AUD/USD: Bären verlieren an Boden, Fed bremst Dollar-Erholung

• AUD/USD verlängert seinen jüngsten starken Retracement-Rückgang angesichts einer anhaltenden USD-Stärke.
• Dovish Fed-Erwartungen und ein positives Risikoklima stützen den USD und helfen, die Verluste der Kassakurse zu begrenzen.
• Trader blicken nun gespannt auf Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder für kurzfristige Impulse.

Das Währungspaar AUD/USD scheint den Retracement-Rückgang der letzten Woche von seinem höchsten Stand seit Oktober 2024 – Niveaus knapp über der 0,6700-Marke – fortzusetzen und driftet am Montag den vierten Tag in Folge nach unten. Die Abwärtsbewegung zieht die Kassakurse auf ein über zweiwöchiges Tief während der frühen europäischen Sitzung und wird durch die jüngste Erholung des US-Dollars (USD) unterstützt.

Tatsächlich setzt der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb misst, die Erholung der letzten Woche von einem Drei-und-ein-halb-Jahrestief fort, angesichts einer hawkischen Einschätzung der Kommentare von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell. In der Pressekonferenz nach der Sitzung am Mittwoch sagte Powell, dass der Schritt der Fed, die Zinssätze zum ersten Mal seit Dezember zu senken, eine Risikomanagementsenkung war. Powell fügte hinzu, dass die Risiken für die Inflation nach oben geneigt sind und dass er nicht das Gefühl hat, schnell bei den Zinsen handeln zu müssen. Dies hebt den USD auf ein über einwöchiges Hoch und übt Abwärtsdruck auf das AUD/USD-Paar aus.

Die US-Zentralbank signalisierte jedoch, dass bis zum Jahresende weitere Zinssenkungen folgen würden, angesichts von Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes. Darüber hinaus glauben die Trader weiterhin, dass die Zinssätze viel schneller fallen werden, als die Fed plant, und wetten nun auf die Möglichkeit, dass der kurzfristige Zinssatz, der derzeit im Bereich von 4,00%-4,25% liegt, bis Ende 2026 unter 3% fallen wird. Dies, zusammen mit einem allgemein positiven Klima an den Aktienmärkten, hält eine weitere Aufwertung des sicheren Hafens Dollar in Schach. Abgesehen davon begrenzen die sinkenden Chancen auf weitere Zinssenkungen durch die Reserve Bank of Australia (RBA) tiefere Verluste für den Aussie.

In der Zwischenzeit reagiert das AUD/USD-Paar kaum auf die Entscheidung der People's Bank of China (PBOC), ihre Leitzinsen im September zum vierten Mal in Folge unverändert zu lassen, was den Erwartungen entspricht. Die einjährige und fünfjährige Loan Prime Rates (LPRs) lagen bei 3,00% bzw. 3,50%. Dies spiegelt einen vorsichtigen Ansatz zur geldpolitischen Lockerung wider, trotz Anzeichen einer Verlangsamung, während die US-China-Handelskonflikte nachlassen. Dennoch hilft der Handelsoptimismus den Kassakursen, sich um einige Pips von dem täglichen Tief zu erholen. Am Montag stehen keine relevanten, marktbewegenden Wirtschaftsveröffentlichungen aus den USA an. Allerdings könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern den USD antreiben und später während der nordamerikanischen Sitzung den Kassakursen Impulse verleihen.

AUD/USD 4-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Das AUD/USD-Paar scheint nun unter der 0,6600-Marke, oder dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level der jüngsten Aufwärtsbewegung vom August-Monatstief, akzeptiert zu haben. Diese Marke fällt mit dem 100-periodischen Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart zusammen. Allerdings halten die Oszillatoren auf dem Tages-Chart – obwohl sie an Schwung verlieren – sich im positiven Bereich und erfordern Vorsicht für aggressive bärische Trader. Dennoch scheinen die Kassakurse weiterhin anfällig für einen weiteren Rückgang in Richtung des 50%-Fibo-Retracement-Levels, rund um die 0,6560-Region. Einige Anschlussverkäufe würden das 61,8%-Fibo-Retracement-Level, rund um die 0,6525-Marke, freilegen, bevor das Paar schließlich die psychologische Marke von 0,6500 erreicht.

Auf der anderen Seite könnte die 0,6620-Region als unmittelbare Barriere fungieren und jeden Versuch einer Erholung begrenzen. Eine anhaltende Stärke über diese Barriere könnte jedoch das AUD/USD-Paar zur nächsten relevanten Hürde in der Nähe der 0,6660-Region anheben. Die anschließende Aufwärtsbewegung könnte es den Kassakursen ermöglichen, einen neuen Versuch zu starten, die 0,6700-Marke zu erobern und weiter in Richtung der 0,6730-0,6735-Zone auf dem Weg zur 0,6800-Marke zu steigen.