Die Woche in einem Satz: Short-Positionen im Pfund Sterling und im Euro wurden in der Woche bis zum 22. September weiter ausgebaut, während Long-Positionen im Yen deutlich reduziert wurden. Die Öl-Positionierung verbesserte sich trotz eines starken Preisrückgangs, und das Gold-Exposure blieb überfüllt. Das wichtigste Signal war ein defensiveres Währungs-Positionierungsumfeld.
JPY: Longs ziehen sich zurück
Spekulanten wurden beim japanischen Yen (JPY) weniger konstruktiv und reduzierten ihr Exposure deutlich auf nahezu 72,0K Kontrakte. USD/JPY stieg kräftig und kehrte in den Bereich von 157,40 zurück, sodass der Markt das Positionierungssignal bestätigt. Das Exposure liegt nahe dem 85. Perzentil, und die Netto-Positionierung liegt nahe dem 88. Perzentil. Eine weitere Preisbestätigung würde die Bewegung verstärken; eine Umkehr würde darauf hindeuten, dass der Flow nachlässt.
EUR: Shorts nehmen zu
Die Netto-Short-Positionen der Nicht-Gewerblichen im Euro (EUR) haben sich auf etwas mehr als 52,3K Kontrakte fast verdoppelt, während EUR/USD im Berichtszeitraum auf die mittleren 1,1400er fiel und damit das Positionierungssignal bestätigte. Zudem liegt das spekulative Exposure nahe dem 8. Perzentil, und die Netto-Positionierung liegt nahe dem 6. Perzentil. Eine Bewegung des Paares in Richtung der Positionierung würde das Signal validieren; eine anhaltende Kursentwicklung dagegen würde die Divergenz vertiefen.
Preis und Positionierung stehen weiterhin im Widerspruch
Die deutlichsten Abweichungen gab es beim EUR, beim Britischen Pfund (GBP) und beim Schweizer Franken (CHF). Preis und spekulative Ströme zeigen in entgegengesetzte Richtungen, sodass das Signal noch nicht als saubere Trendaussage gewertet werden kann. Für Händler ist die nächste Bewegung wichtiger als der aktuelle Stand: Eine Fortsetzung würde den Flow bestätigen, während eine Umkehr die Abweichung offenlegen würde.
Wo der Flow bestätigt ist
Preis und Positionierung bewegten sich beim JPY und beim Kanadischen Dollar (CAD) in dieselbe Richtung. Das verleiht der Bewegung ein besseres taktisches Fundament, doch es braucht in der kommenden Woche weiterhin Anschlussbewegungen; eine schnelle Umkehr würde die scheinbare Bestätigung in einen Fehlstart verwandeln.
Der überfüllte Trade
Gold ist mit dem 95. Perzentil das am stärksten überfüllte Exposure, während GBP mit dem 1. Perzentil am anderen Extrem liegt. Die praktische Schlussfolgerung ist ein asymmetrisches Risiko: Überfülltes Exposure ist anfällig für einen scharfen Abbau, während die am wenigsten gehaltene Position mehr Spielraum hat, sich wieder aufzubauen, wenn sich der Preis dreht.
Positionierungs-Map
Gold ist nach Exposure mit dem 95. Perzentil der klarste überfüllte Long-Trade, während JPY mit dem 88. Perzentil den stärksten Netto-Positionierungswert aufweist. Am anderen Ende liegt GBP nahe dem 2. Netto-Perzentil. Die Map deutet daher auf ein überfülltes Exposure in XAU und den größten Spielraum für einen Wiederaufbau in GBP hin.
Es wird alles unternommen, um genaue und vollständige Informationen bereitzustellen. Doch mit den Tausenden zur Verfügung gestellten Dokumenten, die oft innerhalb kurzer Zeit hochgeladen werden, können wir nicht garantieren, dass keine Fehler auftreten. Jede Wiederveröffentlichung oder Weiterverbreitung von FXStreet Inhalten ist ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von FXStreet verboten. Der Handel mit Devisen auf Margin (Verrechnungskonto) trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Der hohe Hebel kann gegen Sie, sowie für Sie arbeiten. Vor der Entscheidung am Devisenmarkt zu handeln, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft prüfen. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Verlust einiger oder aller Ihrer Investitionen erleiden und deshalb sollten Sie kein Geld investieren, dass Sie sich nicht leisten können zu verlieren. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein, die mit dem Devisenhandel verbunden sind und konsultieren Sie einen unabhängigen Finanzberater, wenn Sie irgendwelche Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Forschungen, Analysen, Kurse oder andere Informationen, welche diese Informationen enthalten, die von FXStreet, seinen Angestellten, Mitarbeitern oder Partnern bereit gestellt werden, sind als allgemeine Marktkommentare zu verstehen und bieten keine Anlageberatung. FXStreet übernimmt keine Haftung für irgendwelche Verluste oder Schäden, einschließlich, ohne Beschränkung auf entgangene Gewinne, die direkt oder indirekt mit der Verwendung oder im Vertrauen auf diese Informationen entstehen.
Neueste Analysen
Autor wählen
Goldpreis zeigt ein Dilemma
Der Goldpreis kommt nicht richtig vom Fleck. Am 24. September notieren die Gold-Futures bei 4.325,37 US-Dollar und damit gerade einmal 0,16 % im Plus. Das klingt zunächst unspektakulär.
Ölpreis nach dem Hoch im freien Fall? Die Lage wird gefährlicher
Der Ölpreis steht an einer wichtigen Wegmarke. WTI-Rohöl notiert am Donnerstagmorgen bei 91,47 US-Dollar je Barrel und damit 0,75 % im Minus. Noch ist der Handelstag allerdings nicht beendet, die aktuelle Tageskerze bildet sich also weiter aus. Genau deshalb sind die technischen Signale bislang noch nicht endgültig bestätigt. Trotzdem lohnt sich ein genauer Blick auf den Chart.
Bitcoin vor der Feuerprobe - Glassnode sieht die 97.000-Dollar-Marke im Weg
Bitcoin (BTC) ist über mehrere Kostenbasen gestiegen und hat damit die Struktur seiner jüngsten Erholung gestärkt, während der Verkaufsdruck vergleichsweise verhalten bleibt.
Ripple, Cardano, Solana: ETF-Zuflüsse und Wal-Nachfrage signalisieren weitere Rallye
Ripple (XRP), Cardano (ADA) und Solana (SOL) setzen ihre stetige Erholung mit zweistelligen Zuwächsen in diesem Monat bislang fort. Ripple und Solana verzeichnen eine robuste institutionelle Nachfrage, während der Anteil des ADA-Angebots im Gewinn steigt, gestützt durch das Interesse von Groß-Wallet-Investoren, die gemeinhin als Wale bezeichnet werden
Forex Today: US-Dollar behauptet sich, da der Fokus weiterhin auf den Kommentaren der Zentralbanken liegt
Der US-Dollar (USD) zeigt sich am frühen Donnerstag gegenüber seinen Rivalen widerstandsfähig, wobei der USD Index oberhalb von 101,00 stabil bleibt, nachdem er am Mittwoch um mehr als 0,5% gestiegen war und den höchsten Tagesschlussstand seit zwei Monaten verzeichnet hatte. In der zweiten Tageshälfte stehen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe im US-Wirtschaftskalender im Fokus. Die Marktteilnehmer werden zudem weiterhin die Äußerungen von Zentralbankern genau unter die Lupe nehmen.