Australischer Dollar Preisprognose: Nächster Halt liegt bei 0,7280

• AUD/USD setzt den laufenden Aufwärtstrend fort und überwindet die 0,7200-Marke.
• Spot scheint sich nun auf den Weg zum bisherigen Jahreshoch um 0,7280 gemacht zu haben.
• Von Anlegern wird erwartet, die Veröffentlichung der chinesischen Handelsbilanzdaten zu verfolgen.

AUD/USD wartet auf einen klaren Ausbruch

Basisszenario: Solange sich Spot über dem 200-Tage-SMA nahe 0,6990 hält, dürfte die konstruktive Haltung bestehen bleiben. Bemerkenswert ist, dass sich das Paar nahe der überkauften Zone bewegt (der tägliche RSI flirtet mit 69), was das Potenzial hat, eine „technische“ Korrektur auszulösen.

Demgegenüber sollten Australiens relativ solide inländische Fundamentaldaten und die hawkische Haltung der RBA aggressive Verkäufe abschrecken, während Phasen neuer Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) und anhaltende geopolitische Unsicherheit den Impuls der Bullen vorerst begrenzen sollten.

Bullishes Szenario: Eine überzeugende Bewegung über 0,7200, idealerweise gestützt durch robuste australische Daten, stärkere Erwartungen einer weiteren RBA-Zinserhöhung oder eine längere Phase einer länger hoch bleibenden Geldpolitik der Zentralbank, würde dieses Szenario stärken.

Allerdings liegt die nächste Hürde bei der Obergrenze von 2026 bei 0,7277 (6. Mai).

Die anhaltende Präsenz spekulativer AUD-Short-Positionen könnte der Bewegung zusätzlichen Auftrieb verleihen, wenn ein bestätigter Ausbruch bärische Trader zum Eindecken ihrer Positionen zwingt.

Bärisches Szenario: Ein nachhaltiger Rücksetzer in den Bereich unter 0,7100, inmitten einer Wiederbelebung der USD-Stärke oder einer allgemeinen Schwäche der Marktstimmung, würde Verkäufer zurück in den Markt bringen, wobei sich nachfolgende Ziele bei den vorläufigen 100-Tage- und 55-Tage-SMAs nahe 0,7080 bzw. 0,7030 ergeben würden. Südlich davon liegt der relevantere 200-Tage-SMA.

Ein Tagesschluss unter diesem Bereich würde die breitere positive Struktur beschädigen und die Wahrscheinlichkeit einer tieferen Korrektur erhöhen.

Australiens Wirtschaft hält die Abwärtsseite abgefedert

Das inländische Umfeld Australiens bleibt relativ gesund, gestützt durch robuste Nachfrage, positives Wachstum und einen einigermaßen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt.

Die endgültigen Unternehmensumfragen für August untermauerten dieses Bild, nachdem der Manufacturing PMI bei 52,0 unverändert blieb und der Services PMI etwas an Schwung verlor und leicht von 53,6 auf 53,2 fiel. Trotz der gemischten Entwicklung bleibt die inländische Geschäftstätigkeit komfortabel im expansiven Bereich.

Die Daten vom Arbeitsmarkt für Juli waren jedoch enttäuschend: Die Arbeitslosenquote stieg auf fast 5-Jahres-Hochs bei 4,5%, während die Beschäftigungsveränderung unerwartet um 15,8 Tsd. zurückging, nachdem im Juni ein revidierter Anstieg um 80,3 Tsd. verzeichnet worden war.

Das Bild bleibt derweil insgesamt günstig, nachdem Australien im Juli einen Handelsbilanzüberschuss von 1,923 Mrd. AUD verzeichnete, nach dem positiven Ergebnis von 2,341 Mrd. AUD im Juni.

Darüber hinaus zeigten die jüngsten BIP-Zahlen, dass die Wirtschaft im Zeitraum April bis Juni um 0,4% QoQ (von 0,3%) gewachsen ist, während das jährliche Wachstum bei 2,1% lag (von 2,5%).

Insgesamt deuten die Zahlen auf eine widerstandsfähige Wirtschaft hin, die für sich genommen aber vielleicht nicht stark genug ist, um einen nachhaltigen Ausbruch bei Spot auszulösen.

