bleiben jedoch vorsichtig. Die Unsicherheit darüber, wie es im vorderen Kriegsschauplatz weitergeht, ist hoch, da unklar ist, ob die Verhandlungen wieder aufgenommen werden oder ob sich die Lage mit weitreichenderen Angriffen verschärft.

In der Zwischenzeit bleibt die Straße von Hormus geschlossen und die globale Ölversorgung gestört, was die Inflationssorgen kontinuierlich verstärkt.

Der beste Barometer für die Stimmung der Investoren in Bezug auf Kriegsnachrichten ist Rohöl. Das Barrel West Texas Intermediate (WTI) schließt die Woche bei rund 95 US-Dollar, ein klares Zeichen dafür, dass das spekulative Interesse an einer schnellen Lösung der Krise im Persischen Golf nicht wirklich zuversichtlich ist.

Wenig Daten vor den Entscheidungen der Zentralbanken

Die Woche bot wenig makroökonomische Daten. Die relevantesten Zahlen waren die S&P Global Einkaufsmanagerindizes (PMIs). Die vorläufigen Schätzungen für April zeichneten ein gemischtes Bild, da der vorläufige Composite PMI der Eurozone von 50,7 im März auf 48,6 sank. Der Rückgang wurde durch den Dienstleistungssektor verursacht, dessen Index von 50,2 auf 47,4 fiel, während der Manufacturing PMI mit 52,2 die erwarteten 50,8 und die vorherigen 51,6 übertraf.

Die US-Daten waren etwas ermutigender: Der Composite PMI lag bei 52 und damit über dem endgültigen Wert von 50,3 im März, während die Produktion im verarbeitenden Gewerbe von 52,3 auf 54 stieg und die Erwartungen von 52,5 übertraf. Schließlich stieg der Services PMI auf 51,3 nach 49,8 im März und übertraf die Markterwartungen von 50.

Darüber hinaus stiegen die US-Einzelhandelsumsätze im März um 1,7 %, was die Erwartungen von 1,4 % übertraf und den vorherigen Wert von 0,7 % mehr als verdoppelte.

In den kommenden Tagen werden die Marktteilnehmer neben den geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken auf die Inflations- und Wachstumsdaten aus Deutschland und der Eurozone achten, da beide die vorläufigen Schätzungen des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für April sowie die vorläufigen Schätzungen des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das erste Quartal veröffentlichen werden.

Auf der anderen Seite des Atlantiks werden die USA ebenfalls die erste Schätzung des BIP für das erste Quartal, die Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) im März, das von der Federal Reserve (Fed) bevorzugte Inflationsmaß, sowie den ISM Manufacturing PMI für April vorlegen.

Von den Zentralbanken werden derzeit keine Überraschungen erwartet, solange die Unsicherheit über die Kriegsentwicklung anhält.

Die Fed wird ihre geldpolitische Entscheidung am Mittwoch bekannt geben und es wird allgemein erwartet, dass die Zinssätze bei 3,5 % bis 3,75 % unverändert bleiben. Die Marktteilnehmer gehen davon aus, dass die Entscheidungsträger eine eher hawkische Haltung einnehmen werden, da die Inflationsrisiken durch den Krieg zunehmen. Vorsitzender Jerome Powell wird nach der Bekanntgabe der Entscheidung eine Pressekonferenz abhalten, seine letzte. Wahrscheinlicher ist, dass sich die Fragen darauf konzentrieren, was er von seinem Nachfolger Kevin Warsh erwartet, als auf seine Einschätzung der US-Wirtschaftslage.

Die Europäische Zentralbank (EZB) folgt am Donnerstag. Die Marktteilnehmer erwarten, dass die Zentralbank die Zinsen unverändert lässt, obwohl eine Zinserhöhung im Jahr 2026 möglich ist. Die europäischen Entscheidungsträger werden voraussichtlich eine hawkische Botschaft vermitteln, da die Energiepreise die inflationsbedingten Druckfaktoren verstärken.

Technischer Ausblick für EUR/USD

Der Tages-Chart für EUR/USD zeigt eine moderate bullische Tendenz, wobei der Kurs um den 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 1,1708 schwankt und über dem 200-Tage-SMA bei 1,1677 liegt, was darauf hindeutet, dass die übergeordnete Aufwärtstrendstruktur intakt bleibt. Der 20-Tage-SMA bei 1,1671 verläuft unter dem Kurs und verstärkt die zugrundeliegende moderate Nachfrage. Der Relative Strength Index (RSI) zielt mit etwa 53 nach oben, während der Momentum-Indikator stabil deutlich über seiner Mittellinie liegt, was darauf hindeutet, dass die Käufer die Initiative behalten, wenn auch ohne überkaufte Bedingungen.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei den 200-Tage- und 20-Tage-SMAs, die bei 1,1670 zusammenlaufen, wo ein tieferer Rücksetzer die Marke von 1,1600 freilegen könnte. Der Wochenhöchststand bei 1,1840 bietet Widerstand vor der Schwelle von 1,1900.

Die übergeordnete Perspektive ist neutral. Im Wochen-Chart hält EUR/USD über einem steigenden Bündel von gleitenden Durchschnitten, wobei der 20-Wochen-SMA bei 1,1699 und die 100- und 200-Wochen-SMAs die zugrundeliegende Nachfrage bei 1,1219 bzw. 1,0930 stützen, die jedoch zu weit entfernt sind, um relevant zu sein. Technische Indikatoren zeigen knapp über ihren Mittellinien keine klare Richtung und spiegeln die anhaltende Unsicherheit wider.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)