Hartnäckige Inflation hält die RBA in Alarmbereitschaft

Die australische Gesamtinflation ging im Juli auf 3,5% zurück (von 3,8%), während der vom Trimmed Mean erfasste zugrunde liegende Preisdruck bei 3,6% unverändert blieb.

Die Inflationserwartungen der Verbraucher untermauerten die Sicht auf hartnäckige Preise, nachdem sie laut Melbourne Institute im August auf 4,9% gestiegen waren (von 4,7%). Alles in allem ist die Inflation für die RBA weiterhin zu hoch, um den Sieg zu erklären.

Zur RBA zurück: Sie beließ ihren Official Cash Rate (OCR) im August unverändert bei 4,35% und sendete damit erneut eine vorsichtige Botschaft. Die Entscheidungsträger warnten, dass bei anhaltender als erwarteter Inflation weitere Straffungen weiterhin erforderlich sein könnten.

Später deuteten die RBA-Minutes in diese Richtung und behielten eine vorsichtige, aber hawkische Tendenz bei, wobei mehrere Entscheidungsträger warnten, dass sich Aufwärtsrisiken für die Inflation materialisieren könnten und der Vorstand bereit wäre, die Zinsen anzuheben. Zu den Risiken zählen tatsächlich höhere Ölpreise, die Weitergabe von Kosten und der Boom bei Rechenzentren.

Der Vorstand diskutierte eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte, kam letztlich jedoch zu dem Schluss, dass die aktuelle Politik ausreichend restriktiv sei. Da vor September neue Inflations-, Arbeitsmarkt- und BIP-Daten anstehen, verwiesen die Entscheidungsträger zudem auf ausgewogene Risiken, darunter fallende Immobilienpreise und die Möglichkeit, die Inflation mit geringeren Schäden für die Beschäftigung zu senken.

In der Zwischenzeit erwarten Marktteilnehmer bis zum Jahresende eine Straffung um etwas mehr als 4 Basispunkte, während der Konsens leicht in Richtung einer weiteren Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung am 29. September tendiert.

China bietet Unterstützung, aber kein Momentum

China bleibt ein wichtiger Einflussfaktor für die australische Währung, obwohl sie derzeit eher für Stabilität als für einen kräftigen Rückenwind sorgt.

Die chinesische Wirtschaft wuchs im Zeitraum April bis Juni im Jahresvergleich um 4,3%, während die Industrieproduktion etwas an Schwung verloren hat und im Jahresvergleich bis Juni um 4,5% zulegte, und die Einzelhandelsumsätze im vergangenen Jahr um bescheidene 0,6% stiegen.

Unternehmensumfragen deuten auf divergierende Aktivität hin: Das Nationale Statistikamt (NBS) meldete für den verarbeitenden Sektor im August einen PMI von 49,8 (nach 49,2) und für den Dienstleistungssektor 49,0 (unverändert), während private Indikatoren wie RatingDog weiterhin im Expansionsbereich liegen, mit 51,5 im verarbeitenden Sektor (nach 50,9) und 51,4 im Dienstleistungssektor (nach 50,4).

Chinas Handelsüberschuss weitete sich im Juni ebenfalls auf 125,62 Milliarden USD von 105,4 Milliarden USD aus, gestützt durch stärkere Importe und Exporte.

Unterdessen beließ die People's Bank of China (PBoC) ihre Loan Prime Rates (LPR) auf ihrer Sitzung im vergangenen Monat unverändert, mit dem einjährigen Satz bei 3,00% und dem fünfjährigen Satz bei 3,50%, was weitgehend den Schätzungen der Analysten entsprach.

China liefert damit weder einen großen Schub noch bremst es den Markt spürbar. Sofern die Daten keine klarere Beschleunigung oder Verschlechterung erkennen lassen, könnten chinesische Veröffentlichungen kurzfristige Volatilität auslösen, ohne dem Paar eine dauerhafte Richtung zu geben.

Specs-Shorts lassen nach, da die bärische Überzeugung an Schwung verliert

Die bärische Positionierung im AUD ließ in der Woche bis zum 1. September nach, wie aus dem jüngsten Bericht der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hervorgeht. Tatsächlich verbesserte sich die Netto-Spekulationsposition um mehr als 5K Kontrakte auf rund 39,4K und machte damit die marginale Verschlechterung der Vorwoche rückgängig. In dieselbe Richtung verbesserte sich die 4-Wochen-Veränderung auf -6.216 von -4.491, was darauf hindeutet, dass die breitere negative Positionierung weiter an Boden verloren hat.

Zusätzlich stieg das Open Interest deutlich um fast 57,8K Kontrakte auf rund 391,7K. Diese Kombination aus einem kräftigen Anstieg der Beteiligung und einem Rückgang der Netto-Shorts deutet darauf hin, dass die Bewegung durch eine Mischung aus Short-Eindeckungen und neuen Long-Positionen getrieben wurde, statt durch einen breiten Rückzug aus der australischen Währung.

Darüber hinaus verbesserte sich das spekulative Exposure auf -10,1% von -13,3%, obwohl der Perzentilwert mit 81,6 erhöht blieb. Dies deutet darauf hin, dass das bärische AUD-Exposure historisch weiterhin signifikant ist. Das Perzentil der Netto-Position stieg auf 68,1, liegt aber weiterhin unter den Niveaus, die mit extremer Positionierung verbunden sind.

Insgesamt hat sich die bärische Tendenz des AUD deutlich abgeschwächt, wobei die stärkere Beteiligung der Verbesserung eine gewisse Glaubwürdigkeit verleiht. Dennoch deutet das weiterhin erhöhte Exposure-Perzentil darauf hin, dass es sich vorerst eher um ein Nachlassen der bärischen Überzeugung als um eine bestätigte bullische Umkehr handelt.

Australische Daten rücken wieder in den Mittelpunkt

Als Nächstes im heimischen Kalender steht die Veröffentlichung des Westpac-Verbrauchervertrauensindex an, gefolgt von Baugenehmigungen, Genehmigungen für private Wohnhäuser und dem vom NAB erfassten Geschäftsklimaindikator. Darüber hinaus lohnt es sich, die Reden von Hunter und Hauser von der RBA zu verfolgen.

Zusätzlich zu den Daten aus Oz werden Händler auch die Veröffentlichung der Handelsbilanzdaten für August in China beobachten.

Technische Analyse

Auf dem Tages-Chart notiert AUD/USD bei 0,7218. Das Paar weist eine klare bullische Tendenz auf, da es sich oberhalb der 55-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) hält, die sich zwischen etwa 0,70 und 0,71 ballen und den Anstieg nun stützen. Der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 68 liegt nahe dem überkauften Bereich, während der Average Directional Index (ADX) um 23 auf einen ausgereiften, aber weiterhin moderaten Trend hindeutet, was darauf schließen lässt, dass das Aufwärtsmomentum anhält, aber anfällig für eine Konsolidierung sein könnte.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 0,7278, vor der nahegelegenen horizontalen Barriere bei 0,7283; ein nachhaltiger Ausbruch über diese Zone würde den Weg zum nächsten wichtigen Widerstand um 0,7661 öffnen. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung im Bereich von 0,7079, verstärkt durch einen nahegelegenen horizontalen Boden und den 100-Tage-SMA, wobei der Bereich von 0,7030–0,7035 und der 55-Tage-SMA eine sekundäre Stütze bieten; darunter liegt die tiefere Unterstützung bei 0,6833 und dann bei 0,6660, wo die breitere bullische Struktur in Frage gestellt würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)

AUD/USD braucht 0,7200, um die nächste Aufwärtsbewegung freizusetzen

AUD/USD behält oberhalb seines 200-Tage-SMA eine konstruktive mittelfristige Struktur bei, doch der unmittelbare Ausblick bleibt unsicher, solange das Paar Schwierigkeiten hat, sich deutlich über der Marke von 0,7200 zu behaupten.

Das attraktivste Setup bleibt bedingt: Eine bestätigte Akzeptanz oberhalb von 0,7200 würde weitere Gewinne begünstigen und könnte einen positionsgetriebenen Short Squeeze auslösen. Eine erneute Zurückweisung würde das Paar jedoch anfällig für einen Bruch unter 0,7100 machen.

Bis eine dieser Grenzen durchbrochen wird, bleibt AUD/USD zwischen unterstützenden australischen Fundamentaldaten und einem externen Umfeld gefangen, das weiterhin vom US-Dollar, geopolitischer Unsicherheit und nur moderater Unterstützung aus China geprägt ist.